Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) stürzte am Freitag auf Rekordhochs und gab zum ersten Mal überhaupt Intraday-Gebote über 47.300 aus. Die Anlegerstimmung kam auf Hochtouren, nachdem die Inflation des US-Verbraucherpreisindex (VPI) hinter den Erwartungen zurückblieb, was die Hoffnungen auf weiteres Interesse aufrechterhielt Tarife aus dem Federal Reserve (Fed) an der Decke befestigt.
Die VPI-Gesamtinflation lag im September bei 3,0 % gegenüber dem Vorjahr und lag damit knapp unter dem erwarteten Wert von 3,1 %, was die Anleger dazu veranlasste, risikoreiche Vermögenswerte zu erwerben, da sie davon ausgehen, dass die Fed nun bis zum Jahresende zwei Zinssenkungen um einen Viertelprozentsatz vorsieht. Die US-VPI-Kennzahlen blieben weitgehend hinter den Erwartungen zurück, und die Märkte ignorieren die Tatsache, dass die meisten Inflationswerte weiterhin deutlich über dem 2-Prozent-Mandat der Fed liegen.
Die Wetten auf Zinssenkungen steigen aufgrund nicht heißer Inflationsdaten weiter
Laut dem FedWatch Tool der CME liegen die Zinsmarktwetten auf aufeinanderfolgende Zinssenkungen im Oktober und Dezember bei über 95 %. Zinshändler haben zudem den Termin für die erste Zinssenkung im Jahr 2026 von April auf März vorgezogen.
Die Ergebnisse der Umfrage zum Einkaufsmanagerindex (PMI) vom September überraschten die Märkte ebenfalls positiv: Die Dienstleistungskomponente stieg auf 55,2 gegenüber den erwarteten 53,5. Doch trotz des Aufschwungs des Geschäftsvertrauens sind die Verbraucher weiterhin deutlich optimistischer: Der Verbraucherstimmungsindex der University of Michigan ist von 55,0 auf 53,6 gesunken. Auch die 5-Jahres-Inflationserwartungen der UoM-Verbraucher stiegen erneut und stiegen von 3,7 % auf 3,9 %.
Dow Jones Tageschart
Wirtschaftsindikator
Verbraucherpreisindex ohne Lebensmittel und Energie (im Jahresvergleich)
Inflationäre oder deflationäre Tendenzen werden gemessen, indem die Preise eines Warenkorbs repräsentativer Waren und Dienstleistungen regelmäßig summiert und die Daten als Verbraucherpreisindex (VPI) dargestellt werden. CPI-Daten werden monatlich zusammengestellt und von der veröffentlicht US-Arbeitsstatistikministerium. Der YoY-Wert vergleicht die Warenpreise im Referenzmonat mit denen des Vorjahresmonats. Der CPI Ex Food & Energy schließt die sogenannten volatileren Lebensmittel- und Energiekomponenten aus, um eine genauere Messung des Preisdrucks zu ermöglichen. Im Allgemeinen ist ein hoher Wert bullisch für den US-Dollar (USD), während ein niedriger Wert als bärisch angesehen wird.
