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Wenn es darum geht, zuverlässige, wiederkehrende und steigende Dividenden zu erzielen, gehören britische Aktien zu den besten der Welt. Der Londoner Börse ist die Heimat von Unternehmen mit einer der großzügigsten Dividendenrichtlinien, die die Tür zu enormen Renditen und hohen Auszahlungen öffnen.
Für mein Einkommensportfolio bin ich jedoch daran interessiert, Unternehmen zu besitzen, die heute vielleicht bescheidene Ausschüttungen erzielen, aber möglicherweise auf dem Weg sind, in Zukunft enorme Renditen zu zahlen.
Wie? Indem Sie die Aktie finden, die in der Lage ist, ein beeindruckendes und beständiges Cashflow-Wachstum zu generieren. Und drei britische Aktien, die meiner Meinung nach in Frage kommen, sind:
Beeindruckendes Einkommenspotenzial
Wie bereits erwähnt, bietet derzeit keine dieser Aktien eine Rendite, über die man sich freuen könnte. Tatsächlich zahlen sowohl Games Workshop als auch Howden Joinery weniger FTSE 100 Indexfonds bieten derzeit 2,2 % bzw. 2,6 %, verglichen mit 3,2 % bei britischen Large-Caps.
Aber auf lange Sicht könnte sich das alles ändern.
Games Workshop trifft weiterhin mit beeindruckenden neuen Miniatursortimenten ins Schwarze Warhammer Franchises. Gleichzeitig beginnen die Lizenzierungsaktivitäten für Videospiele, beträchtliche Lizenzgebühren einzubringen und ein breiteres Publikum für seine Fantasiewelten anzulocken.
Howden Joinery befindet sich auf einem ähnlichen Weg. Trotz des schwierigen Gegenwinds auf dem Markt für Hausrenovierungen hat sich die Gruppe als weitaus widerstandsfähiger erwiesen als viele ihrer Konkurrenten.
Depot-Upgrades und -Optimierungen haben die Margen in a gestärkt schwächeres Umsatzumfeld. Und durch die Erweiterung der Sammlung an Einbauküchen und Schlafzimmern, um ein breiteres Budgetspektrum abzudecken, fließt weiterhin freier Cashflow.
Seitdem haben beide Unternehmen seit meiner ersten Investition im Jahr 2022 ihre Ausschüttungen erhöht. Und jetzt liegen meine Renditen für Games Workshop und Howden bei 5,7 % bzw. 3,3 % – ein Trend, der sich im zweistelligen Bereich fortsetzen könnte.
Aufkommender Rückenwind
Safestore ist meiner Meinung nach ein weiteres Unternehmen, das darauf vorbereitet ist, ein Auszahlungswachstum zu erzielen. Ähnlich wie Howden ist das Unternehmen eng mit dem Wohnimmobiliensektor verbunden. Das liegt daran, dass Familien, die vorübergehende Lagerung benötigen, wenn sie umziehen oder mit Renovierungsprojekten beginnen, ein Haupttreiber der Nachfrage nach Selfstorage sind.
Höhere Zinssätze haben die Nachfrage nach Großinvestitionen gedämpft und die Auslastung von Safestore hat infolgedessen gelitten. Aber wenn man sich die neuesten Ergebnisse ansieht, scheint sich das Blatt zu ändern. Die Auslastung steigt wieder und damit auch die Dividenden.
Abwägen der Risiken
Als Aktionär dieser Aktien bin ich natürlich optimistisch. Das heißt aber nicht, dass ich den Risiken gegenüber blind bin.
Eine hartnäckige Inflation könnte den Prozess der Zinssenkung verlängern und dazu führen, dass die Verbraucher weiterhin unter Druck geraten.
Als Premium-Discounter-Einzelhändler könnte das Wachstum für Games Workshop immer schwieriger werden, insbesondere angesichts des zusätzlichen Drucks durch US-Zölle, die sich bereits auf die US-Bruttomargen auswirken.
Für Howden stellen höhere Zinsen weiterhin einen Gegenwind für Haushalte dar, die Renovierungsprojekte verschieben. Dies wirkt sich indirekt auch auf Safestore aus, aber da das Unternehmen auch eine hohe Verschuldung hat, bedeutet dies, dass mehr Cashflow durch Zinsaufwendungen verschlungen wird und weniger für Dividenden an die Aktionäre übrig bleibt.
Nachdem ich diese Risiken gegen die potenziellen Erträge abgewogen habe, glaube ich immer noch, dass diese britischen Aktien langfristig eine Outperformance erzielen könnten und eine Überlegung wert sind. Aber sie sind nicht die einzigen Einkommensaktien, die ich derzeit im Auge habe.
