Cathie Wood, Leiterin von Ark Investment Management, hat es auf Technologieunternehmen abgesehen, von denen sie glaubt, dass sie die nächste Innovationswelle anführen werden.
Manchmal kauft sie sie auf dem Weg nach unten und hofft auf ein Schnäppchen. Das hat sie in der vergangenen Woche getan, indem sie die Aktie eines großen Technologieunternehmens ins Portfolio aufgenommen hat, die an einem Tag um 10 % eingebrochen ist.
Die Wood-Fonds erlebten in diesem Jahr einen volatilen Lauf und schwankten von starken Verlusten zu starken Gewinnen.
Im Januar und Februar erholten sich die Ark-Fonds, da die Anleger auf eine mögliche Deregulierung durch die Trump-Regierung setzten, die Woods Tech-Wetten zugute kommen könnte.
Doch im März und April ließ die Dynamik nach, und die Fonds hinkten dem Markt hinterher, da die Top-Positionen aufgrund wachsender Sorgen über die Makroökonomie und die Handelspolitik zurückgingen.
Nun zeigen die Fonds der Ark wieder eine solide Performance. Mit Stand vom 24. Oktober ist der Flaggschiff-ETF Ark Innovation ETF (ARKK) seit Jahresbeginn um 55,1 % gestiegen und übertrifft damit den Zuwachs des S&P 500 von 15,5 % bei weitem.
Woods bemerkenswerte Rendite von 153 % im Jahr 2020 trug dazu bei, ihren Ruf zu stärken und treue Investoren anzuziehen. Ihre Strategie kann in Bullenmärkten zu starken Gewinnen, aber auch zu schmerzhaften Verlusten führen, wie im Jahr 2022, als der Ark Innovation ETF um mehr als 60 % fiel.
Diese Schwankungen haben ihre langfristigen Ergebnisse belastet. Mit Stand vom 24. Oktober erzielte der Ark Innovation ETF über fünf Jahre eine jährliche Rendite von minus 1,6 %, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum eine jährliche Rendite von 16,1 % erzielte.
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Cathie Woods Anlagestrategie erklärt
Woods Anlagestrategie ist unkompliziert: Her Ark ETFs kaufen typischerweise Anteile an aufstrebenden High-Tech-Unternehmen in Bereichen wie künstliche Intelligenz, Blockchain, biomedizinische Technologie und Robotik.
Sie glaubt, dass diese Unternehmen das Potenzial haben, Branchen umzugestalten und überdurchschnittliche langfristige Renditen zu erzielen, aber ihre Volatilität führt zu großen Schwankungen im Wert der Ark-Fonds.
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Laut einer Analyse der Morningstar-Analystin Amy Arnott hat der Ark Innovation ETF in den zehn Jahren bis 2024 Anlegervermögen in Höhe von 7 Milliarden US-Dollar vernichtet. Damit war es in Arnotts Ranking der drittgrößte Vermögensvernichter unter den Investmentfonds und ETFs.
Dennoch war Wood hinsichtlich des Marktes optimistisch. In einem Ende April veröffentlichten Brief an die Anleger wies sie Prognosen über eine sich bis 2026 hinziehende Rezession zurück und schlug einen optimistischen Ton für Technologieaktien an.
„Während des aktuellen turbulenten Übergangs in den USA glauben wir, dass Verbraucher und Unternehmen den Übergang zu technologiegestützten Innovationsplattformen, einschließlich künstlicher Intelligenz, Robotik, Energiespeicherung, Blockchain-Technologie und Multiomics-Sequenzierung, wahrscheinlich beschleunigen werden“, sagte sie.
Nicht alleInvestoren teilen diesen Optimismus. Nach Angaben des ETF-Forschungsunternehmens VettaFi verzeichnete der Ark Innovation ETF in den letzten 12 Monaten bis zum 23. Oktober Nettoabflüsse in Höhe von rund 1,01 Milliarden US-Dollar.
Cathie Wood kauft Netflix-Aktien im Wert von 17,2 Millionen US-Dollar
Am 22. Oktober kaufte Wood’s Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) 15.756 Aktien von Netflix Inc. (NFLX), die zum Schlusskurs vom 24. Oktober einen Wert von 17,2 Millionen US-Dollar hatten.
Die Aktien des Streaming-Riesen stürzten am 22. Oktober um etwa 10 % ab, nachdem die Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal deutliche Gewinneinbußen im Zusammenhang mit einer Steuerbelastung in Höhe von 620 Millionen US-Dollar in Brasilien aufwiesen.
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Netflix meldete im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 11,5 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Nettogewinn betrug jedoch 5,87 US-Dollar pro Aktie und blieb damit hinter den Analystenerwartungen von 6,96 US-Dollar zurück.
Wall-Street-Analysten waren nach dem Bericht gemischter Meinung über das Netflix-Aktienziel.
Laut Thefly senkte Wedbush sein Kursziel für Netflix von 1.500 US-Dollar auf 1.400 US-Dollar und bekräftigte die Bewertung „Outperform“. Das Unternehmen stellt fest, dass die Q3-Ergebnisse und die Q4-Prognose von Netflix enttäuschend ausfielen, geht aber weiterhin davon aus, dass Netflix sich für ein erhebliches Wachstum im Werbebereich positioniert.
JPMorgan senkte das Kursziel des Unternehmens für Netflix von 1.300 US-Dollar auf 1.275 US-Dollar und behält die neutrale Bewertung bei.
Das Unternehmen ist davon überzeugt, dass die Steuerbelastung in Brasilien „Aufruhr verursacht, aber kein Problem darstellt“. Der größere Schwerpunkt liegt laut JPMorgan auf dem fehlenden Umsatzwachstum in der zweiten Jahreshälfte.
Während einige Analysten angesichts des Gewinneinbruchs nach den Ergebnissen Alarm schlugen, feiern andere den „Buy-the-Dip“-Moment.
Argus bekräftigt seine Kaufempfehlung und sein Kursziel von 1.410 US-Dollar für die Netflix-Aktie und stellt fest, dass das Wertversprechen des Unternehmens im Vergleich zu anderen Unterhaltungsoptionen weiterhin stark ist und dass es weiterhin der größte Anbieter im Bereich Langformat-Videostreaming ist.
Zu Woods jüngsten Schritten gehört neben Netflix auch der Kauf von Aktien von Alibaba (BABA) und Baidu (BIDU), zwei chinesischen Technologiegiganten, in die Wood in letzter Zeit viel Geld investiert hat.
„Die Bewertungen [of Chinese tech stocks] sind ganz unterschiedlich. Sie sind etwa halb so hoch wie in den Vereinigten Staaten. „Wir sind sehr beeindruckt, wie schnell China hier vorankommt“, sagte Wood im September in einem Bloomberg-Interview.
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