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Die Goldaktien sind diese Woche gefallen. Aber Analysten bei UBS berichtete am Mittwoch (22. Oktober), dass dies offenbar nicht auf etwas Grundlegendem beruht.
Vor diesem Hintergrund könnten Anleger eine Chance sehen, an der ungewöhnlich starken Wachstumsgeschichte der letzten 18 Monate teilzuhaben. Und es gibt viele Möglichkeiten, dies zu tun.
Gold-ETFs
Eins Strategie kauft Anteile an einem Vermögenswert, der darauf abzielt, den Goldpreis zu verfolgen, wie z iShares Physical Gold ETC. Und ich denke, dieser Ansatz hat tatsächlich einiges zu bieten.
Warren Buffett weist darauf hin, dass Gold ein unproduktiver Vermögenswert ist. Wer heute ein Kilo Gold kauft, wird im Jahr 2055 ein Kilo Gold haben und dabei noch kein Geld erwirtschaftet haben.
Das ist wahr – ein Block Gold reicht nicht aus, um Produkte herzustellen oder Dienstleistungen anzubieten. Aber die Wahrscheinlichkeit, dass es wieder verschwindet, liegt bei nahezu Null, und das gilt nicht für viele Unternehmen.
Vor diesem Hintergrund halte ich Gold-ETFs für eine Überlegung wert. Für Anleger, die lediglich auf den Goldpreis spekulieren möchten, sind sie eine ziemlich einfache Option.
Bergbauunternehmen
Für Anleger, die etwas mehr Action suchen, könnten Aktien von Goldminenunternehmen eine Überlegung wert sein. Eines, das in der aufgeführt ist Vereinigtes Königreich Ist Endeavour-Bergbau (LSE: EDV).
Goldminenunternehmen können riskanter sein als ETFs und Endeavour ist ein extremes Beispiel. Seine Aktivitäten in ganz Afrika können zu Schwierigkeiten führen, da Regierungen die Vermögenswerte auf ihrem Land kontrollieren wollen.
Der große Vorteil besteht jedoch darin, dass sie viel günstiger im Betrieb sind. Das ermöglicht ihm, Gold zu geringeren Kosten als andere Produzenten zu fördern, was bedeutet, dass es stärker von steigenden Preisen profitieren wird.
Vor diesem Hintergrund könnten Anleger mit einer optimistischen Einschätzung des Goldpreises den Kauf von Endeavour-Aktien in Betracht ziehen. Die Aktie ist diese Woche um 10 % gefallen, aber ihr Kostenvorteil ist nicht verschwunden.
Erforschung
Eine dritte Strategie besteht darin, sich Aktien wie z Franco-Nevada (NYSE:FNV). Das Unternehmen betreibt keine Minen, stellt jedoch Finanzierungen im Austausch für einen Anteil an der Produktion der Mine bereit.
An diesem Modell gibt es viel zu mögen. Am offensichtlichsten ist, dass dadurch die mit dem Bergbau verbundenen hohen Kapitalanforderungen vermieden werden und eine Einnahmequelle ohne die damit verbundenen Kosten generiert wird.
Das Risiko betrieblicher Probleme wird dadurch nicht vollständig beseitigt. Wenn eine Mine, an der Franco-Nevada beteiligt ist, aus irgendeinem Grund die Produktion unterbrechen muss, produziert das Unternehmen nichts, bis es wieder aufgenommen wird.
Franco-Nevada besitzt jedoch Anteile an Hunderten von Minen auf der ganzen Welt. Auch wenn die Gefahr eines Betriebsproblems nicht gleich Null ist, trägt ein diversifiziertes Vermögensportfolio dazu bei, das Gesamtrisiko zu begrenzen.
Goldpreise
Der Haupttreiber für den Goldpreis war in letzter Zeit die drohende Abwertung des US-Dollars. Und das ist derzeit auch eines der größten Risiken für den gesamten Aktienmarkt.
Anleger, die eine Fortsetzung der Rallye erwarten, haben mehrere Möglichkeiten. Ein Vermögenswert, der den Goldpreis verfolgt, ist relativ einfach, während Bergbauunternehmen ein höheres Risiko für eine höhere potenzielle Rendite bieten.
Es ist leicht, Lizenzunternehmen wie Franco-Nevada zugunsten von Produzenten zu übersehen. Aber ich denke, dass die Aktie aufgrund ihrer geringen Kapitalanforderungen eine sehr attraktive Option sein kann.
