Gold fällt unter die 4.000-Dollar-Marke und erreicht ein Zwei-Wochen-Tief, da die Risikobereitschaft zunimmt

Gold (XAU/USD) beginnt die Woche mit einem negativen Ton, da die erhöhte Risikobereitschaft die Nachfrage nach sicheren Häfen gedämpft hat. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 3.985 US-Dollar, was einem Rückgang von fast 3 % entspricht und seinen Rückgang vom Rekordhoch der letzten Woche von 4.381 US-Dollar ausweitet, nachdem eine Welle von Gewinnmitnahmen durch Fortschritte bei den Handelsgesprächen ausgelöst wurde.

Positive Handelsschlagzeilen haben die Marktstimmung gestärkt Aktien Ausweitung der Gewinne auf der ganzen Welt. Berichten zufolge haben sich die Verhandlungsführer der USA und Chinas am Wochenende auf einen vorläufigen Handelsrahmen geeinigt und damit die Voraussetzungen für weitere Fortschritte vor dem Treffen von Präsident Donald Trump mit seinem chinesischen Amtskollegen Xi Jinping am Donnerstag geschaffen. Trump unterzeichnete außerdem separate Handelsrahmenabkommen mit Malaysia, Thailand, Vietnam und Kambodscha.

Obwohl die Stimmung an den Märkten positiv ist, herrscht eine gewisse Vorsicht, da sich der Fokus eindeutig auf die Geldpolitik verlagert. Den Anlegern steht eine ereignisreiche Woche mit wichtigen Zentralbanksitzungen bevor Federal Reserve (Fed), Bank of Canada (BoC), Bank of Japan (BoJ) und die Europäische Zentralbank (EZB).

Während die Entspannung der Handelsspannungen für eine gewisse kurzfristige Entspannung gesorgt hat, scheint der Abwärtstrend beim Gold begrenzt zu sein, da die Händler angesichts der unberechenbaren Handelspolitik von Präsident Trump weiterhin auf der Hut sind. Unterdessen halten der anhaltende Regierungsstillstand in den USA und die anhaltenden geopolitischen und wirtschaftlichen Unsicherheiten die Anleger weiterhin vorsichtig.

Marktbeweger: Die Märkte werden durch den Rahmen zwischen den USA und China beflügelt, der Fokus richtet sich auf die Fed

• Top-Handelsunterhändler aus den USA und China sagten am Sonntag, sie hätten eine Rahmenvereinbarung für ein mögliches Handelsabkommen erzielt. Das chinesische Handelsministerium bestätigte, dass beide Seiten einen ersten Konsens in mehreren Schlüsselfragen erzielt hätten, darunter eine mögliche Verlängerung des aktuellen Zollfriedens, eine Zusammenarbeit bei der Fentanylkontrolle sowie Vereinbarungen über den Agrarhandel, Exportkontrollen und Schifffahrtsabgaben.
• US-Finanzminister Scott Bessent sagte am Sonntag, dass China seine neuen Exportkontrollen für seltene Erden um ein Jahr verschieben und „erhebliche“ Käufe von US-Sojabohnen tätigen werde, während die Drohung der USA mit 100-prozentigen Zöllen auf chinesische Waren nun „faktisch vom Tisch“ sei. Bessent fügte hinzu, dass der vereinbarte Handels-„Rahmen“ die Voraussetzungen für ein „sehr produktives Treffen“ zwischen den Präsidenten Donald Trump und Xi Jinping bereite, wenn sie sich später in dieser Woche am Rande des APEC-Gipfels in Südkorea treffen.
• Der Shutdown der US-Bundesregierung ging am Montag in den 27. Tag, ohne dass eine Lösung in Sicht war, und verlängerte damit einen der längsten Finanzierungsstaus in der Geschichte. Der Senat hat es mehrfach versäumt, ein vorübergehendes Finanzierungsgesetz voranzutreiben, während das Repräsentantenhaus aufgrund tiefer Meinungsverschiedenheiten über die Ausgabenprioritäten nicht tagt. Der anhaltende Stillstand fordert bereits seinen Tribut: Über 700.000 Bundesbedienstete sind beurlaubt und viele andere arbeiten ohne Bezahlung. Das US-Landwirtschaftsministerium warnte davor, dass die Nahrungsmittelhilfeprogramme des Bundes, darunter SNAP und WIC, ab dem 1. November eingestellt werden, wenn die Finanzierung nicht wiederhergestellt wird.
• Was die Geldpolitik betrifft, sind sich Händler fast sicher, dass die Fed nach der „Risikomanagement“-Senkung im September diese Woche die Zinsen erneut senken wird. Die Erwartungen einer Lockerung verstärkten sich weiter, nachdem die US-Inflationsdaten letzte Woche schwächer als erwartet ausfielen.
• Laut dem CME FedWatch Tool schätzen die Märkte nun eine 96,7-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (Bp.) bei der geldpolitischen Sitzung am 29. und 30. Oktober ein, während die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung im Dezember bei 95,8 % liegt. Niedrigere Kreditkosten erhöhen in der Regel die Attraktivität von Vermögenswerten wie Gold, die keine Rendite erbringen, da sie die Opportunitätskosten für den Besitz des Metalls senken.

Technische Analyse: XAU/USD unter 4.100 $ anfällig, da Abwärtsdruck zunimmt

Gold Die Bären behalten die Kontrolle, da die Preise Schwierigkeiten haben, über der psychologischen Marke von 4.000 US-Dollar zu bleiben. Das Metall wird weiterhin unter den 50- und 100-Perioden-SMAs (Simple Moving Averages) nahe 4.187 $ und 4.107 $ gehandelt, was zeigt, dass die Verkäufer die Oberhand haben.

Die unmittelbare Unterstützung liegt nahe der 4.000-Dollar-Marke, wo die Bullen versuchen könnten, das Niveau zu verteidigen, obwohl die Dynamik weiterhin fragil ist. Ein entscheidender Durchbruch unter 4.000 US-Dollar würde die Bären wahrscheinlich ermutigen und den Weg für einen weiteren Abwärtstrend in Richtung 3.950 US-Dollar und sogar 3.900 US-Dollar ebnen.

Auf der anderen Seite ist ein unmittelbarer Widerstand im Bereich von 4.100 bis 4.150 US-Dollar zu erkennen, wo Verkäufer wiederholt Erholungen begrenzt haben. Eine stärkere Barriere liegt bei 4.200 US-Dollar, dem vorherigen Ausbruchsbereich, in dem die Bullen wahrscheinlich einem erneuten Verkaufsdruck ausgesetzt sein werden.

Der Relative Strength Index (RSI) bewegt sich um 37, bleibt damit nahe der überverkauften Region und signalisiert, dass weiterhin eine rückläufige Dynamik im Spiel ist.