Bitcoin befindet sich auf der ersten echten entscheidenden Unterstützung des Zyklus, und der Markt befindet sich jetzt in einer Phase, die der Kryptoanalyst Dom (@traderview2) als „Weggabelung“ bezeichnet. Seine Botschaft ist direkt: Wenn Bitcoin sich nicht schnell stabilisieren und wichtige Niveaus zurückerobern kann, bricht die Struktur, die diesen gesamten Lauf definiert hat, zum ersten Mal zusammen – und er positioniert sich auf einen Abwärtstrend.
„Dies ist die letzte Chance für Bitcoin, dieses Niveau zu halten und höher zu steigen“, sagte er in einer Live-Analyse Strom am 29. Oktober. „Wenn Bitcoin hier in den nächsten ein bis zwei Wochen keinen Halt findet, denke ich, dass es zusammenbrechen wird. Und ich denke, dass wir wieder die mittleren bis niedrigen 90.000-Dollar-Marke sehen werden.“
Endgültiges Gefecht für die Treppenrallye von Bitcoin
Doms Basisszenario ist kein klassischer Krypto-Winter. Er rechnet nicht mit einer Auslöschung von 80 %. Stattdessen warnt er, dass die nächsten Tage darüber entscheiden werden, ob Bitcoin die „Treppenstruktur“ verteidigen kann, die den gesamten Zyklus über gehalten hat. Wenn dieser durchbricht, erwartet er einen kontrollierten, aber anhaltenden Rückgang – keinen Zusammenbruch, aber auch keine Fortsetzung.
„Ich glaube nicht, dass wir wie immer in einen anderthalbjährigen Bärenmarkt geraten“, sagte er. „Das gehört der Vergangenheit an … es sei denn, die Welt gerät in eine schreckliche Rezession wie die Weltwirtschaftskrise.“
Die Schlüssellinie, die er für Bitcoin im Auge behält, liegt ungefähr im Bereich von 111.000 bis 114.000 US-Dollar, auf die er sich im Zusammenhang mit dem zurückgewonnenen Widerstand und den VWAP-Niveaus bezog. „Wenn es das nicht in kurzer Zeit wieder schafft, müssen wir uns meiner Meinung nach auf einen größeren Zusammenbruch vorbereiten, der unter 100.000 US-Dollar liegen wird“, sagte er. Sein erstes Ziel bei einem Zusammenbruch liegt bei etwa 98.500 US-Dollar, was mit dem übereinstimmt, was er den gleitenden 12-Monats-VWAP nannte – „unser Bullenmarktband während des gesamten Zyklus“.
Darunter prüft er, ob Käufer aggressiv eingreifen oder gar nicht. Diese Reaktion, sagt er, wird darüber entscheiden, ob 95.000 US-Dollar eine lokale Auslöschung und Neuausrichtung oder der Beginn von etwas Schlimmerem sind.
Der Grund dafür, dass dieser Moment für ihn „tun oder sterben“ ist, liegt darin, dass Bitcoin im Gegensatz zu früheren Abschnitten des Zyklus nicht mehr sofort von der Unterstützung abprallt. Während des gesamten Anstiegs, sagt Dom, folgte Bitcoin einem einzigen klaren Muster: einen großen Widerstand durchbrechen, ihn einmal erneut testen und dann höher explodieren. „Jedes Mal, wenn wir den Widerstand beseitigten, betrachteten wir das als Unterstützung“, sagte er. „Es war während des gesamten Zyklus ein perfektes Muster.“
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Dieses Verhalten hat sich mittlerweile geändert. Nach dem Liquidationsereignis am 10. Oktober und die kurze Stärke rund um die Fed-Entscheidung und Schlagzeilen aus ChinaBitcoin ist ins Stocken geraten. Es durchbrach den Widerstand, blieb dann „vier oder fünf Monate lang“ stehen, konnte sich nicht ausweiten und verliert nun an Dynamik auf genau demselben Niveau, das Käufer zuvor mit Dringlichkeit verteidigt hatten.
„Jemand glaubt nicht, dass das ein Rabatt ist“, sagte er. „Wir hatten so viele Rückschläge zum gleichen Preis und die Käufer waren einfach nicht interessiert. Was wird ihr Interesse wecken? Logischerweise niedrigere Preise.“
Das ist für ihn klassische Auktionstheorie. Bei starken Aufwärtstrends wird der erste erneute Test eines Schlüsselniveaus sofort gekauft, weil die Teilnehmer ihn als günstig ansehen. Jetzt, sagt er, zeige der Auftragsfluss Zögerlichkeit, nicht Dringlichkeit. Auf diese Weise bilden sich bei Kryptowährungen tatsächlich Höchststände: nicht eine dramatische Kerze, sondern Käufer, die sich zum fünften Mal weigern, das gleiche Niveau zu verteidigen.
Er wies auch direkt auf die geringe Liquidität der großen Spotbücher hin. Auf Coinbase sagte er: „Diese Auftragsbücher sind leer … hier unten rettet uns niemand.“ Er beschrieb nur ein geringes passives Angebotsinteresse in der Nähe von 100.000 US-Dollar – „das sind nur 170 Bitcoin. Das ist wirklich nicht viel“ – und einen starken aktiven Verkaufsdruck auf Binance. „Die Leute verkaufen aktiv auf dem Markt … und wir haben niemanden auf der anderen Seite, der diesen Druck auffangen könnte.“ Sein Fazit: Dies ist genau das Setup, das schnellen Luftbewegungen nach unten vorausgeht, wenn ein Schlüsselniveau durchbrochen wird.
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Diese Fragilität ist nicht hypothetisch. Dom sagt, der Absturz vom 10. Oktober habe bereits gezeigt, wie abhängig Krypto immer noch von einer Handvoll Market Makern sei. „Wir sind im Grunde durch ein leeres Auftragsbuch gerutscht“, sagte er. „Es beweist, wie fragil Krypto wirklich ist … Wenn ihre Risikosysteme sagen: ‚Hey, wir werden das nicht zitieren‘, werden die Märkte genauso zusammenbrechen wie sie.“
Diesmal kein 80 %-Absturz
Dennoch ist Dom nicht im Lager „Der Zyklus ist für immer vorbei“. Er glaubt, dass sich der Markt strukturell verändert hat und dass die meisten Händler immer noch ein mentales Modell für 2021 in einem Markt für 2025 verwenden.
Er argumentiert, dass Bitcoin mittlerweile ein institutionelles Instrument und kein rein spekulatives Einzelhandelsinstrument sei. „Das hier war ein sehr stetiges, treppenförmiges Wachstum“, sagte er. „Der Unterschied … besteht darin, dass dies wirklich aufgrund der Institutionen vorangetrieben wurde. Ich denke, die Institutionen waren der Haupttreiber dieses Zyklus … ETFs aufgelegt und wir sind gewissermaßen über Treppen nach oben gegangen.“
Dieser langsame, kontrollierte Anstieg ist der Grund, warum er die Idee ablehnt, dass Bitcoin nach dem Erreichen des Höchststands den klassischen Rückgang von -80 % wiederholen wird. Er nennt den neuen Fluss „geparktes Geld“ – Kapital aus ETFs, UnternehmenskassenAllokatoren und „Finanzberater, 401.000 Geld“, die nicht jede 5-Prozent-Bewegung aktiv in Panik versetzen. „Sie rufen Sie nicht jeden zweiten Tag an und sagen: ‚Oh, wissen Sie, es ist um 5 % gefallen. Verkaufen wir es‘“, sagte er.
Er wies auch darauf hin, dass dieser Zyklus das alte Allzeithoch kaum verdoppelte, anstatt in die Vertikale zu gehen, und vor der Halbierung sogar neue Höchststände verzeichnete. Wenn der Aufwärtstrend seiner Meinung nach gedämpft und institutionell war, dürfte der Abwärtstrend gedämpft und institutionell ausfallen.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde BTC bei 110.280 $ gehandelt.
Ausgewähltes Bild erstellt mit DALL.E, Diagramm von TradingView.com
