Gold (XAU/USD) tendiert am Freitag nach unten, nachdem es sich den größten Teil des Tages über der 4.000-Dollar-Marke gehalten hat, da die Anleger die Geldpolitik der Federal Reserve (Fed) neu bewerten Ausblick nach der Zinssenkung dieser Woche. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 3.985 US-Dollar, ein Minus von fast 1,0 % gegenüber dem Tag und steht vor einem zweiten wöchentlichen Verlust in Folge.
Ein festerer US-Dollar (USD) und stabile Treasury-Renditen bremsen Aufwärtsversuche Goldda Händler die Erwartungen einer weiteren Zinssenkung in diesem Jahr zurückschrauben. In seinen Bemerkungen nach der Sitzung sagte er: Gefüttert Der Vorsitzende Jerome Powell spielte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember herunter, sagte, dies sei „keine Selbstverständlichkeit“ und betonte, dass politische Entscheidungen weiterhin von Daten abhängen werden.
Die verbesserte Marktstimmung belastet auch die Attraktivität von Bullion als sicherer Hafen, nachdem das mit Spannung erwartete Treffen zwischen US-Präsident Donald Trump und dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping mit positiven Ergebnissen endete. Die Diskussion sorgte nach der jüngsten Eskalation der Handelsspannungen für vorübergehende Entspannung.
Vor diesem Hintergrund erscheinen die kurzfristigen Aussichten für Gold neutral bis leicht pessimistisch. Der allgemeine Aufwärtstrend bleibt jedoch konstruktiv, da langfristige Treiber wie die Nachfrage der Zentralbanken und die geopolitische Unsicherheit trotz der jüngsten Korrektur weiterhin intakt sind.
Marktbeweger: Die Märkte wägen die Aussichten der Fed und den anhaltenden US-Shutdown ab
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke des Greenback gegenüber sechs wichtigen Konkurrenten misst, wird um 99,70 gehandelt, nachdem er am Donnerstag auf ein Dreimonatshoch gestiegen war. Unterdessen steigen die Renditen von Staatsanleihen über die gesamte Kurve hinweg weiter an, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen seit Mittwoch um fast 30 Basispunkte auf ein Dreiwochenhoch von nahe 4,11 % gestiegen ist.
- Laut dem CME FedWatch-Tool sind die Markterwartungen für eine Zinssenkung im Dezember in der vergangenen Woche stark gesunken. Die Wahrscheinlichkeit einer Reduzierung um 25 Basispunkte ist von etwa 91,7 % vor einer Woche auf derzeit etwa 66,8 % gesunken, was eine Verschiebung hin zu einer vorsichtigeren Prognose nach den jüngsten Kommentaren des Vorsitzenden Jerome Powell widerspiegelt.
- Am Donnerstag trafen sich US-Präsident Donald Trump und der chinesische Präsident Xi Jinping am Rande des APEC-Gipfels in Südkorea und einigten sich auf einen einjährigen Handelswaffenstillstand bis November 2026. Im Rahmen der Vereinbarung werden die Vereinigten Staaten (USA) ihren Fentanyl-bezogenen Zoll auf 10 % halbieren, während China seine 10-15 %igen Vergeltungszölle auf verschiedene US-Agrarprodukte aufheben und die Umsetzung der Anfang dieses Monats angekündigten Exportkontrollen für seltene Erden verzögern wird.
- Der Regierungsstillstand in den USA geht nun in die fünfte Woche, ohne dass nach der Vertagung des Senats am Donnerstag ein Durchbruch erzielt wurde. Die Senatoren sollen am Montag erneut zusammenkommen, aber die Gespräche bleiben ins Stocken, obwohl Präsident Donald Trump die Republikaner aufgefordert hat, die Filibuster-Politik zur Durchsetzung von Finanzierungsgesetzen zu beenden. Der Shutdown verzögert bereits die Veröffentlichung wichtiger US-Wirtschaftsdaten und gibt Anlass zur Besorgnis über seine umfassenderen wirtschaftlichen Auswirkungen.
- Mit Blick auf die Zukunft werden die Daten des US-Privatsektors nächste Woche, darunter der ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI), JOLTS-Stellenangebote, ADP Employment Change, Challenger Job Cuts, die Stimmungsumfrage der University of Michigan und die Inflationserwartungsumfrage der New York Fed, wichtige Erkenntnisse über den Arbeitsmarkt und die Inflationsaussichten liefern.
Technische Analyse: XAU/USD ist unter 4.050 $ gedeckelt, da Verkäufer den wichtigen Widerstand verteidigen
XAU/USD scheint nach einer ausgedehnten Rallye und einer gesunden Korrektur in eine Konsolidierungsphase einzutreten – eine Situation, die einer Akkumulation vor dem nächsten Richtungsabschnitt ähnelt.
Auf dem 4-Stunden-Chart stößt das Metall auf unmittelbaren Widerstand bei 4.020 bis 4.050 US-Dollar, einer ehemaligen Unterstützungs-Widerstandszone. Eine anhaltende Bewegung über diesen Bereich könnte die Tür in Richtung der Region zwischen 4.100 und 4.150 US-Dollar öffnen, obwohl wahrscheinlich neuer Verkaufsdruck entstehen wird, sofern es keinen klaren Ausbruch über diesen Bereich hinaus gibt.
Auf der anderen Seite fungiert der 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) nahe 3.980 $ als kurzfristige Unterstützung. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte 3.900 US-Dollar freilegen, was nach wie vor ein wichtiger Dreh- und Angelpunkt und eine starke Unterstützung ist. Ein deutlicher Rückgang unter 3.900 US-Dollar würde die Argumente für einen tieferen Korrekturrückgang verstärken. Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 50, was auf eine neutrale Momentum-Tendenz hindeutet, die kurzfristig mit einem bereichsgebundenen Handel vereinbar ist.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
