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Eine Dividendenrendite, die über 8 % steigt, ist oft ein Warnsignal dafür, dass eine Dividende gekürzt oder gestrichen wird, aber das ist nicht der Fall Rechtliches und Allgemeines (LSE: LGEN) Aktien. Der Rentenanbieter ist ein regelmäßiger Name an der Spitze der FTSE 100 Dividenden-Rangliste seit Jahren. Mit einer Rendite von 8,81 % in den letzten 12 Monaten steht es zum Zeitpunkt des Schreibens an erster Stelle!
Für jeden, der auf der Suche nach der größten Barrendite ist, scheint Legal & General ein klarer Kauf zu sein. Doch lauern hier versteckte Gefahren für Dividendenjäger? Oder ist dieses hochbezahlte Unternehmen so gut, wie es zunächst scheint?
Gute Zeichen
Eine hohe Dividendenrendite kann ein Zeichen für Erfolg sein, aber wir dürfen nicht vergessen, dass wir nicht die Rendite selbst kaufen. Wir sind nicht gerecht Kauf der Aktie, übrigens. Wir kaufen uns in das Unternehmen, seine Abläufe und seine Mitarbeiter ein.
Die zu stellende Frage lautet: Ist das Unternehmen gut geeignet, auf lange Sicht solch hohe Dividenden auszuschütten? Ich denke, die Antwort hier ist ja.
Legal & General bezieht einen Großteil seiner Einnahmen aus Renten. Dies ist ein wachsender Markt, da das Vereinigte Königreich älter wird und die Menschen länger leben. Erst in diesem Jahr überschritt die durchschnittliche Lebenserwartung in Großbritannien erstmals die 82-Jahre-Marke.
Das Unternehmen möchte von diesem Trend profitieren, indem es auf „gebührenbasierte Erträge“ umsteigt, die vorhersehbarer und weniger kapitalintensiv sind. Das Ziel besteht darin, dass bis 2034 40 % der Einzelhandelsgewinne auf Gebühren basieren, gegenüber 15 % im Jahr 2024.
Konsistenz und Vorhersehbarkeit sind genau das, was wir wollen Dividenden. Und Legal & General hat es in Hülle und Fülle. Das Unternehmen hat in diesem Jahrhundert fast jedes Jahr seine Dividenden erhöht. Natürlich kann jedes Unternehmen die Dividende kürzen. Unvorhergesehene Krisen können wie die Pandemie zu einer Absage führen.
Jahre voraus
Was die negativen Aspekte betrifft, ist es schwierig, den stagnierenden Aktienkurs zu ignorieren. Im Idealfall möchten wir, dass mit diesen Dividenden auch ein Anstieg des Aktienkurses einhergeht. Die Analysten sind in dieser Hinsicht eher optimistisch, da es unter den Analysten nur zwei Käufe gibt, die die Aktie abdecken. Auch der seit 2014 stagnierende Aktienkurs verheißt nichts Gutes.
Andererseits gehen Prognosen davon aus, dass die Dividenden in den nächsten beiden Jahren jeweils steigen werden. Bis 2027 könnte die Dividendenrendite ohne Reinvestition auf rund 9,2 % steigen. Eine steigende Dividende, gepaart mit der Reinvestition jeder Zahlung, kann im Laufe der Zeit langsam zu einem passiven Einkommen führen. Wenn ich ein paar Jahre mit der Aufzinsung arbeite, könnte meine effektive Rendite in Zukunft viel höher ausfallen.
Welche Rendite könnte ein Einsatz im nächsten Jahr bringen? Der Kauf von 777 Aktien würde zu Beginn 1.878 £ kosten. Prognosen zufolge würde derselbe Anteil im kommenden Jahr etwa 170 £ einbringen. Mit etwas Glück könnte das auch der Beginn einer von Jahr zu Jahr langsam steigenden Rendite sein.
