Täglicher breiter Marktrückblick – 6. November 2025

Die Märkte wandten sich am Donnerstag entschieden risikoscheu, da die Sorgen um den US-Arbeitsmarkt den geldpolitischen Optimismus überwogen. Aktien und Risikoanlagen erlitten starke Verluste, während Anleihen erneut eine Rallye verzeichneten Federal Reserve Nachlassende Erwartungen angesichts eines anhaltenden Regierungsstillstands, der Händler weiterhin an offiziellen Wirtschaftsdaten mangelt.

Die dominierende Erzählung der Sitzung konzentrierte sich auf Daten von Challenger, Gray und Christmas zeigen, dass im Oktober 153.074 Stellen gestrichen wurden– der höchste Wert in diesem Monat seit 2003 – was die Besorgnis über eine Verschlechterung des Arbeitsmarktes verstärkte, während es gleichzeitig zu einem rekordverdächtigen Regierungsstillstand in den USA kam.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Durchschnittlicher Barverdienst in Japan für September 2025: 1,9 % im Jahresvergleich (1,6 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,5 % im Vorjahresvergleich)
• Australische Handelsbilanz für September 2025: 3,94 Mrd. (4,0 Mrd. prognostiziert; 1,83 Mrd. zuvor)
• Deutsche Industrieproduktion für September 2025: 1,3 % gegenüber dem Vormonat (2,5 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -4,3 % gegenüber dem Vormonat)
• Schweizer Arbeitslosenquote für Oktober 2025: 2,9 % (2,8 % prognostiziert; 2,8 % bisher)
• Das sagte EZB-Direktoriumsmitglied Isabel Schnabel am Donnerstag Bei der Bilanznormalisierung sei noch „ein weiter Weg“ zu gehen, weit davon entfernt, neue Anleihekäufe wieder aufzunehmen.
• Globale PMI-Updates:
  • Japan S&P Global Services PMI Finale für Oktober 2025: 53,1 (52,4 prognostiziert; 53,3 vorher)
  • Deutschland HCOB Bau-PMI für Oktober 2025: 42,8 (46,7 Prognose; 46,2 vorher)
  • HCOB-Einkaufsmanagerindex für das Baugewerbe im Euroraum für Oktober 2025: 44,0 (46,5 prognostiziert; 46,0 zuvor)
  • UK S&P Global Construction PMI für Oktober 2025: 44,1 (46,0 Prognose; 46,2 vorher)
• Einzelhandelsumsätze im Euroraum für September 2025: -0,1 % gegenüber dem Vormonat (0,2 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 0,1 % gegenüber dem Vormonat); 1,0 % im Jahresvergleich (1,5 % im Jahresvergleich prognostiziert; 1,0 % im Jahresvergleich vorher)
• Der offizielle Leitzins des Vereinigten Königreichs wurde bei 4,0 % gehalten. (4,0 % Prognose; 4,0 % bisher)
  • Abstimmung zur Kürzung: 4,0 (vorher 2,0); Abstimmungserhöhung: 0,0 (0,0 vorher); Für Beibehaltung stimmen: 5,0 (7,0 vorher)
• Bericht zur Geldpolitik der britischen BoE: betonte, dass die Verbraucherpreisinflation voraussichtlich ihren Höhepunkt erreicht habe und die zugrunde liegende Desinflation weiter voranschreite, unterstützt durch eine Abschwächung des Lohnwachstums und der Dienstleistungsinflation. Die restriktive Geldpolitik ist zurückgegangen, und Das Risiko einer anhaltenden Inflation ist geringer geworden; Jedoch, Das Risiko einer schwächeren Nachfrage ist nun deutlicher erkennbarDaher werden die Gesamtrisiken als ausgewogener angesehen.
• Stellenabbau beim US-Challenger für Oktober 2025: 153,07.000 (73,0.000 Prognose; 54,06.000 vorher)
• Kanada Ivey PMI sa für Oktober 2025: 52,4 (55,0 prognostiziert; 59,8 vorher)
• Beth Hammack von der Cleveland Fed äußerte sich am Donnerstag Skepsis gegenüber weiteren Zinssenkungenunter Berufung auf die anhaltende Inflation und die vorherige Lockerung der abgeschlossenen Reduzierungen.

Breite Marktpreisentwicklung:

In der Handelssitzung am Donnerstag kam es zu einem starken Umschwung der Risikostimmung, da die Sorgen um den US-Arbeitsmarkt in allen Anlageklassen vorherrschten, was während der US-Sitzung zu erheblichen Verlusten bei Aktien und Kryptowährungen führte und gleichzeitig eine Flucht in sichere Anleihen auslöste.

Der S&P 500 fiel um über 1,0 %mit Technologie-Megacaps wie Nvidia und Tesla, die die Verluste anführen. Der Nasdaq 100 brach deutlich ein, als angesichts der Arbeitsmarktschwäche Befürchtungen über hohe Bewertungen aufkamen. Der Ausverkauf beschleunigte sich nach der Veröffentlichung der Challenger-Daten zum Stellenabbau, die die höchsten Entlassungsankündigungen im Oktober seit über zwei Jahrzehnten ergaben.

Gold verzeichnete zu Beginn der Sitzung Zuwächse und ging dann im Zuge des allgemeinen Ausverkaufs am Markt von den jüngsten Höchstständen zurück und notierte zum Donnerstagsschluss bei rund 3.979 US-Dollar. Trotz des Rückgangs behielt Gold eine gewisse Unterstützung bei, was darauf hindeutet, dass die Nachfrage aufgrund des Regierungsstillstands und der gestiegenen Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Fed immer noch vorhanden sein könnte.

WTI-Rohöl setzte seine Erholung in Asien fort, bevor es bis zum Ende der Sitzung dem Verkaufsdruck aus London ausgesetzt war. Der Energiesektor hatte in der zweiten Hälfte der Sitzung zu kämpfen, wahrscheinlich aufgrund von Sorgen über eine Konjunkturschwäche und einen möglichen Nachfragerückgang, der nach schwachen US-Beschäftigungsdaten im Mittelpunkt stand.

Bitcoin erlitt erneut erhebliche Verluste und sank um 3 % auf rund 100.600 US-Dollar, da der Kryptowährungsmarkt an der breiteren Risikoaversion teilnahm. Der digitale Vermögenswert fiel von Niveaus über 103.000 US-Dollar zurück, was seine anhaltende Sensibilität gegenüber Veränderungen der Risikobereitschaft unterstreicht.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen Der Wert fiel am Donnerstag um etwa 4,16 % auf 4,09 % und markierte damit den größten Tagesrückgang seit einem Monat. Die Rallye am Anleihenmarkt spiegelte die wachsende Überzeugung wider, dass die Schwäche des Arbeitsmarktes die Federal Reserve zu erneuten Zinssenkungen zwingen wirdmit dem Das CME Fed Watch Tool kalkuliert jetzt mit Quoten von über 70 % einer Reduzierung im Dezember.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar erlebte am Donnerstag eine beträchtliche Intraday-Volatilität und schloss letztlich uneinheitlich gegenüber den Hauptwährungen mit einer netto bärischen Tendenz. Die Verluste gegenüber europäischen Währungen und dem Yen scheinen die Gewinne des Greenback gegenüber rohstoffgebundenen Währungen zu überwiegen.

Während der asiatischen und frühen Londoner Sitzungen wurde der Greenback insgesamt mit einem schwächeren Ton gehandelt. Da es keine nennenswerten Katalysatoren gibt, Dieser Rückgang spiegelte wahrscheinlich die anhaltende Unsicherheit über die US-Wirtschaftsaussichten angesichts des Regierungsstillstands in den USA widerund wahrscheinlich preisen Händler in der Asien-Sitzung einige der positiven Stimmungen vom Mittwoch ein.

Die Entwicklung des Dollars wurde während der US-Morgensitzung nach der Veröffentlichung der Daten zum Stellenabbau bei Challenger unregelmäßiger. Der Bericht löste einen Anstieg der Volatilität aus, da Händler die Arbeitsmarktaussichten in Ermangelung offizieller Beschäftigungsstatistiken der Regierung neu bewerteten. Der Greenback schwächte sich aufgrund der enttäuschenden Arbeitsmarktdaten zunächst stark ab, bevor es zu einer teilweisen Erholung kam, wohl aufgrund der Überlegung, ob allein der Bericht des Privatsektors eine aggressive Neupositionierung rechtfertigte.

Bis zum Ende der Sitzung, Der Dollar entwickelte sich bei den wichtigsten Währungspaaren unterschiedlich. Der Greenback verzeichnete Gewinne gegenüber dem australischen Dollar, dem neuseeländischen Dollar und dem kanadischen Dollar, da rohstoffgebundene Währungen aufgrund sinkender Ölpreise und einer breiteren Risikoaversion eine Underperformance verzeichneten. Diese Gewinne wurden jedoch durch erhebliche Verluste gegenüber dem Euro, dem britischen Pfund, dem Schweizer Franken und dem japanischen Yen ausgeglichen.

Die gemischte Entwicklung des Dollars spiegelt möglicherweise konkurrierende Narrative wider: Bedenken am US-Arbeitsmarkt stützen die Argumente für eine Lockerung der Fed gegenüber der anhaltenden Unsicherheit über die globalen Wirtschaftsaussichten und die Auswirkungen des längeren Regierungsstillstands in den USA.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Japanische Haushaltsausgaben für September 2025 um 23:30 Uhr GMT
• Japan Reuters Tankan Index für November 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Chinas Handelsbilanz für Oktober 2025 um 3:00 Uhr GMT
• Deutschlands Handelsbilanz für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Britischer Halifax-Hauspreisindex für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer Devisenreserven für Oktober 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Schweizer Verbrauchervertrauen für Oktober 2025 um 8:00 Uhr GMT
• Chinas Devisenreserven für Oktober 2025
• Rede der US-Notenbank Williams um 8:00 Uhr GMT
• China Girokonto Prel für den 30. September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Britischer BBA-Hypothekenzinssatz für Oktober 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede von Jefferson der US-Notenbank um 12:00 Uhr GMT
• Aktualisierung der Beschäftigungssituation in Kanada für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• Rede von Elderson bei der EZB im Euroraum um 13:30 Uhr GMT
• Beschäftigungsupdate der US-Regierung für Oktober 2025 (vorläufig)

Der Freitagskalender weist niedrige bis mittlere Konjunkturkatalysatoren auf, daher wird sich die Aufmerksamkeit hauptsächlich auf drei Schlüsselbereiche konzentrieren.

Alle neuen Entwicklungen im Zusammenhang mit dem Shutdown der US-Regierung könnte erhebliche Volatilität auf den Märkten auslösen, insbesondere wenn es Anzeichen für Fortschritte bei der Lösung gibt oder umgekehrt Anzeichen dafür, dass sich die Sackgasse noch weiter ausbreiten könnte. Der Shutdown verkompliziert weiterhin die wirtschaftlichen Aussichten, da er die Veröffentlichung offizieller Daten verhindert und Stress für Millionen von Amerikanern verursacht, die nicht ihr übliches Gehalt und/oder staatliche Leistungen erhalten.

Händler werden auch auf Aktualisierungen achten Handelsfront zwischen den USA und Chinada die anhaltenden Spannungen und Zollunsicherheiten weiterhin Anlass zur Sorge am Markt geben. Jegliche rhetorische oder politische Signale von beiden Seiten könnten die Risikostimmung und die Devisenmärkte beeinflussen.

Der Kanadischer Beschäftigungsbericht für Oktober wird Einblick in die Arbeitsmarktbedingungen nördlich der Grenze geben, zu einer Zeit, in der Beschäftigungstrends in ganz Nordamerika einer intensiven Prüfung unterliegen. Angesichts der schwachen Challenger-Daten vom Donnerstag und des Fehlens offizieller US-Beschäftigungsstatistiken aufgrund der Schließung könnten die kanadischen Zahlen als Indikator für die allgemeine Gesundheit des nordamerikanischen Arbeitsmarktes übergroße Aufmerksamkeit erhalten.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!