Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) sank am Freitag erneut und fiel als KI zum ersten Mal seit fast drei Wochen unter die Marke von 46.800 Aktie Rückschläge und sinkende Verbraucherumfrageergebnisse ziehen beide Seiten der Investitions-Konsum-Gleichung nach unten. Am Freitag wäre der neueste Beschäftigungsbericht der US Nonfarm Payrolls (NFP) veröffentlicht worden, aber der anhaltende Regierungsstillstand in den USA, der offiziell der längste Stillstand in der US-Geschichte ist, schränkt den Fluss offizieller Daten ein, zwingt die Anleger dazu, sich mit volatilen privaten Daten auseinanderzusetzen, und setzt tiefe Fragezeichen darüber, wo die wichtigsten Inflations- und Beschäftigungszahlen liegen sollten.
Die Verbraucherstimmung geht in die Knie
Die Ergebnisse einer Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) zeigten, dass US-amerikanische Konsumenten und Verdiener weitaus verärgerter über die Verschlechterung der wirtschaftlichen Bedingungen sind, als zuvor von den Anlegern erwartet. Der Consumer Sentiment Index und der Consumer Expectations Index der UoM fielen beide auf einige ihrer niedrigsten Werte seit Beginn der Aufzeichnungen: Der Sentiment Index fiel von 53,6 auf 50,3 und der Expectations Index fiel von 50,3 auf 49. Die starken Rückgänge verdeutlichen die sich verschlechternden wirtschaftlichen Aussichten für Verbraucher, die in der zweiten Jahreshälfte mit schlechteren Beschäftigungs-, Einkommens- und Einstellungsbedingungen konfrontiert waren. Die Märkte hatten Schwierigkeiten, die sich verschlechternden Bedingungen auf der oberflächlichen Ebene der Verbraucherdaten zu erfassen, da die oberen Einkommensschichten in der Post-COVID-Wirtschaftszeit Inflation und Stellenabbaulücken mit übergroßer Konsumkaufkraft überdeckten.
Die Ergebnisse der 1- und 5-jährigen Verbraucherinflationserwartungen der UoM zeigten ebenfalls eine Versteilerung der Verbrauchererwartungskurve, wobei die 1-Jahres-Inflationserwartungen von 4,6 % auf 4,7 % stiegen und die 5-Jahres-Aussichten von 3,9 % auf 3,6 % sanken. Eine sich verschärfende Inflationserwartungskurve deutet darauf hin, dass sich die wirtschaftlichen Sorgen der Verbraucher von allgemeiner Unzufriedenheit zu wachsenden Ängsten vor einer kurzfristigen Verschlechterung verlagern.
Die Ergebnisse zur Verbraucherstimmung der Fed sind unterschiedlich, aber die allgemeine Botschaft bleibt dieselbe
Die Befürchtungen einer „K-förmigen“ Wirtschaft, in der einige wenige Gutverdiener gerade so viel mehr ausgeben, als die unteren Teile der Einkommensskala, um die Gefahr starker wirtschaftlicher Abschwünge zu vertuschen, nehmen in akademischen Kreisen im Laufe des Jahres zu, und nun scheinen K-förmige Datenquellen das Problem noch weiter zu verkomplizieren. Nach Angaben der Federal Bank of New York (Fed) blieben die Inflationserwartungen der Verbraucher im Oktober relativ unverändert, wobei die New Yorker Fed einen leichten Rückgang der 1-Jahres-Inflationserwartungen von 3,4 % auf 3,2 % und einen unveränderten 5-Jahres-Inflationsausblick von 3,0 % meldete. Trotz der vergleichsweise kühleren Daten musste sogar die New Yorker Fed widerwillig anerkennen, dass der Arbeitsmarkt der privaten Haushalte im Oktober ins Stocken geraten war Ausblick war „überwiegend negativ“, während sich die Wahrnehmung der Verbraucher sowohl hinsichtlich der aktuellen als auch der künftigen Finanzlage deutlich verschlechterte.
Schließungen sind die Schuld des Präsidenten, es sei denn, dies ist nicht der Fall
Der Regierungsstillstand in den USA schreitet immer weiter in Rekordhöhe voran, und US-Präsident Donald Trump hat die zweifelhafte Ehre, die Bundesregierung während der beiden längsten Schließungen in der Geschichte der USA zu leiten, und ist außerdem der amtierende US-Präsident für die meisten Bundesschließungen. Da offizielle Datensätze aufgrund der Defundierung eingefroren wurden, waren Anleger gezwungen, private Datensätze auszuspionieren, um abzuschätzen, wo Inflation und Veränderungen auf dem Arbeitsmarkt zuschlagen, und die Zahlen sehen nicht gut aus. Laut Zahlen von DataWeave sind die Durchschnittspreise der großen Einzelhändler Target (TGT) und Walmart (WLMT) um 5,5 % bzw. 5,3 % gestiegen. Dies ist ein deutlicher Hinweis darauf, dass Inflationszahlen in der Regel eine Ansammlung von Annahmen, Schätzungen und Durchschnittswerten sind und häufig starke, unausgewogene Preiserhöhungen verbergen können, die den Geldbeutel einer großen Zahl einkommensschwächerer Verbraucher belasten.
Donald Trumps persönliche Lösung für die wachsende Besorgnis über eine Erschwinglichkeitskrise bestand darin, in den sozialen Medien einen Beitrag zu verfassen, in dem er forderte, „HÖRT AUF ZU LUGEN“, und stattdessen behauptete, seine Regierung habe die Inflation tatsächlich „angeheizt“. Im Jahr 2013 war Donald Trump ein aufstrebender politischer Kandidat, der in einem Social-Media-Beitrag behauptete, dass „ein Shutdown bedeutet, dass der Präsident schwach ist“. Allerdings war das, bevor Donald Trump persönlich an der Spitze der beiden längsten Regierungsstillstände aller Zeiten stand.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
