Wichtige Erkenntnisse
Was hat den DeFi-„Bank Run“ ausgelöst?
Der xUSD von Stream Finance verlor 93 Millionen US-Dollar, was zu einem massiven Abbau der Bindung bei ertragsstabilen Münzen und einem Rückgang des DeFi-TVL um 42 Milliarden US-Dollar führte.
Was kommt als nächstes für den DeFi-Markt?
Projekte wie Aave drängen auf sichereres Protokolldesign und Transparenz, da das Vertrauen in Stablecoins nach dem Liquiditätsschock wiederhergestellt wird.
Die Anleger haben weltweit einen risikoscheuen Modus eingeführt DeFi Sektor nach dem Ansteckungseffekt der Aufhebung der Bindung auf mehrere renditeträchtige Stablecoins.
Der Total Value Locked (TVL) in DeFi abgelehnt zum Zeitpunkt der Drucklegung auf 131,58 Milliarden US-Dollar, ausgehend von seinem jüngsten Höchststand von über 172,65 Milliarden US-Dollar am 7. Oktober, was zu Gesamtabflüssen von über 42 Milliarden US-Dollar führte. Das entspricht einem Rückgang des gesperrten Werts um 24 %.
Quelle: DeFiLlama
Kartierung der DeFi-Explosion
Am 4. November veröffentlichte Stream Finance das Protokoll hinter der Rendite Stablecoin xUSD gab bekannt, dass es 93 Millionen US-Dollar an einen externen Fondsmanager verloren hatte.
Bei diesem verlorenen Kapital handelte es sich um die Einlagen der Benutzer, die den xUSD stützten, und die Nachricht beschleunigte schnell die Aufhebung der Bindung, wodurch die Inhaber Verluste erleiden mussten.
Leider sind andere Stablecoins, die direkt und indirekt mit xUSD verbunden waren, wie deUSD und Elixir USDX von Stable Labsverloren ebenfalls ihre Bindung, da die Anleger sich beeilten, ihr Kapital aus den Produkten abzulösen.
Die Produkte wurden auch in kuratierten Tresoren auf Top-Plattformen vorgestellt, z Morpho [MORPHO]. Es hat das gemacht Panik breitete sich schnell aus und zwang die Spieler, zum Ausgang zu eilen, aus Angst vor einem größeren systemischen Risiko.
Das Endergebnis?
Über 42 Milliarden US-Dollar wurden von DeFi abgezogen, und die Gesamtmarktkapitalisierung der Stablecoins ist gestiegen vertraglich vereinbart um 2,5 Milliarden US-Dollar in der ersten Novemberwoche. Ertragsbasierter TVL von Stablecoins gelitten am meisten.
Quelle: X
Ethenas USDe muss einstecken
Der Staked USDe von Ethena war am stärksten vom Risk-off-Modus bei renditeträchtigen Stablecoins betroffen.
Es kam zu Abflüssen in Höhe von etwa 400 Millionen US-Dollar reduziert seine Größe von 5 Milliarden US-Dollar auf 4,6 Milliarden US-Dollar. Insgesamt ist das USDe-Angebot im vergangenen Monat um 41 % gesunken.
Quelle: Coingecko
Nur Produkte mit relativ höherem Vertrauen konnten Anklang finden. Insbesondere der Sky Dollar (USDS), ein weiterer renditeträchtiger Stablecoin, verzeichnete einen Anstieg der Marktgröße um fast 8 % auf 5,7 Milliarden US-Dollar und erwies sich damit als Hauptnutznießer der DeFi-Niederlage.
Was kommt als nächstes für den DeFi-Sektor?
Die Explosion verläuft parallel zu einem Bankensturm, aber für DeFi kann es schwierig sein, die Anleger wieder gesund zu machen, da es an rechtlichen Schutzmaßnahmen mangelt. Dies wirft die Frage auf: Kann DeFi solche systemischen Risiken wirklich selbst regulieren und mindern?
Tatsächlich ist dieses DeFi-Risiko die eigentliche Voraussetzung Bankenlobby wendet sich gegen die Integration der Kryptoindustrie in das breitere Finanzsystem.
Seinerseits Stani Kulechov, Gründer der Top-Kreditplattform Geist [AAVE]warnte, dass solche systematischen Probleme „die Branche erheblich zurückwerfen könnten“. Aber er hinzugefügt,
„Wir stehen kurz davor, sicheres DeFi aufzubauen, und wir müssen die Benutzer schützen. Ich hoffe, dies ist eine gute Erkenntnis darüber, wie man besseres DeFi aufbauen kann.“
