Von Sheila Dang
HOUSTON (Reuters) – Wenn Führungskräfte und Top-Aktionäre am Mittwoch in New York City zum Investorentag des Ölproduzenten zusammenkommen, werden Portfoliomanager gespannt auf den Plan von CEO Mike Wirth sein, endlich die Früchte der Hess-Übernahme zu ernten und eine neue Wachstumsphase einzuleiten.
Die Veranstaltung dürfte für Wirth eine Siegesrunde werden, nachdem sich das Unternehmen im Juli in einem Schiedsverfahren durchgesetzt hatte, um die 55-Milliarden-Dollar-Übernahme des kleineren Ölproduzenten durchzusetzen.
Nachdem die Öl- und Gasreserven im Jahr 2024 einen Tiefpunkt erreicht haben, wünschen sich Anleger auch mehr Einzelheiten zu den Explorationsplänen, insbesondere da große Betriebe in Kasachstan und den USA auf dem Vormarsch sind. Sie hatten bereits letzten Monat einige gute Nachrichten, als Chevron meldete für das dritte Quartal eine Rekordproduktion bei Öl und Gas.
„Vor Hess war man der Ansicht, dass Chevron nur sehr wenig Spielraum für Wachstum hatte. Aber jetzt, da das Kasachstan-Projekt in die Cash-Generierung übergeht und Hess noch dazu kommt, bietet es ihnen viele verschiedene Wachstumsmöglichkeiten“, sagte Will Su, Geschäftsführer der Vermögensverwaltungsfirma BlackRock, einem der größten Anteilseigner von Chevron.
Die Hess-Übernahme ging mit einer wichtigen 30-prozentigen Beteiligung am Stabroek-Block in Guyana einher, der von betrieben wird. Das Gebiet birgt mindestens 11 Milliarden Barrel Öläquivalent und war eine treibende Kraft hinter dem optimistischen Bericht für das dritte Quartal.
Wirth sagte während der Telefonkonferenz, dass Chevron auf dem Investorentag, dem ersten seit 2023, Prognosen bis zum Ende dieses Jahrzehnts geben werde.
Wie geht es mit der Erkundung weiter?
Einzelheiten zu Wirths Ziel, die Exploration zu verbessern und neue Öl- und Gasquellen zu finden, werden voraussichtlich ein wichtiger Teil der Agenda sein, insbesondere wenn seine anderen Vorzeigeprojekte ausgereift sind.
Chevron sagte im August, dass die Produktion aus dem Perm-Becken eine Million Barrel pro Tag erreicht habe, eine Zahl, die man beibehalten werde, da man die Investitionsausgaben reduziere und sich auf die Cash-Generierung konzentriere. Ein Erweiterungsprojekt im Tengiz-Feld in Kasachstan läuft derzeit mit voller Kapazität.
Angesichts der intensiven Ausgaben für zwei große Vermögenswerte dürfte Chevron über mehr Kapital für die Exploration verfügen, sagte David Byrns, Portfoliomanager und leitender Investmentanalyst bei American Century Investments, das laut LSEG-Daten eine Position in Höhe von 254 Millionen US-Dollar an dem Ölproduzenten hält.
Chevrons Kostensenkungsbemühungen sollten es ihm auch ermöglichen, Dividenden und Rückkäufe zu schützen, fügte er hinzu.
„Sie haben sich aus der Organisation zurückgezogen, weil man erkannt hat, dass die Branche in Zukunft mehr Dollar (für die Exploration) bereitstellen muss, aber es wäre nicht klug, wenn dies auf Kosten der Barrendite an die Aktionäre geschehen würde“, sagte Byrns.
UPDATES ZU KASACHSTAN UND ANDEREN PROJEKTEN
Byrns fügte hinzu, dass er die Entwicklungen in den Vermögenswerten von Chevron im östlichen Mittelmeerraum und mögliche Pläne zur Monetarisierung von Erdgasreserven für den Betrieb von Rechenzentren im Auge behalte.
Chevron verhandelt derzeit mit großen KI-Unternehmen über den Bau erdgasbetriebener Kraftwerke, um die enormen Strommengen bereitzustellen, die für den Betrieb von Rechenzentren benötigt werden – ein neues Geschäftsvorhaben für das Unternehmen. Einige bleiben jedoch hinsichtlich der Idee unsicher.
„Ich bin mir über ihre Energiestrategie unschlüssig und denke, dass viele andere (Investoren) auch gerne mehr Details hätten“, sagte Priyal Maniar, Investmentanalyst bei T. Rowe Price, einem weiteren Großaktionär von Chevron.
Maniar fügte hinzu, sie hoffe, Neuigkeiten über Chevrons Verhandlungen zur Vertragsverlängerung in Kasachstan zu erfahren. Es läuft im Jahr 2033 aus und löst bereits bei Analysten bei Telefonkonferenzen regelmäßig Fragen aus.
Während des Telefongesprächs im dritten Quartal sagte Wirth, dass die Gespräche gut begonnen hätten, warnte jedoch davor, dass sich die Gespräche noch in einem frühen Stadium befänden.
„Das wird einige Zeit dauern. Es ist ein komplexer Vertrag“, sagte er.
