Täglicher breiter Marktrückblick – 12. November 2025

Die Märkte handelten am Mittwoch vorsichtig, da die Anleger auf eine Abstimmung im Repräsentantenhaus zur Beendigung des historischen Regierungsstillstands in den USA warteten, wobei der Optimismus hinsichtlich der Wiederveröffentlichung von Wirtschaftsdaten die Aktien stützte Schatzkammern während der Ölpreis aufgrund von OPEC-Angebotsrevisionen einbrach und Bitcoin frühere Gewinne aufgab.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Die OPEC hat ihre Einschätzung des globalen Ölmarkts im dritten Quartal von Defizit zu Überschuss geändertwodurch die Schätzungen für das Nicht-OPEC-Angebot um 890.000 bpd angehoben werden
• Hassett vom Weißen Haus sagt, er würde die Ernennung zum Vorsitzenden der Fed annehmen und bevorzuge eine Senkung um 50 Basispunkte gegenüber einer Senkung um 25 Basispunkte im Dezember
• Der Pressesprecher des Weißen Hauses, Leavitt, sagt, dass die Stellen- und CPI-Berichte für Oktober aufgrund der Schließung wahrscheinlich nicht veröffentlicht werden
• Aus der Zusammenfassung der Bank of Canada geht hervor, dass die Beamten erwägen, die Zinssenkung im Oktober bis zu den Einzelheiten des Carney-Budgets zu verschieben
• Schnabel von der EZB sieht die Inflationsrisiken „ein wenig“ nach oben gerichtet während sich die Wirtschaft im Euroraum erholt
• Japan Reuters Tankan Index für November 2025: 17,0 (10,0 prognostiziert; 8,0 vorher)
• Hauskredite in Australien für den 30. September 2025: 4,7 % im Quartalsvergleich (2,9 % im Quartalsvergleich prognostiziert; 2,4 % im Vorjahresvergleich)
• Japanische Werkzeugmaschinenbestellungen für Oktober 2025: 16,8 % im Jahresvergleich (Prognose: 10,2 % im Jahresvergleich; 9,9 % im Vorjahresvergleich)
• Endgültige Inflationsrate in Deutschland für Oktober 2025: 0,3 % im Monatsvergleich, 2,3 % im Jahresvergleich (beide wie prognostiziert)
• US-amerikanische MBA-Hypothekenanträge für den 7. November 2025: 0,6 % (-1,9 % zuvor)
• Baugenehmigungen für Kanada für September 2025: 4,5 % im Monatsvergleich (1,2 % im Monatsvergleich prognostiziert; -1,2 % im Monatsvergleich vorher)
• Der stellvertretende Gouverneur der RBA, Brad Jones, warnte, dass die Märkte die makroökonomischen und geopolitischen Risiken möglicherweise unterschätzen
• Der japanische Finanzminister Katayama warnte, dass die Regierung mit großer Dringlichkeit auf übermäßige Währungsbewegungen achtet
• Fed-Chef Williams sagte, der nächste Schritt in der Bilanzstrategie werde wahrscheinlich ein schrittweiser Ankauf von Vermögenswerten sein
• Bostic von der Atlanta Fed hält die Politik für „geringfügig restriktiv“ und spricht sich dafür aus, die Zinsen vorerst stabil zu halten

Breite Marktpreisentwicklung:

Am Mittwoch verlief der Handel größtenteils ruhig, da sich die Händler auf die erwartete Abstimmung im Repräsentantenhaus zur Beendigung des Regierungsstillstands vorbereiteten, obwohl während der US-Handelssitzung bemerkenswerte Intraday-Bewegungen zu beobachten waren.

Der S&P 500 stieg um 0,06 % und schloss bei 6.852,7, wobei der Index zunächst während der asiatischen und Londoner Sitzungen stabil blieb, bevor er während des US-Morgens leichte Volatilität erlebte. Der Dow Jones Industrial Average verlängerte seine Siegesserie auf vier aufeinanderfolgende Tage und erreichte neue Allzeithochs, als die Anleger in Blue-Chip-Aktien wechselten. Die bescheidenen Aktiengewinne erfolgten, obwohl es keine direkten aktienspezifischen Katalysatoren gab, was darauf hindeutet, dass einige Händler sich möglicherweise auf eine bessere Stimmung eingestellt haben, sobald nach der Wiedereröffnung der Regierung wieder Wirtschaftsdaten veröffentlicht werden.

WTI-Rohöl erlitt starke Verluste und stürzte um 3,98 % auf 58,4 US-Dollar ab, eine Bewegung, die während der asiatischen Sitzung begann und sich im Laufe der US-Handelszeiten beschleunigte. Der Rückgang korrelierte eng mit der Veröffentlichung des monatlichen Berichts der OPEC über die Gruppe Das Unternehmen hat seine Schätzung für den globalen Ölmarkt für das dritte Quartal von einem Defizit auf einen Überschuss von 500.000 bpd geändertangetrieben durch eine über den Erwartungen liegende US-Produktion. Der pessimistische Angebotsausblick überschattete jegliche Unterstützung durch geopolitische Spannungen oder die Auswirkungen des Regierungsstillstands auf die Energiemärkte.

Gold verzeichnete einen bemerkenswerten Anstieg um 1,68 % auf 4.195,8 $, wobei die stärksten Zuwächse des Edelmetalls während der US-Morgensitzung erzielt wurden. Der Anstieg schien mit sinkenden Treasury-Renditen und einer erneuten Nachfrage nach sicheren Häfen zu korrelieren, was möglicherweise mit der Unsicherheit über die politische Entscheidung der Fed im Dezember zusammenhängt, da der Direktor des National Economic Council, Hassett, in öffentlichen Äußerungen eine Zinssenkung um 50 Basispunkte gegenüber der von den Märkten eingepreisten 25-Basispunkt-Bewegung befürwortet.

Bitcoin erlebte eine volatile Sitzung und erholte sich zunächst am Londoner Morgen, um Gewinne zu verzeichnen, bevor er während der US-Handelszeiten stark umkehrte und mit einem Minus von 0,90 % bei 101.671,7 $ schloss. Es gab keine direkten kryptowährungsspezifischen Nachrichten, die auf die Trendwende hindeuteten, daher ist es möglich, dass es nach der jüngsten Rallye zu Gewinnmitnahmen kam oder dass der Vermögenswert auf eine breitere Risikoaversion-Positionierung während des US-Nachmittags reagierte.

Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sank um 0,20 % auf rund 4,1 %, wobei sich der Rückgang während der US-Sitzung verstärkte. Der Rückgang der Renditen schien mit der Erwartung zu korrelieren, dass die Fed im nächsten Monat Spielraum für Zinssenkungen haben wird, insbesondere nachdem Vertreter des Weißen Hauses angedeutet hatten, dass die Beschäftigungs- und VPI-Berichte für Oktober aufgrund des Shutdowns wahrscheinlich nicht veröffentlicht werden, sodass die politischen Entscheidungsträger vor ihrer Dezembersitzung mit unvollständigen Daten konfrontiert werden.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar wurde gemischt gehandelt, schloss am Mittwoch jedoch als Nettoverlierer gegenüber den meisten Hauptwährungen ab und folgte einem Intraday-Muster anfänglicher Stärke, das während der US-Handelszeiten einer anhaltenden Schwäche wich.

Während der asiatischen Sitzung erlebte der Dollar eine leichte Volatilität und wurde zunächst netto positiv gehandelt, bevor er zur Londoner Eröffnung hin wieder nach unten tendierte. In diesem Zeitraum gab es keine größeren US-spezifischen Katalysatoren, obwohl die stärker als erwartet ausgefallene Japan-Reuters-Tankan-Umfrage (17,0 vs. 10,0 Prognose) die Risikostimmung möglicherweise gestützt hat. Die mündliche Warnung des japanischen Finanzministers Katayama vor übermäßigen Währungsbewegungen trug wahrscheinlich zu einer gewissen Yen-Schwäche in diesem Fenster bei, was möglicherweise zu einigen Zuflüssen in den Greenback geführt hat.

Bei der Eröffnung in London erwiesen sich die Verluste des Dollars aus der späten Asienphase als nur von kurzer Dauer, da der Greenback nach oben tendierte und zu Beginn der US-Sitzung gemischt, aber insgesamt überwiegend positiv gehandelt wurde. Die morgendliche Veröffentlichung der deutschen Inflationsdaten – die mit 2,3 % im Jahresvergleich genau wie prognostiziert ausfielen – lieferte keinen neuen Richtungskatalysator. Die Widerstandsfähigkeit des Dollars in diesem Zeitraum schien auf Positionierungsanpassungen im Vorfeld wichtiger US-Entwicklungen zurückzuführen zu sein, insbesondere auf die erwartete Abstimmung im Repräsentantenhaus über die Beendigung des Regierungsstillstands.

Die US-Sitzung brachte die bedeutendsten Bewegungen des Tages, wobei der Dollar zunächst seine Gewinne ausbaute, bevor er eine scharfe Umkehr erlebte, die sich bis zum Londoner Handelsschluss fortsetzte. Der Pivot nach unten schien mit der Gruppe von Reden der Federal Reserve-Mitglieder zu korrelieren, die gegen Mittag in den Diagrammen markiert waren. Die Kommentare des Direktors des National Economic Council, Kevin Hassett, erwiesen sich als besonders bemerkenswert Er deutete an, dass er die Ernennung zum Vorsitzenden der Fed annehmen würde, wenn sie angeboten würde, und äußerte seine Präferenz für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im Dezember anstelle der von den Märkten erwarteten Zinssenkung um 25 Basispunkte. Diese gemäßigtere Haltung gegenüber der Marktpreisgestaltung schien den Dollar zu belasten, ebenso wie die Äußerungen von Fed-Gouverneur Williams über den schrittweisen Kauf von Vermögenswerten, um ausreichende Reserven aufrechtzuerhalten, und die Charakterisierung der Geldpolitik durch Atlanta Fed-Präsident Bostic als nur „geringfügig restriktiv“.

Die Bestätigung des Pressesprechers des Weißen Hauses, Leavitt, dass es unwahrscheinlich sei, dass Oktober-Arbeitsmarkt- und VPI-Daten veröffentlicht werden, fügte eine weitere Ebene der Unsicherheit hinzu, da dieses Datenvakuum es sowohl für die Fed als auch für die Märkte schwieriger macht, den angemessenen politischen Kurs einzuschätzen. Nach Handelsschluss in London bewegte sich der Dollar größtenteils seitwärts und erholte sich leicht, was möglicherweise auf eine gewisse Positionskorrektur im Vorfeld der Veröffentlichung der australischen Beschäftigungsdaten und der britischen BIP-Veröffentlichungen am Donnerstag zurückzuführen war.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Einzelhandelsumsätze mit elektronischen Karten in Neuseeland für Oktober 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Ankünfte neuseeländischer Besucher für September 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Wachstumsrate des japanischen Erzeugerpreisindex für Oktober 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Verbraucherinflationserwartungen für Australien für November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• UK RICS-Hauspreisbilanz für Oktober 2025 um 00:01 Uhr GMT
• Beschäftigungswandel und Arbeitslosenquote in Australien für Oktober 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Britisches BIP für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Britische Industrie- und Fertigungsproduktion für September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Schweizer Produzenten- und Importpreise für Oktober 2025 um 7:30 Uhr GMT
• Wirtschaftsbericht der EZB für den Euroraum um 9:00 Uhr GMT
• Arbeitsproduktivität im Vereinigten Königreich für den 30. September 2025 um 9:30 Uhr GMT
• Industrieproduktion im Euroraum für September 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede der EZB im Euroraum Buch um 10:00 Uhr GMT
• Donnery-Rede der EZB im Euroraum um 10:30 Uhr GMT
• UK NIESR Monatlicher BIP-Tracker für Oktober 2025 um 12:00 Uhr GMT
• Rede von Elderson bei der EZB im Euroraum um 13:00 Uhr GMT

Der Kalender für Donnerstag konzentriert sich auf zwei wichtige Datenveröffentlichungen, die zu erheblicher Währungsvolatilität führen könnten. Der Beschäftigungsbericht Australiens wird genau beobachtet nachdem die überraschend starken Daten zu Wohnungsbaukrediten am Mittwoch darauf hindeuteten, dass die restriktive Politik der RBA bei der Abkühlung der Wirtschaft möglicherweise weniger wirksam ist als erhofft. Alle Anzeichen eines robusten Beschäftigungswachstums könnten die Erwartungen weiter festigen, dass die RBA die Zinssätze bis weit in das Jahr 2026 hinein stabil halten wird, was möglicherweise den australischen Dollar stützen wird. Umgekehrt könnte ein schwächer als erwarteter Druck die Spekulationen über Zinssenkungen wieder aufleben lassen und die Währung unter Druck setzen.

Der BIP-Wert des Vereinigten Königreichs im September stellt ein weiteres potenziell schwerwiegendes Ereignis dar, da die Märkte empfindlich auf Anzeichen einer wirtschaftlichen Dynamik – oder deren Fehlen – reagieren, während die Bank of England ihren eigenen politischen Kurs einschlägt. Ein schwacher BIP-Druck könnte sich verstärken Bedenken hinsichtlich der Entwicklung der britischen Wirtschaft und das Pfund belasten, während ein stärkerer Wert für eine vorübergehende Entlastung des Pfunds sorgen könnte.

Über die geplanten Daten hinaus reagieren die Märkte weiterhin sehr empfindlich auf neue Entwicklungen an der Wiedereröffnungsfront der US-Regierung. Das Ergebnis der Abstimmung im Repräsentantenhaus und jede Klarheit darüber, wann verspätete Wirtschaftsberichte – insbesondere die Arbeitsmarkt- und VPI-Daten für Oktober – veröffentlicht werden könnten, könnten erhebliche Auswirkungen auf die politischen Erwartungen der Fed und die Positionierung des Dollars haben.

Auch die Kommentare der zahlreichen Redner der EZB während der europäischen Sitzung könnten die Zinserwartungen für den Euroraum beeinflussen, insbesondere nach Schnabels Äußerungen vom Mittwoch zu steigenden Inflationsrisiken. Schließlich stellen alle neuen Nachrichten an der Handelsfront zwischen den USA und China weiterhin einen Joker für die Risikostimmung und die Devisenmärkte dar, obwohl derzeit keine größeren Entwicklungen geplant sind.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!