Wichtige Erkenntnisse
Was ist die Ursache für den jüngsten Preisverfall bei Ethena?
Eine Kombination aus Token-Freischaltungen, sinkenden Einnahmen und starken Ausverkäufen durch Investoren übt Druck auf den Preis von ENA aus.
Wie haben sich die Maßnahmen der Anleger auf die Marktleistung von Ethena ausgewirkt?
Nettoabflüsse in Höhe von 5,72 Milliarden US-Dollar und rückläufige Zuflüsse haben den TVL von Ethena und die allgemeine Marktstimmung geschwächt.
Athene [ENA] verzeichnete einen deutlichen Rückgang des Marktes, wobei der Vermögenswert in diesem Zeitraum um 10 % sank.
Die Anleger auf dem Markt scheinen den zunehmenden Abwärtstrend zu erkennen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass der Vermögenswert auf dem Chart noch weiter nach unten sinkt.
5,7 Milliarden US-Dollar Umsatz wirken sich auf ENA aus!
An der Kette Gefühl zeigt, dass das Interesse der Anleger allmählich nachlässt. Ein Zeitrahmen von 30 Tagen zeigt an, dass Anleger ihre Vermögenswerte weiterhin börsenübergreifend verkauft haben, während sie ihre Token freigeschaltet haben.
Zwischen dem 11. Oktober und dem 12. November erreichten die gesamten Nettoabflüsse 5,72 Milliarden US-Dollar, was sich auf den Total Value Locked (TVL) von Ethena auswirkte. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde der TVL von Ethena auf 8,581 Milliarden US-Dollar geschätzt.
Quelle: DeFiLlama
Verständlicherweise führte AMBCrypto diesen erheblichen Rückgang auf einen starken Rückgang der Einnahmen von Ethena zurück. Um dies ins rechte Licht zu rücken: Der durchschnittliche Tagesverdienst von ENA fiel im dritten Quartal von 109.462 US-Dollar auf bisher nur 8.987 US-Dollar im vierten Quartal dieses Jahres.
Dies deutet darauf hin, dass die Rentabilität von Ethena unterschritten ist, da Investoren weiterhin Gelder vom Markt abziehen.
Maria Carola, CEO von StealthEx, stellte fest, dass makroökonomische Faktoren die Erträge von ENA beeinflusst hätten, und warnte davor, dass sich die Situation verschlimmern könnte.
„Solange die Inflationsindikatoren und die geldpolitischen Leitlinien der Federal Reserve keine klare Richtung vorgeben, dürften Vermögenswerte mit hohem Beta wie ENA kurzfristig unter Druck bleiben.“
Entriegelt und sinkender Umsatzdruck ENA
Der jüngste Preisverfall von Ethena ist auf den zunehmenden Abwärtsdruck auf dem Markt zurückzuführen.
Am 8. November schaltete das Protokoll Token im Wert von 4,56 Millionen US-Dollar frei, was 0,2 % seines Umlaufangebots entspricht, und setzte gleichzeitig seinen S3 Airdrop fort, der täglich etwa 149.858 US-Dollar verteilt.
Diese Freischaltungen haben den Verkaufsdruck zu einer Zeit erhöht, in der sich der breitere Markt noch erholt.
Unterdessen sind auch die Protokolleinnahmen von Ethena stark zurückgegangen, was weiter zur Abwärtsdynamik beiträgt.
Quelle: DeFiLlama
Jüngste Berichte zeigen, dass die Einnahmen von Ethena parallel zur Bewertung gesunken sind und am vergangenen Tag nur noch 1.817 US-Dollar und in den letzten sieben Tagen 11.849 US-Dollar betrugen.
Ein Rückgang der Protokolleinnahmen ist typischerweise ein frühes Anzeichen für eine verringerte Aktivität der Benutzer. Weniger Benutzer auf dem Markt bedeuten einfach, dass das Protokoll weniger Einnahmen generiert, da die Aktivität in der Kette sinkt.
Artemis Daten zeigen, dass die Transaktionen in diesem Zeitraum auf 24.500 zurückgegangen sind.
Die Zuflüsse sinken, wenn die Spotverkäufe zunehmen
DeFiLlama berichtet, dass die USD-Zuflüsse in ENA stark zurückgegangen sind und auf minus 46 Millionen US-Dollar gesunken sind, was den Ausverkaufstrend unter On-Chain-Investoren bestätigt.
Dies ist kein Einzelfall, denn auch Spot-Investoren beginnen, ihre ENA-Bestände zu verkaufen. Der gesamte Nettofluss zeigt Abhebungen von zentralisierten Börsen in Höhe von 569.000 US-Dollar.
Quelle: DeFiLlama
Dies ist einer der wenigen Zeiträume, in denen ENA wöchentliche Abflüsse verzeichnet. Der durchschnittliche Ausverkauf der vier großen ENA-Liquidationsfälle zeigt, dass der Vermögenswert im Wert von 3,915 Millionen US-Dollar verkauft wurde.
Dies deutet darauf hin, dass, wenn Verkäufer weiterhin den Markt dominieren, die Gesamtverkäufe ein ähnliches Ausmaß erreichen könnten, was die Marktaussichten von ENA noch stärker unter Druck setzen würde.
