Gold (XAU/USD) hat Schwierigkeiten, sich oberhalb der runden 4.200-Dollar-Marke durchzusetzen, und gibt vor Beginn der europäischen Sitzung am Freitag einen großen Teil seiner bescheidenen Intraday-Gewinne auf. Eine wachsende Zahl von Federal Reserve Die politischen Entscheidungsträger der Fed signalisierten angesichts fehlender Wirtschaftsdaten Vorsicht hinsichtlich einer weiteren Lockerung, was die Händler dazu veranlasste, ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu reduzieren. Dies wiederum wird als ein entscheidender Faktor angesehen, der Gegenwind für das nicht nachgebende gelbe Metall darstellt.
Die Anleger scheinen jedoch davon überzeugt zu sein, dass die Abschwächung der Wirtschaftsdynamik aufgrund eines längeren Regierungsstillstands in den USA es der Fed ermöglichen könnte, die Geldpolitik weiter zu lockern. Dies wiederum hält den US-Dollar (USD) in der Nähe seines Zweiwochentiefs gedrückt, das am Donnerstag erreicht wurde, und könnte den Goldpreis stützen. Abgesehen davon könnte ein allgemein schwächerer Risikoton dazu beitragen, den Abwärtstrend des sicheren Edelmetalls zu begrenzen, was pessimistischen Händlern Vorsicht gebietet.
Daily Digest Markttreibende: Goldbullen scheinen unverbindlich, da reduzierte Zinssenkungswetten der Fed den schwächeren USD und die Risikoaversion ausgleichen
- Die Wiedereröffnung der US-Regierung verlagert den Fokus des Marktes wieder auf die sich verschlechternden Haushaltsaussichten. Darüber hinaus scheinen die Marktteilnehmer nun davon überzeugt zu sein, dass die verzögerten US-Makrodaten eine gewisse Schwäche der Wirtschaft zeigen und für eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die US-Notenbank sprechen werden.
- Ökonomen gehen davon aus, dass die anhaltende Regierungsschließung bereits zu einer vierteljährlichen Einsparung von etwa 1,5 bis 2,0 % geführt haben könnte BIP Wachstum. Dies geschieht inmitten von Anzeichen einer Verschlechterung der Arbeitsmarktbedingungen und trägt nicht dazu bei, dass sich der US-Dollar von einem zweiwöchigen Tief erholt.
- Unterdessen sagte ein hochrangiger Beamter des Weißen Hauses, dass wichtige Wirtschaftsberichte für Oktober – Beschäftigungsdetails und Inflationsdaten – möglicherweise überhaupt nicht veröffentlicht werden. Dies veranlasste mehrere Fed-Beamte, bei einer weiteren Lockerung Vorsicht walten zu lassen, was die Anleger dazu zwang, ihre Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember zu reduzieren.
- Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte die Wirtschaftslage Ausblick ist uneinheitlich, da die Inflation weiterhin steigt. Unabhängig davon sagte die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, dass sie angesichts der begrenzten Informationen zur Inflation aufgrund des Regierungsstillstands zögern würde, die Geldpolitik weiter zu lockern.
- Dem FedWatch Tool der CME Group zufolge preisen Händler immer noch eine 50-prozentige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten im Dezember um 25 Basispunkte senken wird. Darüber hinaus liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Januar derzeit bei über 75 %, was den XAU/USD-Bullen zugute kommt.
- Händler könnten die Kommentare einflussreicher FOMC-Mitglieder weiterhin aufmerksam verfolgen, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Dies wiederum wird die USD-Nachfrage ankurbeln und dem nicht renditestarken gelben Metall, das voraussichtlich starke wöchentliche Gewinne verzeichnen wird, etwas Auftrieb verleihen.
Wieder einmal findet Gold oberhalb der 4.200-Dollar-Marke keine Akzeptanz, weshalb Bullen Vorsicht walten lassen müssen
Der Durchbruch über die horizontale Marke von 4.150 US-Dollar in dieser Woche und die anschließende Bewegung über die Marke von 4.200 US-Dollar wurden als entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Darüber hinaus gewinnen die Oszillatoren auf dem Tages-/4-Stunden-Chart an positiver Wirkung, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben führt. Eine weitere Bewegung nach oben könnte jedoch auf eine Hürde in der Nähe des Übernacht-Swing-Hochs im Bereich von 4.245 US-Dollar stoßen, oberhalb dessen der Rohstoff versuchen könnte, den runden Wert von 4.300 US-Dollar zurückzuerobern.
Auf der anderen Seite scheint das Swing-Tief über Nacht, etwa im Bereich von 4.145 $, nun die unmittelbare Abwärtsbewegung zu schützen, unterhalb derer Gold Der Preis könnte den Rückgang auf die 4.100-Dollar-Marke auf dem Weg in die 4.075-Dollar-Zone beschleunigen. Einige Folgeverkäufe könnten die Zwischenunterstützung von 4.025 US-Dollar freilegen, bevor der Rohstoff schließlich auf die psychologische Marke von 4.000 US-Dollar fällt. Letzterer wird wahrscheinlich als entscheidender Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben könnte.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
