Gold (XAU/USD) bleibt während der frühen europäischen Sitzung am Dienstag in der Nähe eines Wochentiefs, wobei die Bären auf einen Durchbruch unter die psychologische Marke von 4.000 US-Dollar warten, bevor sie sich auf weitere Verluste einstellen. Eine Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder zeigten wenig Überzeugung, die Kreditkosten zu senken, was die Händler dazu zwang, ihre Wetten auf eine weitere Zinssenkung im Dezember zu reduzieren. Dies wiederum wird als Schlüsselfaktor angesehen, der weiterhin Abwärtsdruck auf das nicht nachgebende gelbe Metall ausübt.
Obwohl weniger zurückhaltend Federal Reserve Aufgrund der (Fed-)Erwartungen hat der US-Dollar (USD) Schwierigkeiten, an die positive Bewegung vom Vortag anzuknüpfen, da Sorgen über eine nachlassende Konjunkturdynamik aufgrund des längsten Regierungsstillstands in den USA aller Zeiten bestehen. Zusammen mit einer insgesamt schwächeren Risikobereitschaft bietet dies eine gewisse Unterstützung für den sicheren Hafen Gold. Darüber hinaus könnten sich Händler dafür entscheiden, auf das FOMC-Protokoll und den verzögerten US-Nonfarm-Payrolls-Bericht (NFP) zu warten diese Woche für neue richtungsweisende Impulse.
Daily Digest Market Movers: Gold wird weiterhin durch weniger gemäßigte Erwartungen der Fed untergraben
- Der längste Regierungsstillstand in den USA aller Zeiten führte zum Ausbleiben offizieller Wirtschaftsdaten und dämpfte die Erwartungen einer weiteren Zinssenkung durch die Federal Reserve im Dezember. Darüber hinaus haben mehrere Fed-Beamte kürzlich Vorsicht hinsichtlich einer weiteren Lockerung der Geldpolitik signalisiert.
- Der stellvertretende Vorsitzende der Fed, Philip Jefferson, sagte am Montag, dass die Aufwärtsrisiken für die Inflation etwas zurückgegangen seien und der aktuelle Leitzins etwas restriktiv sei. Jefferson fügte jedoch hinzu, dass die Zentralbank langsam vorgehen müsse, während sich die Geldpolitik dem neutralen Zinssatz nähere.
- Laut dem FedWatch Tool der CME Group ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte im Dezember inzwischen unter 50 % gesunken. Dies wiederum war ein Schlüsselfaktor, der am Dienstag zum vierten Mal in Folge dazu führte, dass die Abflüsse aus dem nicht renditestarken Gold abflossen.
- Unterdessen sind die Anleger weiterhin besorgt über die Auswirkungen der anhaltenden Schließung der US-Regierung auf die Wirtschaft, die dem US-Dollar nicht dabei hilft, an die Gewinne des Vortages anzuknüpfen. Dies könnte die XAU/USD-Bären davon abhalten, aggressive Wetten zu platzieren und dazu beitragen, Verluste zu begrenzen.
- Die Wiedereröffnung der US-Regierung verlagert den Fokus des Marktes wieder auf die Veröffentlichung verspäteter Wirtschaftsdaten, einschließlich des wichtigen Nonfarm Payrolls (NFP)-Berichts am Donnerstag. Darüber hinaus könnten die FOMC-Protokolle Hinweise auf den Zinssenkungspfad geben und den Rohstoff beeinflussen.
- Das russische Verteidigungsministerium teilte mit, dass seine Streitkräfte Festungen in Orestopol in der Region Dnipropetrowsk besetzt hätten. Darüber hinaus zwang ein russischer Angriff ein rumänisches Grenzdorf zur Evakuierung. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel und könnte das Edelmetall als sicheren Hafen unterstützen.
Goldbären warten nun auf einen nachhaltigen Durchbruch und eine Akzeptanz unterhalb der psychologischen Marke von 4.000 US-Dollar
Dem XAU/USD-Paar gelang es kürzlich nicht, wieder über den 200-Stunden-Exponential Moving Average (EMA) zu steigen. Der anschließende Rückgang begünstigt pessimistische Händler und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach unten führt. Einige Folgeverkäufe unterhalb der 4.000-Dollar-Marke werden die negative Tendenz bestätigen und den Rohstoff anfällig dafür machen, den Rückgang in Richtung der Zwischenunterstützung von 3.931 US-Dollar auf dem Weg zur 3.900-Dollar-Marke und dem Swing-Tief Ende Oktober, etwa im Bereich von 3.886 US-Dollar, zu beschleunigen.
Auf der anderen Seite könnte jeder sinnvolle Erholungsversuch jetzt auf eine unmittelbare starke Barriere in der Nähe der 4.053-4.055-Dollar-Region stoßen. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus könnte jedoch eine Short-Covering-Rallye auslösen und den Kurs anheben Gold Der Preis kehrt zum 200-Stunden-EMA zurück, der derzeit knapp unter dem runden Wert von 4.100 $ liegt. Einige Folgekäufe deuten darauf hin, dass der jüngste Rückgang, der in der letzten Woche oder so beobachtet wurde, ausgehend von der Mitte der 4.200-Dollar-Marke, seinen Lauf genommen hat und den Weg für weitere Gewinne ebnet.
Häufig gestellte Fragen zur Risikostimmung
Im Finanzjargon beziehen sich die beiden weit verbreiteten Begriffe „Risk-on“ und „Risk-off“ auf das Risikoniveau, das Anleger in dem betreffenden Zeitraum einzugehen bereit sind. In einem „Risk-on“-Markt blicken Anleger optimistisch in die Zukunft und sind eher bereit, risikoreiche Vermögenswerte zu kaufen. In einem „Risk-off“-Markt beginnen Anleger, auf Nummer sicher zu gehen, weil sie sich Sorgen um die Zukunft machen, und kaufen daher weniger riskante Vermögenswerte, die mit größerer Wahrscheinlichkeit eine Rendite bringen, auch wenn diese relativ ist bescheiden.
Typischerweise steigen die Aktienmärkte in Zeiten der „Risikobereitschaft“, und die meisten Rohstoffe – mit Ausnahme von Gold – werden ebenfalls an Wert gewinnen, da sie von positiven Wachstumsaussichten profitieren. Die Währungen von Nationen, die große Rohstoffexporteure sind, werden aufgrund der gestiegenen Nachfrage stärker, und Kryptowährungen steigen. In einem „Risk-off“-Markt steigen Anleihen – insbesondere große Staatsanleihen –, Gold glänzt, und sichere Häfen-Währungen wie der japanische Yen, der Schweizer Franken und der US-Dollar profitieren alle davon.
Der Australische Dollar (AUD), der Kanadische Dollar (CAD), der Neuseeländische Dollar (NZD) und kleinere Devisen wie der Rubel (RUB) und der Südafrikanische Rand (ZAR) tendieren alle dazu, in „risikobehafteten“ Märkten zu steigen. Dies liegt daran, dass die Volkswirtschaften dieser Währungen für ihr Wachstum stark von Rohstoffexporten abhängig sind und Rohstoffe in risikoreichen Zeiten tendenziell im Preis steigen. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund der verstärkten Wirtschaftsaktivität in Zukunft mit einer größeren Nachfrage nach Rohstoffen rechnen.
Die wichtigsten Währungen, die in Zeiten der „Risikoscheu“ tendenziell steigen, sind der US-Dollar (USD), der japanische Yen (JPY) und der Schweizer Franken (CHF). Der US-Dollar, weil er die Reservewährung der Welt ist und weil Anleger in Krisenzeiten US-Staatsanleihen kaufen, die als sicher gelten, weil es unwahrscheinlich ist, dass die größte Volkswirtschaft der Welt zahlungsunfähig wird. Der Yen ist auf eine erhöhte Nachfrage nach japanischen Staatsanleihen zurückzuführen, da ein großer Teil von inländischen Anlegern gehalten wird, die diese Anleihen selbst in einer Krise wahrscheinlich nicht abstoßen werden. Der Schweizer Franken, weil strenge Schweizer Bankengesetze Anlegern einen erhöhten Kapitalschutz bieten.
