Von Clare Jim
HONGKONG (Reuters) – Embattled gab am Dienstag bekannt, dass es erwarte, dass 1,3 Milliarden US-Dollar seiner Schulden, von denen der Großteil unbefristete Anleihen seien, gekürzt würden, nachdem das Unternehmen eine frühe Frist für sein Umtauschangebot für Dollar-Anleihen gesetzt habe.
Das Unternehmen, ein großer Immobilienentwickler in Hongkong und der am höchsten verschuldete in der Finanzstadt, startete diesen Monat ein Umtauschangebot über bis zu 1,9 Milliarden US-Dollar, das darauf abzielt, seine unbefristeten Anleihen um ein Drittel zu kürzen. Die frühe Frist für Anleihegläubiger, einen Baranreiz und einen geringeren Abschlag zu erhalten, endete am Montag.
Später am Dienstag, Neue Welt sagte, es werde den Umfang seiner neuen ewigen Anleihen für den Swap erhöhen und auf bis zu 1,79 Milliarden US-Dollar an neuen 9-Prozent-Anleihen abzielen – eine Steigerung gegenüber dem ursprünglichen Angebot von 1,6 Milliarden US-Dollar.
Das Unternehmen beabsichtigt, einen Teil seiner ausstehenden unbefristeten Anleihen im Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar, die mit Kupons von 4,125 % bis 6,25 % ausgestattet sind, zu einem Abschlag von 53 % in die neuen Anleihen umzutauschen.
Im verbleibenden Teil des Umtauschangebots plant New World außerdem, einen Teil seiner vorrangigen Schuldverschreibungen im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit zwischen 2027 und 2031, die derzeit mit Kupons zwischen 3,75 % und 8,625 % ausgestattet sind, in neue vorrangige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von 7 % und Fälligkeit im Jahr 2031 umzutauschen. Das Unternehmen gab am Dienstag bekannt, dass es nach Ablauf der ersten Frist voraussichtlich 107,3 Millionen US-Dollar umtauschen werde.
Das Unternehmen fügte in einer Ankündigung am späten Dienstag eine neue zweite Frist, den 25. November, hinzu.
Das Angebot kam, da New World in einem schwierigen Immobilien- und Finanzierungsumfeld versucht, den Cashflow zu steigern und Zahlungsausfälle abzuwehren.
Anfang des Jahres hatte der Entwickler Kuponzahlungen im Wert von 77,2 Millionen US-Dollar für vier unbefristete Anleihen, die für Juni geplant waren, aufgeschoben. Außerdem wurden ein wichtiges Kreditrefinanzierungspaket in Höhe von 11,24 Milliarden US-Dollar und eine separate Kreditfazilität in Höhe von 760 Millionen US-Dollar zur Erhöhung der Liquidität abgeschlossen.
„Die Umtauschangebote werden es dem Unternehmen ermöglichen, sofort einen erheblichen Schuldenabbau zu erreichen“, sagte New World in einer Einreichung am Dienstag und fügte hinzu, dass es nach der vorzeitigen Abwicklung 1,02 Milliarden US-Dollar seiner ausstehenden unbefristeten Anleihen und 29,9 Millionen US-Dollar seiner Senior Notes reduzieren würde.
Für Anleihegläubiger, die frühzeitig bis zum 17. November ein Angebot abgegeben haben, würde der Sicherheitsabschlag auf 50 % reduziert und sie würden für jede Anleihe im Wert von 1.000 US-Dollar 20 US-Dollar in bar erhalten.
New World plant außerdem, einen Teil seiner vorrangigen Schuldverschreibungen im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar mit Fälligkeit zwischen 2027 und 2031, die derzeit mit Kupons zwischen 3,75 % und 8,625 % ausgestattet sind, in neue vorrangige Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit von bis zu 7 % und einer Laufzeit von bis zu 300 Millionen US-Dollar im Jahr 2031 umzutauschen.
Die Abschläge für diese Anleihen liegen zwischen 12 % und 32,5 %, und Anleihegläubiger würden ebenfalls einen etwas niedrigeren Abschlag erhalten, wenn sie bis Montag ein Angebot abgeben würden.
Die Umtauschangebote laufen am 2. Dezember aus.
