Täglicher breiter Marktrückblick – 18. November 2025

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, bekräftigte am Dienstag, dass die Zentralbank bei künftigen Zinserhöhungen weiterhin auf Daten angewiesen sein wird, und betonte einen vorsichtigen Ansatzunter Hinweis darauf, dass die BOJ ihre Lockerungsmaßnahmen schrittweise zurückfährt, um ihr Preisstabilitätsziel reibungslos zu erreichen.
• Sitzungsprotokoll der Reserve Bank of Australia: Der Leitzins blieb im November unverändert bei 3,60 % und verwies auf eine über den Erwartungen liegende Inflation im Septemberquartal und Hinweise darauf, dass ein gewisser Inflationsdruck anhalten könnte. Der Vorstand entschied, dass die Politik vorsichtig und datenabhängig bleiben sollte, und wies darauf hin, dass man es sich leisten könne, bei der Beurteilung, ob die monetären Bedingungen immer noch restriktiv genug seien, geduldig zu sein und die Inflation und die Arbeitsmarktdynamik genau zu überwachen.
• Baubeginne in Kanada für Oktober 2025: 232,8.000 (265,0.000 Prognose; 279,2.000 zuvor)
• Swati Dhingra, Mitglied der Bank of England teilte am Dienstag mit, dass das Vereinigte Königreich trotz eines gewissen Einkommenswachstums einen anhaltend schwachen Konsum verzeichnet, und betonte, dass die zugrunde liegende Nachfrage in der Wirtschaft weiterhin gedämpft sei.
• US ADP Beschäftigungsänderung wöchentlich für den 1. November 2025: -2,5.000 (-11,25.000 zuvor)
• Aktivitätsindex der US-Notenbank Fed für Dienstleistungen für November 2025: -21,7 (-23,6 vorher)
• Neuseeländischer globaler Milchhandelspreisindex für den 18. November 2025: -3,0 % (-2,1 % Prognose; -2,4 % bisher)
• US-Fabrikbestellungen für August 2025: 1,4 % gegenüber dem Vormonat (1,4 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; -1,3 % gegenüber dem Vormonat)
• US NAHB-Wohnungsmarktindex für November 2025: 38,0 (37,0 prognostiziert; 37,0 zuvor)
• Huw Pill, Chefökonom der Bank of England, erklärte, er erwarte nicht, dass sich seine Meinung zu den Zinssätzen in naher Zukunft wesentlich ändern werdeund warnt davor, dass der zugrunde liegende Preisdruck nicht so stark ist, wie die Gesamtinflation vermuten lässt, aber weiterhin über dem Ziel der Zentralbank liegt.
• Am Dienstag, Barkin, Präsident der Federal Reserve Bank of Richmond, sagte, dass die Inflation weiterhin über dem Ziel der Fed liegt und das Beschäftigungswachstum rückläufig seibemerkte aber auch positive Anzeichen wie den Widerstand der Verbraucher und Produktivitätssteigerungen, die die Inflation begrenzen.

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Dienstag war geprägt von einer risikoscheuen Asien-Sitzung, gefolgt von einer allmählichen Erholung während der Londoner und US-Handelszeiten, wobei Rohstoffe und Kryptowährungen sich erholten, während Aktien aufgrund von Bedenken im Technologiesektor weiterhin unter Druck standen.

Der S&P 500 sank um 0,33 % und schloss bei 6.653 und verlängerte damit seinen Rückgang von den Rekordhochs von Ende Oktober, da Technologieaktien im Vorfeld des hochriskanten Gewinnberichts von Nvidia am Mittwochabend weiterhin unter Druck standen. Der Index erlebte im Tagesverlauf eine bescheidene Entwicklung Volatilität Sie schwankten jedoch während der gesamten Sitzung weitgehend, wobei die frühe Asien-Schwäche anhielt, da die Anleger hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben und der hohen Technologiebewertungen vorsichtig blieben. Trotz des Rückgangs verlief der Ausverkauf geordnet und es gab keinen klaren, akuten Auslöser für die Bewegung.

Gold verzeichnete einen Zuwachs von 0,80 % und handelte bei rund 4.078 US-Dollar und erholte sich damit von der Schwäche zu Beginn der Sitzung in London und den USA. Der Anstieg des Edelmetalls hing wahrscheinlich mit der anhaltenden Nachfrage nach sicheren Häfen zusammen, die auf die zunehmenden geopolitischen Spannungen zwischen China und Japan sowie auf anhaltende Bedenken hinsichtlich der globalen fiskalischen Nachhaltigkeit und der Politik der Zentralbanken zurückzuführen ist. Der Zeitpunkt der Erholung des Goldpreises stimmte mit einer allgemeinen Stabilisierung der Risikoanlagen während der europäischen Handelszeiten überein, obwohl es erwähnenswert ist, dass es keine direkten goldspezifischen Katalysatoren gab, auf die man für die Intraday-Umkehr hinweisen könnte.

WTI-Rohöl stieg um 2,14 % und schloss nahe 60,70 $, was eine starke Erholung von den über Nacht während der asiatischen Sitzung erreichten Tiefstständen markiert. Die Erholung begann am Morgen in London und beschleunigte sich im Laufe der US-Handelszeiten, obwohl es keine klaren ölspezifischen Entwicklungen gab, die diese Bewegung erklären könnten. Es ist möglich, dass die Rallye auf technische Käufe nach der jüngsten Schwäche zurückzuführen ist oder dass sich die Händler vor den bevorstehenden Lagerbestandsdaten positioniert haben. Die Erholung kam trotz anhaltender Bedenken hinsichtlich der Nachfrage und ohne neue Nachrichten über Versorgungsunterbrechungen.

Bitcoin legte um 1,44 % zu und handelte über 93.000 US-Dollar und erholte sich deutlich, nachdem es während der Asien-Sitzung am Dienstag mit einem Rückgang von über 2 % die größten Verluste unter den großen Vermögenswerten erlitten hatte. Die Volatilität der Kryptowährung war in beide Richtungen extrem, wobei es für den Rückgang in Asien an einem klaren kryptospezifischen Nachrichtenkatalysator mangelte. Die anschließende Erholung während der Londoner und US-amerikanischen Handelszeiten spiegelte möglicherweise technische Käufe und Short-Deckungen nach dem Ausverkauf über Nacht wider, obwohl die Bewegungen von Bitcoin weiterhin vom traditionellen Risikoverhalten von Vermögenswerten abgekoppelt blieben, da die Aktien weiterhin schwächelten.

Der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen sank um 0,39 % und notierte bei etwa 4,10 %, da Anleihekäufer auftauchten, nachdem verspätete US-Arbeitslosenanträge veröffentlicht wurden, die 232.000 Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 18. Oktober zeigten – was in etwa dem Niveau von Mitte September entspricht und auf stabile Arbeitsmarktbedingungen hindeutet. Der leichte Renditerückgang fiel auch mit der Erholung der Risikoanlagen während der US-Handelszeiten zusammen, obwohl das Ausmaß der Anleihebewegung im Vergleich zur Volatilität der letzten Sitzungen relativ gering ausfiel.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar wurde am Dienstag unruhig und uneinheitlich gehandelt und verzeichnete leichte Gewinne gegenüber Rohstoffwährungen, verlor jedoch gegenüber sicheren Häfen und dem Euro an Boden und schloss letztendlich im Wesentlichen flach, da sich die konkurrierenden Kräfte im Verlauf des Handelstages die Waage hielten.

Während der asiatischen Sitzung wurde der Greenback gegenüber den Hauptwährungen uneinheitlich und unruhig gehandelt. ohne klare Richtungsvorgabe, da die Märkte die Entwicklungen des Vortages verdauten. Das zu Beginn der Sitzung veröffentlichte Protokoll der RBA-Sitzung schlug einen leicht restriktiven Ton an – es stellte fest, dass der Vorstand die Politik nur als leicht restriktiv ansieht und erwartet, dass die Inflation bis Mitte 2026 über dem Ziel bleiben wird –, aber der australische Dollar zeigte kaum nachhaltige Reaktion auf die Nachricht. Eine breitere Risikoaversionsstimmung schien den Handel in Asien zu dominieren. möglicherweise im Zusammenhang mit den eskalierenden Spannungen zwischen China und Japan als China das Reisen von Mitarbeitern staatlicher Unternehmen verbot und die Veröffentlichung japanischer Filme stoppte, nachdem Premierminister Takaichi angedeutet hatte, dass ein chinesischer Angriff auf Taiwan eine militärische Reaktion Japans auslösen könnte.

In der Morgensitzung in London entwickelte sich der Dollar zu Beginn der US-Handelszeiten wohl leicht positiv, wobei der USD gegenüber mehreren Hauptwährungen leicht zulegte. Jedochgab es keine klaren europäischen oder britischen Datenveröffentlichungen, die die bescheidene Stärke des Dollars erklären könnten. Die Äußerungen von BOJ-Gouverneur Ueda, in denen er den schrittweisen politischen Anpassungspfad der Zentralbank bekräftigte, und die verstärkten Warnungen des japanischen Finanzministers Katayama vor einer Yen-Schwäche über die Marke von 155 hinaus bildeten einen gewissen Hintergrund, aber diese Entwicklungen schienen nur begrenzte direkte Auswirkungen auf die USD-Richtung zu haben und wirkten sich stattdessen vor allem auf die JPY-Kreuzpaare aus.

Während der US-Sitzung gab der Dollar nach der Eröffnung leicht nach, erholte sich dann jedoch und handelte für den Rest der Dienstagssitzung unruhig. Die bemerkenswerteste währungsspezifische Bewegung erfolgte gegen 9:00 Uhr EST, als die Daten zu den Baubeginnen in Kanada deutlich hinter den Erwartungen zurückblieben (232,8.000 gegenüber der Prognose von 265,0.000), was eine leichte Schwäche des kanadischen Dollars auslöste, die sich schnell in eine weitere Intraday-Kaufgelegenheit im Aufwärtstrend des Loonie verwandelte.

Die verspätete Veröffentlichung der Daten zu den US-Arbeitslosenanträgen für die Woche bis zum 18. Oktober ergab 232.000 Erstanträge, was in etwa den Bedingungen von Mitte September entspricht, was darauf hindeutet, dass das Umfeld mit geringen Entlassungen und niedrigen Einstellungen weiterhin intakt ist. Da die Daten veraltet waren, hatten sie nur minimale Auswirkungen auf den Markt, obwohl sie eine gewisse Bestätigung dafür lieferten, dass sich die Arbeitsmarktbedingungen nicht dramatisch verschlechtert haben.

Die Rede des Präsidenten der Federal Reserve Bank of Richmond, Barkin, gegen Mittag sorgte für eine gewisse Intraday-Volatilität, bot jedoch keine wesentlichen politischen Enthüllungen. Seine Kommentare balancierten Sorgen über eine über dem Zielwert liegende Inflation und ein sich verlangsamendes Beschäftigungswachstum mit positiven Anzeichen für Produktivitätsverbesserungen und einem nachlassenden Arbeitslosendruck und hielten an der datenabhängigen Haltung der Fed fest, ohne den Ausschlag für sofortige politische Maßnahmen zu geben.

Zum Handelsschluss am Dienstag endete der Dollar gegenüber den Hauptwährungen uneinheitlich – er verzeichnete Gewinne gegenüber dem Schweizer Franken, dem japanischen Yen, dem Euro und dem britischen Pfund, während er gegenüber rohstoffgebundenen Währungen wie dem kanadischen und dem australischen Dollar an Boden verlor (trotz ihrer jeweils schwachen inländischen Daten, die darauf hindeuten, dass die allgemeine Stärke der Rohstoffwährungen oder die Positionierungsdynamik die negativen Fundamentaldaten überwog). Das Nettoergebnis war eine im Wesentlichen neutrale Entwicklung des Dollars, wobei die Gewinne des Greenbacks gegenüber europäischen Währungen und Safe-Haven-Währungen seine Verluste gegenüber dem Rohstoffblock in etwa ausgleichen konnten.

Die Kursbewegungen des Tages deuteten darauf hin, dass kein einzelnes übergeordnetes Narrativ den Dollarhandel dominierte. Die Währungsbewegungen spiegelten stattdessen einzelne länderspezifische Entwicklungen wider – insbesondere Kanadas Immobilienschwäche und Australiens restriktives, aber nicht ausreichendes RBA-Protokoll – und nicht einen breiten Wandel in der Dollarstimmung oder den politischen Erwartungen der Fed.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Neuseeländischer PPI-Eintrag für das dritte Quartal 2025 um 21:45 Uhr GMT
• Japan Machinery-Bestellungen für September 2025 um 23:50 Uhr GMT
• Australien Westpac Leading Index für Oktober 2025 um 00:00 Uhr GMT
• Australischer Lohnpreisindex für den 30. September 2025 um 00:30 Uhr GMT
• Chinas ausländische Direktinvestitionen (YTD) für Oktober 2025
• Aktualisierungen der britischen Inflation für Oktober 2025 um 7:00 Uhr GMT
• Girokonto des Euroraums für September 2025 um 9:00 Uhr GMT
• Endgültige Inflationsrate im Euroraum für Oktober 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Arbeitskostenindex-Flash für den Euroraum für den 30. September 2025 um 10:00 Uhr GMT
• Rede der EZB im Euroraum Buch um 11:30 Uhr GMT
• US MBA 30-Jahres-Hypothekenzinssatz für den 14. November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• US MBA-Hypothekenanträge für den 14. November 2025 um 12:00 Uhr GMT
• Änderung der US-EIA-Rohölbestände für den 14. November 2025 um 15:30 Uhr GMT
• Canada BoC Vincent Rede um 17:45 Uhr GMT
• FOMC-Protokoll um 19:00 Uhr GMT
• Rede der US-Notenbank Williams um 19:00 Uhr GMT

Der Kalender für Mittwoch steht unter der Überschrift Britische Inflationsdaten für Oktoberwas wahrscheinlich kurzfristige Volatilität beim britischen Pfund auslösen wird, da Händler angesichts der jüngsten zurückhaltenden Kommentare von politischen Entscheidungsträgern wie Swati Dhingra den Zinskurs der Bank of England bewerten. Die Daten kommen zu einem kritischen Zeitpunkt, da die BoE den anhaltenden inländischen Preisdruck gegen schwächelnde Konsumtrends abwägt.

Das Protokoll der FOMC-Sitzung Die Ergebnisse der jüngsten geldpolitischen Entscheidung der Fed werden auf neue Erkenntnisse über die Überlegungen des Ausschusses zum Tempo zukünftiger Zinssenkungen untersucht, obwohl die Wahrscheinlichkeit marktbewegender Enthüllungen relativ gering erscheint, wenn man bedenkt, dass die jüngsten öffentlichen Kommentare der Fed konsistent waren. Dennoch könnte jede unerwartete restriktive oder zurückhaltende Äußerung während der abendlichen Veröffentlichung zu Volatilität am Dollar- und Treasury-Markt führen.

Über die geplanten Daten hinaus werden Händler weiterhin sehr empfindlich auf neue Entwicklungen an der diplomatischen Front zwischen China und Japan reagieren, wo die Spannungen rasch eskaliert sind, da China nach den Äußerungen von Premierminister Takaichi zu Taiwan Reisebeschränkungen und Absagen von Kulturaustauschen eingeführt hat. Weitere wirtschaftliche Gegenmaßnahmen oder Deeskalationsversuche könnten zu Bewegungen im Yen und bei Risikoanlagen im Allgemeinen führen.

Darüber hinaus könnten die laufenden Entwicklungen rund um die globale Zollpolitik und etwaige Kommentare von Zentralbankrednern für Intraday-Volatilität sorgen, insbesondere angesichts des unruhigen Umfelds an den Aktienmärkten im Vorfeld der Nvidia-Gewinnzahlen und der anhaltenden Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der KI-Ausgaben.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!