Voreingenommenheit ist im Trading ein ziemlich normales Phänomen, da es sich dabei meist um eine Neigung zum Potenzial handelt Markt Verhalten basierend auf Daten.
Allerdings können einige kognitive Vorurteile die Entscheidungsfindung beeinträchtigen, da sie dazu neigen, unsere Fähigkeit zu trüben, die Märkte objektiv zu lesen und gute Handelsentscheidungen zu treffen.
Unter den mehr häufige Vorurteile enthalten:
- Aktualitätsbias: Den neuesten Ereignissen zu große Bedeutung beimessen und das große Ganze nicht im Blick behalten
- Bestätigungsfehler: Wir schenken mehr Aufmerksamkeit nur den Daten, die unsere bestehende Sichtweise unterstützen
- Herdenvoreingenommenheit: Tendenz, der Mehrheit zu folgen und Angst, von der Masse abzuweichen
- Attributionsbias: Sich Stärken zu eigen machen, aber externe Faktoren für Verluste verantwortlich machen
In seinem Buch „Schnelles und langsames Denken“, Autor Daniel Kahneman listet eine Reihe anderer kognitiver Vorurteile auf, die sich typischerweise auf das menschliche Verhalten auswirken. Hier sind einige, die möglicherweise auch auf den Handel anwendbar sind:
1. Verlustaversion
Haben Sie sich schon einmal dabei ertappt, dass Sie gezögert haben oder aus einem Handel ausgestiegen sind, der gut hätte sein können, nur weil Sie während eines Drawdowns auf der Kippe waren?
Wie der Name schon sagt, tritt die Verlustaversion ein, wenn eine Person aufgrund der damit verbundenen Risiken lieber Verluste vermeidet als potenzielle Gewinne zu erzielen.
Es gibt zwar ein gewisses Maß an Schadensbegrenzung und Selbsterhaltung, aber es hilft auch, sich daran zu erinnern, dass man beim Trading etwas riskieren muss, um den Keks zu bekommen!
Für einen Händler, der aufeinanderfolgende Verluste erlebt, könnte sich ein Verlust von 100 $ schmerzhafter anfühlen, als ein Gewinn von 100 $ lohnend, was die Entscheidungsfindung in Richtung übermäßig vorsichtigen Verhaltens verzerren kann.
2. Rückschaufehler
Kahneman verdeutlicht die Voreingenommenheit im Nachhinein, wenn Menschen glauben, sie hätten ein Ergebnis vorhergesagt … nachdem das Ereignis bereits eingetreten ist. Kurz gesagt, das passiert, wenn jemand sagt: „ICH WUSSTE ES!“
Diese Art von Voreingenommenheit kann das Lernen aus früheren Erfahrungen verzerren, weil sie eine Illusion von Vorhersehbarkeit erzeugt und zu einem übermäßigen Vertrauen in die eigene „Voraussicht“ führt, anstatt die gewonnenen Erkenntnisse oder das, was in der Analyse hätte verbessert werden können, genau zu ermitteln.
3. Verankerungsbias
Dies hängt in gewisser Weise mit der Aktualitäts- und Bestätigungsverzerrung zusammen, bei der sich Einzelpersonen bei der Entscheidungsfindung zu sehr auf eine Information verlassen, diesmal auf die erste Information (auch bekannt als „Anker“).
Wenn man beispielsweise einen Preis von 1.000 US-Dollar auf einem Sneaker sieht, könnte das zu einer überhöhten Einschätzung des Wertes führen und denken, dass ein Rabatt von 20 % auf das Angebot ein gutes Schnäppchen sei.
Im Handel kann es zu einer Verankerungsverzerrung kommen, wenn „durchgesickerte“ Informationen ans Licht kommen und die Erwartungen an ein bestimmtes Ereignis beeinflussen, was manche sogar dazu veranlassen kann, später veröffentlichte, relevantere Datenpunkte zu ignorieren.
4. Verfügbarkeitsheuristik
Dabei geht es um die Einschätzung der Wahrscheinlichkeit von Ereignissen auf der Grundlage der Leichtigkeit, mit der Beispiele in den Sinn kommen, ähnlich wie anekdotische Beweise Überzeugungen stärker stützen oder widerlegen können als die Durchführung tatsächlicher Forschung.
Dies könnte wiederum dazu führen, dass die Häufigkeit drastischer Ereignisse (z. B. Flugzeugabsturz, Hai-Angriffe) überschätzt wird, obwohl sie seltener auftreten als andere Risiken (z. B. Verkehrsunfälle), die weniger Aufsehen erregen oder im Gedächtnis bleiben.
Im Handel kommt die Verfügbarkeitsheuristik ins Spiel, wenn Anleger auf aktuelle Nachrichtenereignisse oder Markttrends reagieren, die lebhaft oder dramatisch sind (z. B. Marktcrash, große Gewinnausfälle), was möglicherweise zu impulsivem Verhalten oder zur Missachtung angemessener Werte führt Risikomanagement.
Wenn Sie sich dieser kognitiven Verzerrungen bewusst sind, können Sie einen Schritt zurücktreten und weniger fundierte Handelsmaßnahmen ergreifen, die auf verzerrten Ansichten basieren. Wenn Sie erkennen, dass möglicherweise eine Voreingenommenheit im Spiel ist, können Sie Ihre Objektivität verbessern und rationalere Entscheidungen treffen.
