Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) erholte sich am Freitag kräftig und kletterte auf über 700 Punkte, um eine ansonsten rückläufige Handelswoche abzurunden. Schlüssel Federal Reserve (Fed)-Beamte schienen eher zu einer bevorstehenden Zinssenkung bereit zu sein, als die Zinsmärkte zuvor erwartet hatten, was die Anlegerstimmung auf breiter Front stärkte, und es wird gemunkelt, dass die Trump-Regierung einen weiteren Rückzieher bei den willkürlichen Beschränkungen des Technologiehandels gegen China erwägt.
Trotz des Aufschwungs am Freitag bleiben die Indizes in der Defensive
Trotz einer positiven Freitagssitzung liegt der Dow in dieser Woche immer noch im Minus, 1,33 % unter dem Schlusskurs der Vorwoche und verharrt im defensiven technischen Bereich nahe der 46.000-Marke. Der große Aktienindex hat die letzten sechs Handelstage in Folge bis auf einen an allen Handelstagen bärisch geschlossen, und der Aufschwung am Freitag drängt den Dow Jones in eine schwierige technische Zone, die alte Unterstützungszonen umfasst, die als Widerstand für die Zukunft fungieren könnten, sowie wichtige gleitende Durchschnitte, die sich in Obergrenzen für Preisbewegungen verwandeln könnten.
Die Zinssenkung der Fed im Dezember liegt auf dem Tisch
John Williams, Präsident der Fed Bank of New York, erklärte am Freitagmorgen, dass er eine hohe Wahrscheinlichkeit einer „kurzfristigen weiteren Zinsanpassung“ sehe Tarifewas dazu führt, dass die Märkte wieder auf eine dritte Zinssenkung in Folge am 10. Dezember wetten. Die Meinungsverschiedenheiten innerhalb des Federal Open Market Committee (FOMC), das die Zinssätze festlegt, der Fed haben sich in den letzten Monaten ausgeweitet, sodass sich Händler auf ein breites Spektrum politischer Meinungen konzentrieren können. Dem FedWatch Tool der CME zufolge preisen die Zinsmärkte nun eine 70-prozentige Chance auf eine dritte Zinssenkung in Folge um einen Viertelpunkt am 10. Dezember ein, während die Wahrscheinlichkeit, die noch am Donnerstagnachmittag auf dem Band stand, bei etwa 40 % lag.
Die Trump-Administration hat in der vergangenen Woche eine stetige Flut von Rückschlägen in der Handelspolitik und Zollaufhebungen erlebt, und die Aufhebung des Handelskriegs beginnt, Fahrt aufzunehmen. Neuen Gerüchten zufolge erwägt das Trump-Team, seine Entscheidung, den Verkauf von KI-fokussierten Chipsätzen nach China einzuschränken, zurückzunehmen. Wenn der Schritt umgesetzt wird, könnte der KI-Liebling Nvidia (NVDA) während des LLM weiterhin noch mehr Schaufeln verkaufen Gold eilen. Das angebliche Thema auf dem Tisch sind die GPUs der H200-Serie von Nvidia, die normalerweise für rund 30.000 US-Dollar verkauft werden und einen wachsenden Großteil des unverkauften Produktbestands von Nvidia ausmachen, der im letzten Quartal rapide angewachsen ist.
Die Verbraucher neigen wieder zur Hoffnung
Die Ergebnisse der Umfrage zur Verbraucherstimmung der University of Michigan (UoM) fielen ebenfalls besser aus als erwartet, was die Anlegerstimmung zum Abschluss einer überwältigend ängstlichen Woche an den Märkten weiter stärkte. Die UoM-Verbraucherstimmungs- und -erwartungsindizes stiegen beide stärker als für November erwartet, und auch die 1- und 5-jährigen Verbraucherinflationserwartungen gingen zurück.
Dow Jones Tageschart
Häufig gestellte Fragen zu Dow Jones
Der Dow Jones Industrial Average, einer der ältesten Börsenindizes der Welt, wird aus den 30 meistgehandelten Aktien in den USA zusammengestellt. Der Index ist preisgewichtet und nicht nach Kapitalisierung gewichtet. Er wird berechnet, indem die Preise der einzelnen Aktien summiert und durch einen Faktor dividiert werden, der derzeit 0,152 beträgt. Der Index wurde von Charles Dow gegründet, der auch das Wall Street Journal gründete. In späteren Jahren wurde kritisiert, dass er nicht umfassend genug repräsentativ sei, da er im Gegensatz zu breiteren Indizes wie dem S&P 500 nur 30 Konglomerate abbilde.
Viele verschiedene Faktoren bestimmen den Dow Jones Industrial Average (DJIA). Die Gesamtleistung der einzelnen Unternehmen, die in den vierteljährlichen Gewinnberichten der Unternehmen offengelegt wird, ist die wichtigste. Auch makroökonomische Daten aus den USA und weltweit tragen dazu bei, da sie sich auf die Anlegerstimmung auswirken. Auch die Höhe der von der Federal Reserve (Fed) festgelegten Zinssätze beeinflusst den DJIA, da sie sich auf die Kreditkosten auswirkt, von denen viele Unternehmen stark abhängig sind. Daher kann die Inflation neben anderen Kennzahlen, die sich auf die Entscheidungen der Fed auswirken, ein wichtiger Treiber sein.
Die Dow-Theorie ist eine von Charles Dow entwickelte Methode zur Identifizierung des primären Trends des Aktienmarktes. Ein wichtiger Schritt besteht darin, die Richtung des Dow Jones Industrial Average (DJIA) und des Dow Jones Transportation Average (DJTA) zu vergleichen und nur Trends zu verfolgen, bei denen sich beide in die gleiche Richtung bewegen. Die Lautstärke ist ein bestätigendes Kriterium. Die Theorie nutzt Elemente der Peak-Tal-Analyse. Die Theorie von Dow geht von drei Trendphasen aus: Akkumulation, wenn intelligentes Geld mit dem Kauf oder Verkauf beginnt; Öffentlichkeitsbeteiligung, wenn die breite Öffentlichkeit mitmacht; und Verteilung, wenn das intelligente Geld verschwindet.
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, mit dem DJIA zu handeln. Eine besteht darin, ETFs zu verwenden, die es Anlegern ermöglichen, den DJIA als einzelnes Wertpapier zu handeln, anstatt Anteile an allen 30 beteiligten Unternehmen kaufen zu müssen. Ein führendes Beispiel ist der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). DJIA-Futures-Kontrakte ermöglichen es Händlern, über den zukünftigen Wert des Index zu spekulieren, und Optionen geben das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Index in der Zukunft zu einem vorher festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Investmentfonds ermöglichen es Anlegern, einen Anteil eines diversifizierten Portfolios von DJIA-Aktien zu kaufen und so ein Engagement im Gesamtindex zu ermöglichen.
