Wichtige Erkenntnisse:
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Die Positionierung von ETH-Derivaten zeigt, dass große Händler ihr Long-Engagement erhöhen, da sich die Stimmung trotz anhaltender Schwäche auf den breiteren Risikomärkten stabilisiert.
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Öffentliche Unternehmen, die über beträchtliche ETH-Reserven verfügen, werden weiterhin mit Abschlägen gehandelt, was darauf hindeutet, dass die Anleger immer noch nicht von einer kurzfristigen Erholung überzeugt sind.
Äther (ETH) verzeichnete von Mittwoch bis Freitag einen starken Rückgang um 15 % und fiel auf 2.625 $, den niedrigsten Stand seit Juli. Der Schritt vernichtete innerhalb von zwei Tagen 460 Millionen US-Dollar an gehebelten bullischen ETH-Positionen und weitete den Rückgang gegenüber dem Allzeithoch vom 24. August auf 47 % aus.
Die Nachfrage seitens der ETH-Bullen ist auf den Derivatemärkten immer noch weitgehend ausgeblieben, obwohl sich die Stimmung langsam auf einen möglichen Erholungsaufschwung auf 3.200 US-Dollar zubewegt.
Die annualisierte Finanzierungsrate an der ETH Perpetual-Futures pendelten sich am Freitag bei etwa 6 % ein, ein Anstieg gegenüber 4 % in der Vorwoche. Unter ausgeglichenen Bedingungen schwankt der Indikator typischerweise um 6 % bis 12 %, um die Kapitalkosten zu decken. Auch wenn die ETH-Futures noch weit von einem Aufwärtstrend entfernt sind, zeigten sie trotz zunehmender makroökonomischer Unsicherheit eine gewisse Widerstandsfähigkeit.
US-Verbraucher- und Immobiliendaten deuten auf zunehmenden wirtschaftlichen Stress hin
Eine Umfrage der University of Michigan zeigt, dass 69 % der Verbraucher jetzt mit einem Anstieg der Arbeitslosigkeit im kommenden Jahr rechnen, mehr als doppelt so viel wie vor einem Jahr. Joanne Hsu, die Leiterin der Verbraucherumfrage, sagte Berichten zufolge: „Sorgen um die Lebenshaltungskosten und Einkommenssorgen dominieren die Ansichten der Verbraucher über die Wirtschaft im ganzen Land.“
Während einer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen am Dienstag sagte Ted Decker, CEO von Home Depot, dass das Unternehmen weiterhin „ein geringeres Engagement bei größeren diskretionären Projekten verzeichnet“, hauptsächlich aufgrund der anhaltenden Schwäche auf dem Immobilienmarkt. Decker sagte, dass sich der Wohnungsumsatz im Verhältnis zum gesamten verfügbaren Angebot einem 40-Jahres-Tiefststand angenähert habe, während die Immobilienpreise begonnen hätten, sich anzupassen. nach zu Yahoo Finance.
Ein Teil des schwindenden Vertrauens der Ether-Händler ist auf neun Sitzungen in Folge mit Nettoabflüssen in börsengehandelte Spot-Ether-Fonds (ETFs) zurückzuführen. Rund 1,33 Milliarden US-Dollar sind in diesem Zeitraum aus diesen Produkten ausgestiegen, was zum Teil darauf zurückzuführen ist, dass institutionelle Anleger ihr Engagement in Risikoanlagen reduziert haben. Der US-Dollar legte gegenüber den wichtigsten Fremdwährungen zu, da Sorgen um die Krise aufkamen Bereich der künstlichen Intelligenz wuchs.
Der US-Dollar-Index (DXY) kletterte auf den höchsten Stand seit sechs Monaten, da Anleger die Sicherheit von Bargeldbeständen suchten. Angesichts der starken Verflechtung der US-Wirtschaft mit dem Technologiesektor mag es kontraintuitiv erscheinen, aber Händler halten einfach Reserven, bis die Beschäftigungsdaten klarer erkennbar sind und ob sich die Verbrauchernachfrage nach dem längeren Regierungsstillstand in den USA erholen wird.
Top-Händler bei OKX erhöhten ihre Long-Positionen, obwohl Ether am Sonntag von 3.200 US-Dollar auf 2.700 US-Dollar fiel. Das Vertrauen verbessert sich allmählich nach starken Quartalsergebnissen und dem Jahresende Anleitung von Nvidia (NVDA US) und nachdem der Präsident der Federal Reserve Bank of New York, John Williams, sagte, er sehe Spielraum für Zinssenkungen kurzfristig, da der Arbeitsmarkt schwächer wird.
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Der Bärenmarkt für Kryptowährungen war besonders schwierig für Unternehmen, die große ETH-Reserven durch die Ausgabe von Schulden und Aktien aufgebaut haben, wie etwa BitMine Immersion (BMNR US) und ShapeLink Gaming (SBET US). Diese Aktien werden derzeit mit Abschlägen von 16 % oder mehr gehandelt im Verhältnis zu ihren ETH-Beständenwas die Unzufriedenheit der Anleger verdeutlicht.
Aus Sicht der Derivate sind Wale und Market Maker zunehmend davon überzeugt, dass 2.650 US-Dollar den Tiefpunkt markiert haben. Dennoch hängt die optimistische Überzeugung wahrscheinlich von erneuten Spot-Zuflüssen von Ether-ETFs und klareren Signalen einer weniger restriktiven Geldpolitik ab, was bedeutet, dass die potenzielle Rückkehr von Ether auf 3.200 US-Dollar einige Wochen dauern könnte.
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