Der Euro (EUR) bleibt am Freitag gegenüber dem US-Dollar (USD) unter Druck, auch wenn der Greenback weitgehend unverändert gehandelt wird, wobei Händler neue US-Wirtschaftsdaten und steigende Wetten auf ein Potenzial abwägen Federal Reserve (Fed) Zinssenkung im Dezember.
Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird EUR/USD um die 1,1500 gehandelt und ist damit auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang nach zwei aufeinanderfolgenden Wochen mit Gewinnen. Unterdessen notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, nahe 100,26 und verharrt damit auf dem höchsten Stand seit mehr als fünf Monaten.
Der vorläufige US-Einkaufsmanagerindex (PMI) von S&P Global deutete auf einen weiteren Monat mit solider Wirtschaftsdynamik im November hin. Der Composite PMI stieg von 54,6 auf 54,8 und markierte damit ein Viermonatshoch. Der Dienstleistungs-PMI stieg von 54,8 auf 55,0 und übertraf die Erwartungen, während der PMI für das verarbeitende Gewerbe sank von 52,5 auf 51,9 und verfehlte damit die Prognose von 52,0, signalisiert aber immer noch eine Expansion der Fabrikaktivität.
Die Umfrage ergab den stärksten Anstieg der Neuaufträge in diesem Jahr sowie ein verbessertes Geschäftsklima und eine stetige Schaffung von Arbeitsplätzen. Allerdings verschärfte sich der Preisdruck, wobei die Inputkosten am schnellsten stiegen Tarife in drei Jahren.
Die Umfrage der University of Michigan lieferte ein leicht optimistisches Signal für US-Verbraucher. Der Verbrauchererwartungsindex stieg auf 51,0 und übertraf damit die Prognose und den vorherigen Wert von 49, während sich der Verbraucherstimmungsindex von 50,5 auf 51,0 verbesserte und damit ebenfalls über den Erwartungen lag. Die Inflationserwartungen ließen mit dem 1-Jahres-Ansatz weiter nach Ausblick Der Zinssatz sank von 4,7 % auf 4,5 % und der 5-Jahres-Wert sank von 3,6 % auf 3,4 %.
Abgesehen von den Daten belebten sich die Zinssenkungswetten im Dezember deutlich, nachdem der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, signalisierte, dass eine kurzfristige geldpolitische Anpassung weiterhin auf dem Tisch liegt. Williams sagte, er sehe immer noch Spielraum für eine Zinssenkung im Dezember und räumte ein, dass die Fortschritte bei der Inflation „ins Stocken geraten“ seien, auch wenn er erwartet, dass das Preiswachstum bis 2027 wieder das Ziel von 2 % erreichen wird. Er fügte hinzu, dass sich die Wirtschaftsaktivität abgekühlt habe und sich der Arbeitsmarkt weiterhin allmählich entspanne.
Laut dem CME FedWatch Tool schätzen die Märkte eine Zinssenkung im Dezember inzwischen auf fast 74 % ein, ein deutlicher Anstieg gegenüber etwa 31 % zu Beginn des Tages.
Über den Atlantik, vorläufig Eurozone Die PMI-Zahlen zeichneten ein schwächeres Bild der wirtschaftlichen Dynamik der Region. Der HCOB Composite PMI fiel von 52,5 auf 52,4 und blieb damit hinter den Erwartungen zurück. Der PMI für den Dienstleistungssektor stieg mit 53,1 auf ein 18-Monats-Hoch und übertraf damit die Prognosen. Diese Stärke wurde jedoch durch eine erneute Schwäche im verarbeitenden Gewerbe zunichte gemacht, wo der PMI für das verarbeitende Gewerbe mit 49,7 wieder zurückfiel und damit unter dem Konsens von 50,2 lag.
Deutschland blieb der größte Belastungsfaktor für die Messwerte, da sich die Aktivität sowohl im Dienstleistungssektor als auch im verarbeitenden Gewerbe verlangsamte, während Frankreich dank einer Rückkehr zum Wachstum im Dienstleistungssektor erste Anzeichen einer Stabilisierung zeigte.
Euro-FAQs
Der Euro ist die Währung der 20 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Er ist nach dem US-Dollar die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte es 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. EUR/USD ist das am häufigsten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus, gefolgt von EUR/JPY (4 %), EUR/GBP (3 %) und EUR/AUD (2 %).
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Reservebank der Eurozone. Die EZB legt die Zinssätze fest und verwaltet die Geldpolitik. Die Hauptaufgabe der EZB besteht darin, die Preisstabilität aufrechtzuerhalten, was bedeutet, entweder die Inflation zu kontrollieren oder das Wachstum anzukurbeln. Ihr wichtigstes Instrument ist die Erhöhung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze – oder die Erwartung höherer Zinssätze – kommen in der Regel dem Euro zugute und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in achtmal jährlich stattfindenden Sitzungen. Entscheidungen werden von den Leitern der Nationalbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter der Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflationsdaten der Eurozone, gemessen am Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), sind eine wichtige ökonometrische Kennzahl für den Euro. Steigt die Inflation stärker als erwartet, insbesondere wenn sie über dem EZB-Ziel von 2 % liegt, ist die EZB gezwungen, die Zinsen anzuheben, um sie wieder unter Kontrolle zu bringen. Relativ hohe Zinssätze im Vergleich zu seinen Gegenstücken kommen in der Regel dem Euro zugute, da sie die Region als Standort für globale Anleger, die ihr Geld anlegen möchten, attraktiver machen.
Datenveröffentlichungen messen die Gesundheit der Wirtschaft und können Auswirkungen auf den Euro haben. Indikatoren wie das BIP, PMIs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsumfragen können alle die Richtung der einheitlichen Währung beeinflussen. Eine starke Wirtschaft ist gut für den Euro. Dies zieht nicht nur mehr ausländische Investitionen an, sondern könnte auch die EZB dazu ermutigen, die Zinssätze zu erhöhen, was den Euro direkt stärken wird. Andernfalls dürfte der Euro bei schwachen Wirtschaftsdaten fallen. Von besonderer Bedeutung sind die Wirtschaftsdaten der vier größten Volkswirtschaften der Eurozone (Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien), die 75 % der Wirtschaft der Eurozone ausmachen.
Eine weitere wichtige Datenveröffentlichung für den Euro ist die Handelsbilanz. Dieser Indikator misst die Differenz zwischen den Einnahmen eines Landes durch seine Exporte und den Ausgaben, die es für Importe in einem bestimmten Zeitraum ausgibt. Wenn ein Land begehrte Exportgüter produziert, wird seine Währung allein durch die zusätzliche Nachfrage ausländischer Käufer, die diese Waren kaufen möchten, an Wert gewinnen. Daher stärkt ein positiver Nettohandelssaldo eine Währung und umgekehrt gilt ein negativer Saldo.
