Den neuesten On-Chain-Daten zufolge haben Anleger in den letzten Wochen übermäßig auf den Bitcoin-Preis gewettet, was zu allgemeinen Schwierigkeiten geführt hat.
Ungleichgewicht zwischen Long- und Shorts-Positionen – Wie dies zu einem Preisverfall führte
In einem Beitrag vom 22. November auf der Social-Media-Plattform X sagte der CEO und Gründer von Alphractal, Joao Wedson enthüllt die zugrunde liegende Dynamik hinter dem jüngsten unkontrollierten Rückgang von Bitcoin. Um diesen Abwärtstrend zu entschlüsseln, wertete der Krypto-Experte die Metrik „Geschätzte Long-/Short-Positionen“ aus, die schätzt, wie viel des offenen Interesses an den Börsen im Vergleich zu Short-Positionen für Long-Positionen bestimmt ist.
Wedson berichtete, dass an 19 Börsen etwa 71.000 BTC in Long-Positionen positioniert sind, während eine relativ kleine Menge BTC (27.900) in Short-Positionen investiert ist. Obwohl diese Beobachtung keine Daten der Chicago Mercantile Exchange (CME) umfasst, bleibt die Diskrepanz zwischen Long- und Short-Positionen ungewöhnlich groß.
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Dieses Ungleichgewicht ist erheblich, da der Markt tendenziell in einen fragileren Zustand tendiert, wenn es Cluster von Long-Positionen auf ähnlichen Preisniveaus gibt. Moderate Rückgänge unterhalb dieser Cluster führen oft zu einer Kaskade erzwungener Liquidationen (bekannt als Long Squeeze) – ein Ereignis, das wiederum die Preise weiter nach unten drücken könnte.
Wedson wies insbesondere darauf hin, dass Händler davon überzeugt gewesen sein müssen, dass 100.000 US-Dollar der Tiefpunkt des Bitcoin-Preises seien – eine Spekulation, die nach dem Scheitern bald zunichte gemacht wurde. Danach rückten 90.000 US-Dollar in den Fokus, woraufhin eine weitere Liquidationsserie folgte. Im Moment, 84.000 US-Dollar scheinen der Preis zu sein Die Mehrheit der spekulativen Bitcoin-Händler strebt den neuen Tiefpunkt des Preises an.
Diese Liquidationsereignisse, die nach dem Durchbrechen der 100.000-Dollar- und 90.000-Dollar-Unterstützung stattfanden, sorgten für mehr Liquidität auf der Käuferseite, sodass der Bitcoin-Preis fallen konnte. Gleichzeitig wurden die meisten bedeutenden Short-Positionen geschlossen, was eine deutlichere Preiserholung erschwert, da auf der Verkaufsseite kaum Liquidität vorhanden ist, um den Bitcoin-Preis nach oben zu treiben.
Damit sich Bitcoin erholen kann, erklärte Wedson, dass es zu einem deutlichen Rückgang der Long-Positionierung kommen muss, während das Short-Engagement zunimmt.
Achten Sie auf 81.250 US-Dollar – Analyst
In einem anderen Beitrag auf X schreibt der technische Analyst Ali Martinez notiert dass der gleitende 2-Jahres-Durchschnitt von Bitcoin, der bei etwa 81.250 US-Dollar liegt, ein wichtiger Meilenstein für die zukünftige Entwicklung der Flaggschiff-Kryptowährung ist.
Der Analyst erklärte, dass historische Ausfälle des 730-Tage-SMA oft den Beginn von Bärenmärkten markiert hätten. In dem Szenario, in dem der Bitcoin-Preis über seinen aktuellen 2-Jahres-Durchschnittspreis abrutscht, könnten wir also den Beginn eines langen Abwärtszyklus erleben
Zum Zeitpunkt der Drucklegung hat Bitcoin einen Wert von 86.251 US-Dollar, was einen Preisanstieg von über 3 % in den letzten 24 Stunden widerspiegelt.
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Ausgewähltes Bild von iStock, Diagramm von TradingView
