Die Bitcoin-Investor-Strategie steht dieses Jahr vor einer schwierigen Phase, was zu Spekulationen führt, dass ihr überzeugtes Bitcoin-Spiel scheitern wird. Ein Blick über den Ein-Jahres-Chart hinaus erzählt eine andere Geschichte.
Google Finance-Daten zeigt Die Aktie von that Strategy (MSTR) ist im letzten Jahr um fast 60 % gefallen und ist seit Jahresbeginn (YTD) um über 40 % gefallen. Im Oktober wurde die Aktie bei etwa 300 US-Dollar gehandelt, bevor sie zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels auf etwa 170 US-Dollar fiel.
Während einige interpretieren Da sein Bitcoin-Modell „entlarvt“ ist, erzielt Strategy mit seinen Bitcoin-Käufen immer noch zweistellige Gewinne und seine langfristige Aktienperformance übersteigt weiterhin die der großen Technologiewerte.
Nach Laut BitcoinTreasuries.NET-Daten erwarb Strategy seine Bitcoin (BTC) zu einem Durchschnittspreis von 74.430 $. Mit einem Bitcoin-Handelspreis von rund 86.000 US-Dollar liegt Strategy immer noch um fast 16 % über seinen BTC-Investitionen.
Den Daten von Google Finance zufolge sind die Strategy-Aktien über einen Zeitraum von fünf Jahren um mehr als 500 % gestiegen. Im Vergleich dazu hat Apple aufgezeichnet ein Zuwachs von 130 %, während Microsoft dies getan hat gesehen eine Steigerung um 120 % im gleichen Zeitraum.
Selbst auf einen kürzeren Zweijahreshorizont ist die Strategy-Aktie um 226 % gestiegen und übertrifft damit Apples 43 %-Gewinne und Microsofts 25 %-Gewinne im gleichen Zeitraum.
Anleger verkaufen Short-Strategien als Absicherung für Krypto-Long-Positionen
Der Einbruch hat möglicherweise weniger mit den Fundamentaldaten von Bitcoin als vielmehr damit zu tun, wie die größten Anleger ihr Krypto-Engagement absichern.
In einem aktuellen CNBC-Interview äußerte sich BitMine-Vorsitzender Tom Lee erklärt Diese Strategie ist zum einfachsten Weg geworden, Bitcoin abzusichern.
„Jemand kann die Optionskette von MicroStrategy nutzen, die so liquide ist, um alle seine Kryptowährungen abzusichern“, sagte er. „Der einzig bequeme Weg, die Long-Positionen einer Person abzusichern, besteht darin, MicroStrategy zu shorten oder Puts zu kaufen.“
Diese Dynamik verwandelte Strategy in ein unbeabsichtigtes Druckventil für den Kryptomarkt, das Absicherungen, Shorts sowie Volatilität und Marktangst absorbierte, die möglicherweise wenig mit der zugrunde liegenden Bitcoin-Strategie und der Wirksamkeit ihrer langfristigen These zu tun haben.
Trotz der Verlangsamung der Aktienkurse sagte Strategievorsitzender Michael Saylor zeigte seine Entschlossenheit gegenüber X und sagte, er werde „nicht nachgeben“.
Am 17. November, Strategie gab bekannt, dass es 8.178 BTC erworben hat für 835,6 Millionen US-Dollar. Der Kauf war ein großer Schub gegenüber früheren Investitionen, die zwischen 400 und 500 Münzen pro Woche lagen. Durch den Kauf erhöhte sich der Gesamtbestand auf 649.870 BTC im Wert von fast 56 Milliarden US-Dollar.
Digital-Asset-Treasuries sind mit einem breiteren Einbruch der Zuflüsse konfrontiert
Am 6. November wies der Krypto-Marktmacher Wintermute auf Stablecoins hin. Exchange Traded Funds (ETFs) und Digital Asset Treasuries (DATs) als Hauptquellen der Krypto-Liquidität und sagte, dass eine Verlangsamung der Liquidität den jüngsten Markteinbruch verursacht habe.
Das Unternehmen teilte außerdem mit, dass in allen drei Bereichen Liquiditätszuflüsse zu verzeichnen seien hat ein Plateau erreicht.
Datenaggregator DefiLlama zeigte dass sich der DAT-Zufluss im Oktober nach dem zu verlangsamen begann Liquidation von 20 Milliarden US-Dollar in Krypto-Positionen. Die DAT-Zuflüsse gingen von fast 11 Milliarden US-Dollar im September auf etwa 2 Milliarden US-Dollar im Oktober zurück, was einem Rückgang von 80 % entspricht.
Im November gingen die Zuflüsse weiter zurück. Bis Montag erreichten die DAT-Zuflüsse in diesem Monat lediglich etwa 500 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 75 % im Vergleich zum Oktober entspricht.
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