Finanz- und Forex-Marktrückblick – 24. November 2025

Die Märkte eröffneten die durch die Feiertage verkürzte Woche vorsichtig optimistisch, wobei Technologiewerte eine Erholung der Aktienmärkte anführten Federal Reserve Beamte signalisierten Offenheit für weitere Zinssenkungen, obwohl die Handelsvolumina vor Thanksgiving gering blieben.

Schauen Sie sich die Forex-Nachrichten und Wirtschaftsaktualisierungen an, die Sie in der letzten Handelssitzung möglicherweise verpasst haben!

Schlagzeilen und Daten zu Forex-Nachrichten:

• Über das Wochenende: Erneuter Druck der USA auf die Ukraine, Zugeständnisse an Russland zu akzeptieren, während Washington einen überarbeiteten Friedensrahmen vorantreibt
• Die japanischen Märkte waren wegen eines Feiertags geschlossen, was die Liquidität während der asiatischen Sitzung verringerte
• Schweizer Lohn- und Gehaltsabrechnungen außerhalb der Landwirtschaft für den 30. September 2025: 5,53 Mio. (5,54 Mio. prognostiziert; 5,53 Mio. zuvor)
• Deutschland Ifo-Geschäftsklima für November 2025: 88,1 (88,0 Prognose; 88,4 bisher)
• Voraussichtlicher kanadischer Fertigungsumsatz für Oktober 2025: -1,1 % gegenüber dem Vormonat (-1,5 % gegenüber dem Vormonat prognostiziert; 3,3 % gegenüber dem Vormonat)
• US Dallas Fed Manufacturing Index für November 2025: -10,4 (-1,0 Prognose; -5,0 vorher)
• Aus Sorge um den Arbeitsmarkt Der Gouverneur der US-Notenbank, Waller, sagte am Montag, er befürworte eine Zinssenkung im Dezember

Breite Marktpreisentwicklung:

Die Sitzung am Montag spiegelte vorsichtigen Optimismus wider, da die Märkte am Wochenende die zurückhaltenden Kommentare mehrerer Beamter der Federal Reserve verdauten und die laufenden geopolitischen Entwicklungen bewerteten.

Gold Der Goldpreis stieg um 1,65 % und handelte bei etwa 4.132 USD pro Unze und baute damit auf seiner jüngsten Stärke auf, als die Anleger die Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed gegen geopolitische Unsicherheiten abwogen. Das Edelmetall wurde während der asiatischen Sitzung, während die japanischen Märkte geschlossen waren, in verhaltenen Handelsspannen gehandelt und fand dann während der europäischen Handelszeiten Unterstützung, was mit der Veröffentlichung schwächer als erwartet ausgefallener deutscher Geschäftsstimmungsdaten korrelierte. Gold weitete seine Gewinne bis in die US-Nachmittagssitzung aus, da die Renditen der Staatsanleihen sanken und der Dollar gemischt gehandelt wurde.

WTI-Rohöl kletterte um 1,96 % und schloss bei etwa 58,90 $ und erholte sich damit vom früheren Druck trotz anhaltender Diskussionen über ein mögliches Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine. Die Ölpreise befinden sich weiterhin in einem längerfristigen Abwärtstrend, ausgehend von der Erwartung, dass eine Einigung schließlich die Sanktionen aufheben und zuvor eingeschränkte russische Vorräte freigeben könnte. Allerdings haben die neuen US-Sanktionen gegen Rosneft und Lukoil, die am Freitag in Kraft traten, dazu geführt, dass fast 48 Millionen Barrel russisches Rohöl auf See gestrandet sind, was eine Dynamik erzeugt, die die Preise möglicherweise kurzfristig stützen könnte, wenn die Situation anhält.

Aktienmärkte Nach der Volatilität der letzten Woche fand der S&P 500 mit einem Anstieg von 1,5 % auf 6.707 seinen besten Tag seit sechs Wochen. Technologiewerte trieben die Rallye voran, wobei der Nasdaq 100 um mehr als 2 % zulegte – der größte Zuwachs seit Mai. Dem Aufschwung folgten unterstützende Kommentare von Die Fed-Beamten Williams, Waller und Daly signalisieren ihre Bereitschaft, im Dezember die Zinsen zu senken, um den Arbeitsmarkt zu schützen. Die Märkte begannen die Woche in einem überverkauften Zustand, nachdem jüngste Bedenken hinsichtlich der KI-Bewertungen und der politischen Unsicherheit der Fed aufkamen.

Renditen von Staatsanleihen sank über die Kurve hinweg, wobei die 10-Jahres-Rendite von 4,062 % am Freitag auf 4,03 % fiel. Die Abwärtsbewegung spiegelte wahrscheinlich die gestiegenen Markterwartungen für eine Zinssenkung im Dezember wider, wobei die Geldmärkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 70 % für eine Zinssenkung im nächsten Monat einpreisen. Die 2-Jahres-Rendite stieg von 3,513 % auf rund 3,526 %.

Bitcoin stieg bei der Eröffnung höher, zog sich zurück und kehrte dann um, um 4,6 % höher bei 89.035 $ zu schließen, was neue Widerstandsfähigkeit inmitten des aktuellen massiven Ausverkaufs demonstriert, seit er frühere Höchststände über dem Preisniveau von 126.000 $ im Jahr 2025 erreicht hatte. Während der Sitzung gab es keine wichtigen Bitcoin-bezogenen Nachrichten, daher handelte es sich wohl um kurzfristige Gewinnmitnahmen oder um Käufer, die von überverkauften Niveaus abkamen.

Verhalten des Devisenmarktes: US-Dollar vs. Hauptwährungen:

Overlay von USD vs. Majors Forex Diagramm von TradingView

Der US-Dollar handelte am Montag in engen Handelsspannen und schloss uneinheitlich gegenüber den Hauptwährungen in einer Sitzung, die von geringer Liquidität geprägt war, da die japanischen Märkte geschlossen waren und Händler sich vor einem datenreichen Dienstag und dem Thanksgiving-Feiertag später in der Woche vorsichtig positionierten.

Während der asiatischen Sitzung stieg der Dollar leicht an, bevor er sich aufgrund der gedämpften Handelsbedingungen erholte. Da die japanischen Märkte wegen eines Feiertags geschlossen waren, wurde die Liquidität spürbar reduziert. Die wichtigsten Währungspaare wurden in engen Handelsspannen gehandelt, da es den Händlern an neuen Impulsen mangelte, und die Sitzung nahm für den Greenback vor der Eröffnung in London eine wohl bärische Tendenz an.

Die Londoner Sitzung brachte einen unruhigen, gemischten Handel mit sich, als europäische Daten veröffentlicht wurden. Der deutsche Ifo-Geschäftsklimaindex fiel im November von 88,4 auf 88,1 und lag damit leicht unter der Prognose von 88,5. Die Ifo-Komponente für die aktuellen Bedingungen übertraf die Erwartungen mit 85,6 gegenüber der Prognose von 85,1, aber die Komponente der Erwartungen enttäuschte mit 90,6 gegenüber den erwarteten 91,1. Die schwächeren deutschen Stimmungsdaten belasteten zunächst den Euro, aber die Reaktion des Dollars blieb gedämpft, da die Händler in den Morgenstunden eine leicht rückläufige Tendenz gegenüber den meisten Hauptwährungen beibehielten.

In der US-Sitzung gewann der Dollar nach der Eröffnung an Fahrt, wobei der DXY-Index zulegte, da die Aktien zulegten und die Zinssenkungserwartungen durch die zunehmende Risikobereitschaft des Marktes gedämpft wurden. Allerdings gab der Dollar vor dem Londoner Handelsschluss nach, als es zu Gewinnmitnahmen kam. Der Dallas Fed Manufacturing Index für November lag bei -10,4, deutlich schwächer als die Prognose von -1,0 und niedriger als zuvor -5,0, was den anhaltenden Rückgang des Sektors anzeigt. Trotz dieser schwachen Daten blieb der Dollar gegenüber den meisten Währungspaaren widerstandsfähig.

Zum Handelsschluss am Montag wurde der Dollar insgesamt uneinheitlich gehandelt, wobei der DXY-Index im Wesentlichen unverändert bei 100,189 lag. Der Greenback zeigte Stärke gegenüber dem Yen und einigen Rohstoffwährungen, gab jedoch gegenüber dem Aussie, dem Pfund und dem Euro nach.

Kommende potenzielle Katalysatoren im Wirtschaftskalender

• Finale der deutschen BIP-Wachstumsrate für den 30. September 2025 um 7:00 Uhr GMT
• UK CBI Distributive Trades für November 2025 um 11:00 Uhr GMT
• ADP US Employment Change Weekly für den 8. November 2025 um 13:15 Uhr GMT
• Voraussichtlicher Großhandelsumsatz in Kanada für Oktober 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Einzelhandelsumsätze für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-PPI für September 2025 um 13:30 Uhr GMT
• US-Hauspreisindex für September 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US-S&P/Case-Shiller-Hauspreis für September 2025 um 14:00 Uhr GMT
• US-Geschäfts- und Einzelhandelsbestände für August 2025 um 15:00 Uhr GMT
• CB US-Verbrauchervertrauen für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Richmond Fed Manufacturing Index für November 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Ausstehende Hausverkäufe in den USA für Oktober 2025 um 15:00 Uhr GMT
• Dallas Fed Services Index für November 2025 um 15:30 Uhr GMT
• US-Geldmenge für Oktober 2025 um 18:00 Uhr GMT
• API-US-Rohöl-Bestandsänderung für den 21. November 2025 um 21:30 Uhr GMT

Der Dienstag bringt eine kritische Flut verspäteter US-Wirtschaftsdaten nach dem Regierungsstillstand, wobei die Einzelhandelsumsätze und der Erzeugerpreisindex für September die wichtigsten Veröffentlichungen sind. Diese rückblickenden Zahlen geben Aufschluss über die Wirtschaftslage von vor über zwei Monaten, Händler werden sie jedoch auf Hinweise auf zugrunde liegende Trends prüfen. Die wöchentlichen ADP-Arbeitsmarktdaten werden ebenfalls Aufmerksamkeit erregen, da die Märkte die Arbeitsmarktbedingungen vor der Fed-Sitzung im Dezember bewerten. Jede erhebliche Abweichung von den Erwartungen könnte zu Volatilität in allen Anlageklassen führen, da Händler die Wahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen anpassen.

Über den Datenkalender hinaus werden die Märkte weiterhin empfindlich auf alle Entwicklungen an der geopolitischen Front reagieren, insbesondere im Hinblick auf die Friedensverhandlungen zwischen der Ukraine und Russland und mögliche Veränderungen in der US-Handelspolitik gegenüber China. Berichte, dass die Trump-Administration erwägt, den Verkauf von Nvidia-H200-Chips nach China zuzulassen, haben sich bereits auf die Halbleiteraktien ausgewirkt und könnten auf umfassendere Veränderungen in den Handelsbeziehungen hinweisen. Die Ölmärkte werden weiterhin sowohl die Aussichten auf ein Friedensabkommen als auch die Auswirkungen neuer Sanktionen beobachten, die die russischen Rohöllieferungen zum Stillstand gebracht haben.

Bleiben Sie frostig da draußen, Forex-Freunde, und vergessen Sie nicht, sich unsere anzusehen Forex-Korrelationsrechner wenn Sie planen, ein Risiko einzugehen!