Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) legte am Dienstag um über 550 Punkte zu und erholte sich damit von einer frühen Volatilitätskrise, als die Anleger widersprüchliche Schlagzeilen hinnehmen mussten. Die Märkte tendierten schließlich während einer durch Feiertage verkürzten Handelswoche in einen Aufwärtstrend, aber wichtige Technologieaktien ziehen weiterhin das KI-Segment, das die Rallye anführt, nach unten.
Der KI-Tech-Rallye-Liebling Nvidia (NVDA) ist am Dienstag um 4 % gesunken, hat einen neuen Schlag erlitten und seinen Rückgang von Rekordhochs über 205 US-Dollar pro Aktie auf 14 % ausgeweitet. Laut Marktberichten prüft der Nachzügler der KI-Partei und Facebook-Muttergesellschaft Meta Platforms (META) seine Möglichkeiten, in den Erwerb der KI-fokussierten Chipsätze der Google-Muttergesellschaft Alphabet (GOOG) zu investieren.
Wenn man sich keine allzu großen Sorgen über die optimistischen, KI-gesteuerten Umsatzerwartungen macht, sind die Märkte weiterhin einzig und allein von den Chancen abhängig, dass die Federal Reserve (Fed) wird die Zinssenkungen wieder aufnehmen. Die Zinsmärkte preisen mittlerweile eine Wahrscheinlichkeit von über 82 % für eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt am 10. Dezember ein, nachdem mehrere wichtige Fed-Beamte angedeutet haben, dass sie für sofortige Zinsbewegungen möglicherweise aufgeschlossener sind Tarife als bisher erwartet.
Das Gute, das Schlechte und das Unwichtige
Die Inflationskennzahlen des US-amerikanischen Erzeugerpreisindex (PPI) gingen im September zurück, wobei der Kern-PPI im Jahresvergleich auf 2,6 % sank, verglichen mit den leicht revidierten 2,9 % der Vorperiode. Die US-Einzelhandelsumsätze stiegen im September um 0,2 %. Die Abbildung zeigt, dass die Einzelhandelsaktivität in den USA zunimmt, wenn auch etwas weniger als erwartet.
Allerdings zeichnen die Schlagzeilen „Einzelhandelsumsätze“ allein ein anderes Bild als die Einzelhandelsumsätze aus einer breiteren Perspektive. Die Umsatzzahlen im Mainline-Einzelhandel sind nicht inflationsbereinigt; Unter Berücksichtigung der Inflationsanpassungen des Verbraucherpreisindex (VPI) zeigen die realen Einzelhandelsumsätze im September einen leichten Rückgang, da die Verbraucher mit einer zunehmend unbequemen Wirtschaftslage zu kämpfen haben.
Laut dem neuesten Verbrauchervertrauensindex des Conference Board (CB), aggregierten Verbrauchererwartungen und der Gesamtwirtschaft Ausblick verschlechterte sich im November und fiel um 6,8 Punkte auf 88,7, den niedrigsten Wert des Indikators seit April. Die Märkte erwarteten allgemein einen Anstieg auf 93,2.
Dow Jones-Kursprognose
Im Tages-Chart wird DJIA bei 47.007,20 gehandelt. Der Preis bleibt über dem 50-Tage-EMA bei 46.546,28 und deutlich über dem 200-Tage-EMA bei 44.605,18, was einen bullischen Ton beibehält. Der 50-Tage-EMA hat sich nach einem leichten Rückgang stabilisiert, während der 200-Tage-EMA weiter steigt. Der RSI bei 52,56 ist neutral, steigt leicht an und signalisiert eine leichte Verbesserung der Dynamik.
Der Stochastikwert von 20,67 ist nach einem stark überverkauften Kurs wieder gestiegen, was auf eine beginnende kurzfristige Erholung hindeutet. Die absteigende Trendlinie von 48.419,01 begrenzt den Anstieg, wobei ein Widerstand bei 47.925,93 zu sehen ist. Ein Schlusskurs über dieser Barriere würde den Weg in Richtung 48.419,01 ebnen, während ein Scheitern des Durchbruchs den Preis unter Kontrolle halten und zu Rückgängen in Richtung des 50-Tage-EMA führen könnte.
Dow Jones Tageschart
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
