Wie viele Anleger schätze ich die langfristigen passiven Einkommensaussichten einer renditestarken Aktie. Nimm den Versicherer Aviva (LSE: AUS) als Beispiel. Die aktuelle Dividendenrendite von Aviva liegt mit 5,7 % bereits deutlich über der FTSE 100 Durchschnitt.
Darüber hinaus strebt das Unternehmen eine jährliche Steigerung der Ausschüttung pro Aktie an. Obwohl die Erreichung dieses Ziels nie garantiert werden kann, ist es dem Unternehmen in den letzten Jahren gelungen, dies zu erreichen.
Andererseits hat das Unternehmen seine Dividende auch bereits vor fünf Jahren gekürzt.
Schließlich ist kein Geschäft ohne Risiko. Alles in allem sehe ich Aviva jedoch als eine Dividendenaktie mit hoher Rendite Anleger sollten darüber nachdenken.
Starke Position in einem riesigen, bewährten Markt
Der erste Grund, warum ich Aviva als Unternehmen mag, ist seine Tätigkeit.
Versicherungen sind ein Markt, den die meisten Menschen zumindest einigermaßen aus eigener Erfahrung verstehen. Das Geschäftsmodell hat sich bereits seit Jahrhunderten bewährt.
Wird es bald verschwinden? Das glaube ich nicht. Menschen wollen oder müssen ihre Häuser, Geschäftsräume und Besitztümer versichern.
Das zieht viele Unternehmen an, die von dieser Chance profitieren möchten. Aviva hat meiner Meinung nach einen enormen Vorteil: Es hat sich zu Großbritanniens größtem Versicherer entwickelt.
Dadurch ergeben sich Skaleneffekte. Die diesjährige Übernahme des Konkurrenten Direct Line hat dazu beigetragen, Avivas Position in seinem Heimatmarkt noch weiter zu stärken.
Eine solch starke Position kann Avivas Potenzial zur Cash-Generierung steigern und es dem Unternehmen hoffentlich ermöglichen, seine Dividende weiter zu steigern.
Aber Größe kann auch Herausforderungen mit sich bringen. Wenn einer der kleineren Konkurrenten von Aviva versucht, Marktanteile durch einen aggressiven Preiswettbewerb auszubauen, könnte dies dazu führen, dass Aviva vor die Wahl gestellt wird, die Rentabilität zu reduzieren oder einige seiner Kunden zu einem Konkurrenten wechseln zu lassen.
Hohes Renditepotenzial
Der Dividendengeschichte beim FTSE 100-Unternehmen sieht für mich attraktiv aus. Aber gibt es bei Aviva mehr als nur die Dividende?
In den letzten fünf Jahren hat sich der Aktienkurs des Unternehmens mehr als verdoppelt und ist um 104 % gestiegen.
Das ist eine hervorragende Leistung, selbst wenn man die Einkommensströme berücksichtigt, die die Dividende den Aviva-Investoren im Laufe der Zeit beschert hat.
Allerdings ist die Wertentwicklung in der Vergangenheit nicht unbedingt ein Hinweis darauf, was in der Zukunft zu erwarten ist.
In diesem Monat erreichte der Aktienkurs von Aviva ein Niveau, das zuletzt im Jahr 2007 erreicht wurde. Positiv gesehen deutet dies darauf hin, dass das, was ich als positive Anlageargumente für den Versicherer betrachte, auch vom breiteren Markt geschätzt wird.
Aber es wirft die Frage der Bewertung auf. Ist Aviva möglicherweise jetzt überbewertet, da seine Marktkapitalisierung knapp 20 Milliarden Pfund beträgt?
Es ist eine Möglichkeit. Sollte es zu einem erheblichen finanziellen Abschwung kommen, könnte dies die Anlagerenditen von Aviva schwächen und seine Rentabilität beeinträchtigen.
Aber ich denke tatsächlich, dass die aktuelle Bewertung von Aviva weiterhin attraktiv ist. Das Unternehmen ist riesig, bewährt und verfügt über starke Marken, die dabei helfen können, kosteneffizient Kunden zu gewinnen und zu binden.
