Gold (XAU/USD) bleibt vor Beginn der europäischen Sitzung am Freitag bei Intraday-Zuwächsen in der Nähe eines Zweiwochenhochs, wobei die Bullen auf einen nachhaltigen Anstieg über die 4.200-Dollar-Marke warten, bevor sie neue Wetten platzieren. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung durch die USA steigt Federal Reserve (Fed) im Dezember erweist sich als Schlüsselfaktor, der dem renditeschwachen gelben Metall weiterhin zugute kommt. Der Anstieg im Tagesverlauf könnte auch auf technische Käufe über der Hürde von 4.170 bis 4.175 US-Dollar zurückzuführen sein.
Unterdessen versucht der US-Dollar (USD), die Erholung über Nacht von einem mehr als einwöchigen Tief auszunutzen und wirkt als Gegenwind für den Goldpreis. Darüber hinaus herrscht ein risikofreudiges Umfeld, das durch die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen verstärkt wird Tarife und auf ein Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine hofft, trägt dazu bei, das Edelmetall als sicheren Hafen zu begrenzen. Dennoch ist das XAU/USD-Paar weiterhin auf dem Weg, starke wöchentliche Zuwächse zu verzeichnen, und scheint bereit zu sein, seinen wöchentlichen Aufwärtstrend fortzusetzen.
Daily Digest Market Movers: Gold wird weiterhin durch gemäßigte Fed-Wetten gestützt
- Die jüngsten zurückhaltenden Äußerungen mehrerer Beamter der Federal Reserve deuten darauf hin, dass eine weitere Zinssenkung im Dezember eine realistische Option ist. Darüber hinaus änderten die gemischten US-Wirtschaftsindikatoren, die diese Woche veröffentlicht wurden, kaum etwas an den Erwartungen und trieben den Goldpreis während der asiatischen Sitzung am Freitag auf ein Zweiwochenhoch.
- Darüber hinaus deuten Berichte darauf hin, dass sich der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, als Spitzenkandidat für das Amt des nächsten Fed-Vorsitzenden herausgestellt hat und von dem allgemein erwartet wird, dass er die Forderungen von US-Präsident Donald Trump nach deutlich niedrigeren Zinssätzen umsetzen wird. Dies kompensiert einen leichten Anstieg des US-Dollars und wirkt sich auch positiv auf den Rohstoff aus.
- Der russische Präsident Wladimir Putin sagte, dass der überarbeitete US-Vorschlag die Grundlage für ein künftiges Ukraine-Abkommen bilden könnte, allerdings nur, wenn die Ukraine ihre Truppen aus Gebieten abzieht, die Moskau für sich beansprucht. Putin warnte auch davor, dass Russland das Territorium mit Gewalt einnehmen werde, wenn die Ukraine sich weigere. Die Ukraine hat wiederholt erklärt, dass sie kein Land aufgeben wird.
- Unterdessen warnte Kremlsprecher Dmitri Peskow, dass eine Einigung in weiter Ferne liege und Moskau keine größeren Zugeständnisse machen werde. Trump sagte jedoch, dass ein Abkommen zwischen der Ukraine und Russland sehr nahe sei. Dies hält jedoch die geopolitischen Risiken aufrecht und kommt dem Status des Edelmetalls als sicherer Hafen zusätzlich zugute.
- Der unterstützende Faktor kompensiert in größerem Maße einen leichten Anstieg des US-Dollars, der auf der nächtlichen Erholung von einem eineinhalbwöchigen Tief aufbauen will. Selbst das risikofreudige Umfeld kann die positive Stimmung rund um den Rohstoff nicht trüben. Dies wiederum spricht für zusätzliche kurzfristige Gewinne.
- Am Freitag werden aus den USA keine relevanten marktbewegenden Wirtschaftsdaten veröffentlicht, so dass das Währungspaar XAU/USD den Zinssenkungserwartungen der Fed und der allgemeinen Risikostimmung ausgeliefert ist. Der fundamentale Hintergrund deutet jedoch darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Rohstoff weiterhin nach oben führt.
Gold könnte seine positive Dynamik beschleunigen, sobald die 4.200-Dollar-Hürde überwunden ist
Der jüngste Anstieg bestätigt einen Ausbruch aus einer konsolidierenden Handelsspanne und bestätigt die kurzfristige positive Tendenz für den Goldpreis. Einige Folgekäufe jenseits der 4.200-Dollar-Marke werden die positive Entwicklung bestätigen Ausblick und den Rohstoff weiter in Richtung des monatlichen Swing-Hochs anheben, etwa im Bereich von 4.245 $. Eine anhaltende Stärke darüber hinaus wird als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und bereitet die Bühne für eine Fortsetzung des jüngsten Aufwärtstrends, der in der letzten Woche oder so zu beobachten war.
Auf der anderen Seite scheint die Schwäche unterhalb des Hürden-Breakpoints der Handelsspanne, etwa im Bereich von 4.175 bis 4.170 US-Dollar, nun vor der 4.150 US-Dollar-Marke ordentliche Unterstützung zu finden. Ein überzeugender Durchbruch nach unten könnte den Goldpreis jedoch auf die Zwischenunterstützung von 4.120 bis 4.115 US-Dollar auf dem Weg zur 4.100-Dollar-Marke drücken, die bei einem Durchbruch den Zusammenfluss von 4.050 bis 4.040 US-Dollar offenlegen würde. Letzterer umfasst den 200-Perioden-Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine aufsteigende Trendlinie, die sich ab Ende Oktober erstreckt. Gelingt es nicht, das genannte Unterstützungsniveau zu verteidigen, wird der positive Ausblick zunichte gemacht und der Weg für größere Verluste geebnet.
Fed-FAQs
Die Geldpolitik in den USA wird von der Federal Reserve (Fed) geprägt. Die Fed hat zwei Aufgaben: Preisstabilität zu erreichen und Vollbeschäftigung zu fördern. Ihr wichtigstes Instrument zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt, werden die Zinssätze erhöht, wodurch die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft steigen. Dies führt zu einem stärkeren US-Dollar (USD), da es die USA zu einem attraktiveren Ort für internationale Investoren macht, ihr Geld zu parken. Wenn die Inflation unter 2 % fällt oder die Arbeitslosenquote zu hoch ist, kann die Fed die Zinssätze senken, um die Kreditaufnahme zu fördern, was den Greenback belastet.
Die Federal Reserve (Fed) hält acht geldpolitische Sitzungen pro Jahr ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die Wirtschaftslage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Am FOMC nehmen zwölf Fed-Beamte teil – die sieben Mitglieder des Gouverneursrats, der Präsident der Federal Reserve Bank of New York und vier der verbleibenden elf Präsidenten der regionalen Reserve Bank, deren Amtszeit abwechselnd ein Jahr beträgt.
In extremen Situationen kann die Federal Reserve auf eine Politik namens Quantitative Easing (QE) zurückgreifen. QE ist der Prozess, mit dem die Fed den Kreditfluss in einem festgefahrenen Finanzsystem erheblich erhöht. Dabei handelt es sich um eine nicht standardmäßige politische Maßnahme, die in Krisenzeiten oder bei extrem niedriger Inflation eingesetzt wird. Es war die Waffe der Wahl der Fed während der Großen Finanzkrise im Jahr 2008. Dabei druckt die Fed mehr Dollar und kauft damit erstklassige Anleihen von Finanzinstituten. QE schwächt normalerweise den US-Dollar.
Bei der quantitativen Straffung (QT) handelt es sich um den umgekehrten Prozess der quantitativen Lockerung, bei dem die Federal Reserve aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen, und das Kapital der Anleihen, die sie bei Fälligkeit hält, nicht in den Kauf neuer Anleihen reinvestiert. Normalerweise ist es positiv für den Wert des US-Dollars.
