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Da das Jahr 2025 zu Ende geht, bin ich auf der Suche nach den besten Aktien, die ich für 2026 kaufen kann. Und ich habe bereits zwei US-Unternehmen entdeckt, die als starke Konkurrenten gelten. So viel, dass ich in den letzten drei Monaten bereits knapp 10.000 £ investiert habe.
Ein aufstrebendes Fintech
An erster Stelle steht auf der Liste Toast (NYSE:TOST). Das Unternehmen bietet ein komplettes Restaurant-Betriebssystem, das die Probleme bei digitalen Bestellungen, Reservierungen, Marketing, Lieferkettenmanagement, Gehaltsabrechnung, Buchhaltung, Analysen und sogar Finanzierung löst.
Diese All-in-One-Lösung ist bereits an über 156.000 Standorten im Einsatz, seit Anfang 2025 kamen 22.000 hinzu. Und da sich die Akzeptanz beschleunigt, zeigten die jüngsten Ergebnisse des dritten Quartals eine Umsatzsteigerung von 30 %, einen Anstieg des Betriebsgewinns um 147 % und eine Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr.
Trotz dieser Rekordentwicklung ist die Aktie seit Jahresbeginn sogar um rund 8 % im Minus. Warum?
Es besteht die Befürchtung, dass Restaurantbesuche aufgrund des zunehmenden Drucks auf alltägliche amerikanische Haushalte eingeschränkt werden könnten. Und da Toast den Großteil seines Geldes mit der Erhebung einer kleinen Transaktionsgebühr für jede Bestellung verdient, deutet dies auf eine mögliche Verlangsamung hin.
Es ist ein berechtigtes Anliegen. Aber es könnte übertrieben sein.
Selbst wenn es zu einem Verzicht auf Kundenfrequenzen kommt, könnten die zusätzlichen kostensparenden Vorteile des Einsatzes von Toast zu einem Rückenwind bei der Akzeptanz führen und zu einem weiteren Standortwachstum führen, das die Auswirkungen auf die Erträge ausgleicht. Das ist natürlich nicht garantiert, aber auf jeden Fall Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). von 27 ist es ein Risiko, das ich bereit bin einzugehen.
Es wird immer exotischer
Die zweite Aktie, die ich gekauft habe, ist etwas volatiler – Sezzle (NASDAQ:SEZL). Im Gegensatz zu Toast hat Sezzle im Jahr 2025 eine starke Performance gezeigt und ist seit Jahresbeginn um 20 % gestiegen. Doch irgendwann stieg der Wert um über 300 %!
Die Buy Now, Pay Later (BNPL)-Plattform ist in den letzten 12 Monaten dramatisch gewachsen und hat zu übermäßiger Begeisterung geführt, die schließlich in die Realität zurückkehrte. Doch dann fielen die Aktien weiter. Und jetzt wird die Aktie mit einem spottbilligen Forward-KGV von nur 12,8 gehandelt.
Und wieder einmal stimmt der Aktienkurs nicht überein mit den Grundlagen.
Dank seines abonnementbasierten Ansatzes für BNPL verfügt Sezzle mit 30 % über die höchsten Betriebsgewinnmargen der Branche. Und in den jüngsten Ergebnissen stiegen die Einnahmen um 67 %, gepaart mit einem Gewinnsprung von 71 %, was zu einem Anstieg der Transaktionen um 53 % auf 9,5 Millionen im Quartal führte.
Warum bewertet der Markt diese Aktie so günstig? Auch hier liegt die Antwort in der Makroökonomie. Ein schwächerer US-Verbraucher erhöht das Kreditrisiko, dass Sezzle-Benutzer ihren Zahlungen nicht nachkommen. Und die Rückstellungen des Konzerns für Kreditausfälle sind leicht gestiegen – ein mögliches Frühwarnzeichen dafür, dass dies bereits begonnen hat.
Dieser Anstieg scheint jedoch eher eine saisonale als eine strukturelle Verschiebung zu sein. Tatsächlich hat das Management seine Prognose für die Kreditrisikovorsorge für 2025 gesenkt, was auf Vertrauen in die Qualität seiner Kredite hinweist. Und wenn sich die Marktbedingungen als besser erweisen als von den Anlegern erwartet, könnte es zu einer Erholung kommen.
Das Endergebnis
Von diesen Aktien ist Sezzle definitiv die riskantere Anlage. Aber meiner Meinung nach scheinen beide Außenseiter zu sein, die im Jahr 2026 florieren könnten, sobald sich die wirtschaftlichen Bedingungen stabilisieren. Aus diesem Grund denke ich, dass Anleger, die auf der Suche nach Aktien sind, einen genaueren Blick auf diese verdeckten Gelegenheiten werfen sollten. Dies sind jedoch nicht die einzigen Aktien, die ich in letzter Zeit gekauft habe.
