Gold (XAU/USD) sinkt am Dienstag leicht, da Händler nach dem Anstieg auf Sechs-Wochen-Höchststände am Montag einige Gewinne mitnehmen. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei etwa 4.190 US-Dollar gehandelt, was einem Tagesrückgang von über 1 % entspricht.
Ein leichter Anstieg des US-Dollars (USD) und höhere Treasury-Renditen belasten das Edelmetall ebenfalls. Gleichzeitig herrscht ein vorsichtiges Risikoumfeld mit großen globalen Risiken Aktie Die Stabilisierung der Indizes nach dem Ausverkauf am Montag dämpft die Nachfrage nach sicheren Häfen und trägt zum Rückgang bei.
Trotz des leichten Rückgangs bleibt das Abwärtspotenzial begrenzt, da Gold weiterhin weitgehend von den Erwartungen unterstützt wird Federal Reserve (Fed) wird die Zinsen senken Tarife auf seiner bevorstehenden geldpolitischen Sitzung nächste Woche.
Ohne große USA wirtschaftliche Veröffentlichungen Die Intraday-Bewegungen von Gold, die am Dienstag erwartet werden, dürften gedämpft bleiben, so dass die Preisbewegung weitgehend von der USD-Dynamik und Veränderungen im breiteren Risikoumfeld bestimmt wird.
Marktbeweger: Schwächere US-Daten und steigende Zinssenkungswetten der Fed prägen die Aussichten für Gold
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Hauptwährungen misst, bleibt stabil, nachdem er am Montag auf den niedrigsten Stand seit über zwei Wochen gefallen ist. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels notiert der Index bei rund 99,45 und unterbricht damit eine fünftägige Verluststrähne.
- Auch das geopolitische Risiko bleibt im Fokus, da die Friedensgespräche zwischen Russland und der Ukraine unter US-Vermittlung fortgesetzt werden. Es wird erwartet, dass der US-Verhandlungsführer Steve Witkoff später am Dienstag mit Präsident Wladimir Putin zusammentrifft. Die Stimmung bleibt jedoch fragil, nachdem Putin gewarnt hat, dass europäische Forderungen für Moskau „nicht akzeptabel“ seien, und Pläne für eine Ausweitung der Angriffe auf ukrainische Einrichtungen und Schiffe signalisiert hat. Er warf Europa außerdem vor, die Friedensbemühungen der USA und Trumps zu behindern.
- Die am Montag veröffentlichten US-Wirtschaftsdaten zeichneten ein schwächeres Bild für das verarbeitende Gewerbe. Der ISM-Einkaufsmanagerindex (PMI) für das verarbeitende Gewerbe rutschte im November von 48,7 auf 48,2 ab, verfehlte damit die Prognose von 48,6 und verzeichnete den neunten Monat in Folge einen Rückgang. Auch die Details fehlten etwas. Die Auftragseingänge gingen von 49,4 auf 47,4 zurück und verlängerten damit ihre jüngste Verlustserie, während der Beschäftigungsindex von 46 auf 44 fiel. Der einzige feste Platz kam von den gezahlten Preisen, die im Aufwärtstrend blieben und von 58 auf 58,5 stiegen.
- Die jüngsten schwachen Wirtschaftsdaten, gepaart mit gemäßigten Äußerungen mehrerer Beamter der Federal Reserve, veranlassten die Händler, ihre Erwartungen an eine Zinssenkung zu erhöhen. Dem CME FedWatch Tool zufolge schätzen die Märkte bei der Sitzung nächste Woche eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 87 % ein. Händler richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die wichtigsten Veröffentlichungen dieser Woche, darunter den ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor und die ADP-Beschäftigungsänderung am Mittwoch, gefolgt von der Inflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) am Freitag.
- Laut einer aktuellen Umfrage von Goldman Sachs erwarten fast 70 % der weltweiten institutionellen Anleger, dass der Goldpreis im nächsten Jahr weiter steigen wird, wobei 36 % einen Anstieg über 5.000 US-Dollar bis Ende 2026 erwarten und ein weiteres Drittel eine Spanne von 4.500 bis 5.000 US-Dollar erwartet. Andere Banken vertreten eine ähnliche Ansicht. Die Bank of America prognostiziert, dass Gold 5.000 US-Dollar erreichen könnte, die Deutsche Bank rechnet mit einem Preis von etwa 4.950 US-Dollar im Jahr 2026, während HSBC vorsichtiger ist und Gold im Bereich von 3.600 bis 4.400 US-Dollar prognostiziert.
Technische Analyse: Bullen brauchen einen Durchbruch über 4.250 US-Dollar, um die Kontrolle zurückzugewinnen
Aus technischer Sicht kurzfristig Ausblick neigt sich auf dem 4-Stunden-Chart leicht nach unten, da sich die Momentumindikatoren nach dem Ausbruch über das symmetrische Dreiecksmuster am Montag abkühlen.
Der Preis zieht sich nun zurück in Richtung des Ausbruchsbereichs, wobei XAU/USD um den 21-Perioden-Simple Moving Average (SMA) schwebt, der eine erste Unterstützung in der Nähe von 4.190 bis 4.200 US-Dollar bietet.
Die Dynamik verliert an Zugkraft. Die Moving Average Convergence Divergence (MACD) wird nach einem rückläufigen Crossover negativ und das sich ausweitende Abwärtshistogramm verstärkt die nachlassende Dynamik. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 52, neutral, nachdem er sich von überkauften Niveaus erholt hat.
Wenn sich der Pullback vertieft, liegt die nächste nennenswerte Unterstützung an der oberen Grenze des gebrochenen Dreiecksmusters bei etwa 4.150 bis 4.160 US-Dollar, was als stärkerer Abwärtsdrehpunkt fungiert. Auf der anderen Seite müssen die Bullen die 4.250-Dollar-Zone zurückerobern, um die Aufwärtsdynamik wiederzubeleben.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
