Ethereum ist nach einem starken und plötzlichen Rückgang unter die 2.800-Dollar-Marke gefallen, was die Panik auf dem gesamten Markt verstärkt und das Gefühl verstärkt, dass die Bullen die Kontrolle verloren haben. Der jüngste Rückgang hat die Anleger in die Defensive gedrängt, und einige Analysten diskutieren nun offen über die Möglichkeit einer breiteren Baisse. Der Verkaufsdruck auf den Spot- und Derivatemärkten hat zugenommen, und die Volatilität nimmt weiter zu, da Händler Schwierigkeiten haben, eine zuverlässige Unterstützungszone zu identifizieren.
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Ein neuer CryptoQuant-Bericht von Darkfost beleuchtet eine der alarmierendsten Entwicklungen: Das offene Interesse von Ethereum an Binance ist seit mehr als drei Monaten kontinuierlich zusammengebrochen. Nachdem am 22. August ein Allzeithoch von 12,6 Milliarden US-Dollar erreicht wurde, hat sich das Open Interest nun halbiert. Fast 6,4 Milliarden US-Dollar an Derivatepositionen sind verdampft, wodurch das offene Interesse der ETH auf 6,2 Milliarden US-Dollar gesunken ist, was einem starken Rückgang von 51 % entspricht.
Obwohl dies ein außergewöhnlicher Rückgang zu sein scheint, stellt Darkfost fest, dass das offene Interesse gerade erst unter das bisherige Allzeithoch von 7,7 Milliarden US-Dollar gesunken ist. Dies unterstreicht, wie spekulativ und überlastet der Derivatemarkt im Jahr 2025 geworden ist – und deutet darauf hin, dass Ethereum möglicherweise eine viel tiefere Strukturierung durchläuft zurücksetzen als die meisten erwartet hatten.
Die Spekulationen nehmen an den Börsen ab, während Ethereum in die Deep-Reset-Phase eintritt
Dunkelfost betont dass 2025 die spekulativste Phase in der Geschichte von Ethereum war, angetrieben durch aggressive Hebelwirkung, schnelle Zuflüsse und eine Marktstruktur, die sich als weitaus weniger solide – und weitaus weniger nachhaltig – erwies, als es während der Rallye schien. Der Zusammenbruch des offenen Interesses an Binance ist nur ein Teil der Geschichte.
Das gleiche Muster zeichnet sich auf den wichtigsten Derivateplattformen ab und lässt eher auf eine umfassendere strukturelle Erholung als auf ein börsenspezifisches Phänomen schließen.
Auf Gate.io ist das offene ETH-Interesse von 5,2 Milliarden US-Dollar auf 3,5 Milliarden US-Dollar gesunken. Bei Bybit ist der Rückgang sogar noch gravierender und stürzt von 6,1 Milliarden US-Dollar auf 2,3 Milliarden US-Dollar ab. Dieser synchronisierte Rückgang zeigt, wie aggressiv spekulative Positionen aufgespült wurden. Unterdessen hat die anhaltende Korrektur den Preis von Ethereum von 4.830 $ auf 2.800 $ gedrückt, was einen steilen Rückgang von 43 % gegenüber den Höchstständen bedeutet.
Dieser weit verbreitete Rückgang der Hebelwirkung deutet darauf hin, dass der Markt einen tieferen Reset durchläuft als typische Korrekturen. Die Anleger beeilen sich nicht, ihre Positionen wieder einzugehen, insbesondere da sich die Liquidationen an den Börsen weiterhin häufen.
Während das schrumpfende Open Interest die kurzfristige Dynamik und Stimmung belastet, stellt Darkfost fest, dass ein solch aggressiver Schuldenabbau letztendlich dazu beitragen kann, eine gesündere Marktbasis wiederherzustellen – eine, die einen dauerhaften Tiefpunkt für ETH stützen kann.
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ETH verliert wichtige Trendunterstützung, da die 3-Tages-Struktur völlig rückläufig wird
Der 3-Tages-Chart von Ethereum zeigt einen entscheidenden Zusammenbruch der Struktur, wobei der Preis nun zum ersten Mal seit Ende 2024 deutlich unter den 50 SMA, 100 SMA und 200 SMA liegt. Die Ablehnung im Bereich von 3.600 bis 3.800 US-Dollar löste einen starken Abwärtsimpuls aus, der ETH direkt durch alle wichtigen gleitenden Durchschnitte schickte und eine Verschiebung in Richtung eines Abwärtstrends in einem höheren Zeitrahmen bestätigte. Die aktuelle Handelszone um 2.800 $ spiegelt einen kritischen Test der früheren Unterstützung wider, aber die Dynamik bleibt schwach.
Der 50 SMA hat nun den 100 SMA unterschritten, während beide beginnen, nach unten in Richtung des 200 SMA zu konvergieren – eine Konfiguration, die typischerweise anhaltenden Korrekturen vorausgeht. Bei roten Kerzen ist das Volumen gestiegen, was zeigt, dass die Verkäufer nach wie vor dominant sind und es kaum Anzeichen für aggressive Dip-Käufe gibt. Der jüngste Kerzendocht in Richtung 2.700 US-Dollar unterstreicht eher die Verwundbarkeit als die Stärke, was darauf hindeutet, dass Käufer zögern, dieses Niveau mit Überzeugung zu verteidigen.
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ETH bildet auch eine Reihe niedrigerer Hochs und niedrigerer Tiefs, was die rückläufige Marktstruktur weiter bestätigt. Wenn die 2.750-Dollar-Marke sauber durchbrochen wird, liegen die nächsten bedeutenden Liquiditätszonen bei 2.550 Dollar und 2.300 Dollar, wo sich früher im Zyklus frühere Konsolidierungen entwickelten.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
