Solanas (SOL) On-Chain-Ströme zeigen eine starke Verschiebung auf der Angebotsseite, wobei sich der Krypto-Asset knapp über der Unterstützungszone von 120 US-Dollar bewegt, aber die Marktbeteiligung muss noch intensiviert werden, um diesen strukturellen Vorteil in Aufwärtsdynamik umzuwandeln.
Wichtige Erkenntnisse:
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2,12 Milliarden US-Dollar flossen in Binance, während 1,11 Milliarden US-Dollar an SOL abflossen, was eine lehrbuchmäßige bullische Struktur um die 120-Dollar-Marke bildete.
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Das SOL-Futures-Volumen ging um 3 % zurück, während BTC und ETH einen Anstieg um 43 % bzw. 24 % verzeichneten, was auf eine schleppende Händlerbeteiligung trotz verbesserter Spot-Mechanik hindeutet.
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Der relative nicht realisierte Gewinn sank auf die Tiefststände vom Oktober 2023, was auf einen marktweiten Rentabilitätsrückgang hindeutet, ähnlich wie in früheren Akkumulationsphasen.
Stablecoin-Zuflüsse und SOL-Angebotsknappheit untermauern die 120-Dollar-Untergrenze
Letzte Woche erlebte Solana eine bemerkenswerte Liquiditätsdivergenz bei Binance, wobei USDC (USDC) Die Zuflüsse stiegen auf 2,12 Milliarden US-Dollar, während die SOL-Abflüsse 1,11 Milliarden US-Dollar überstiegen. CryptoQuant-Daten angegeben dass diese Dynamik entscheidend für die Verteidigung wichtiger Unterstützungsniveaus ist, darunter 120 US-Dollar, über denen sich der Preis stabilisiert hat.
Große Stablecoin-Zuflüsse stellen typischerweise ausstehende Liquidität auf der Käuferseite von Walen oder institutionellen Einheiten dar, die teilweise außen vor bleiben. Unterdessen verringern native Token-Abflüsse den Verkaufsdruck auf der Börsenseite und verstärken die Idee einer strukturellen Angebotsverknappung.
Die Tatsache, dass USDt (USDT) verzeichnete einen Abfluss von 450 Millionen US-Dollar, was die Verlagerung hin zu USDC-gesteuertem Kapitaleinsatz in Solana-Ökosystemen weiter unterstreicht, ein Trend, der historisch mit konstruktivem Marktverhalten einherging.
Trotz eines sich verschärfenden Angebotsprofils bleibt eine Folgenachfrage unerlässlich. Ohne das Eingreifen aktiver Spotkäufer kann die Angebotsstärke allein möglicherweise keine breiteren Richtungsbewegungen aufrechterhalten.
Laut der Kostenbasisverteilungs-Heatmap von Glassnode kaufte eine große Gruppe von Käufern kürzlich etwa 17,8 Millionen SOL zu einer Kostenbasis von 142 US-Dollar und weitere 16 Millionen SOL zu 135 US-Dollar.
Diese Cluster verhalten sich ähnlich wie On-Chain-Unterstützungs- und Widerstandszonen:
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Große Cluster unter dem Preis führen zu starker Unterstützung, da viele Inhaber entweder Gewinne erzielen oder nahe der Gewinnschwelle sind und einen Anreiz haben, sich zu verteidigen.
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Große Cluster über dem Preis führen zu potenziellem Widerstand, da gefangene Liquidität in eine Erholung verkauft werden könnte.
Daher muss SOL derzeit 135 $ und 142 $ zurückerobern, damit die jüngsten Käufer als starke fundamentale Unterstützungsniveaus fungieren können.
Die Futures-Aktivität stagniert, während SOL PnL zurückgesetzt wird
Während die On-Chain-Flüsse eine Akkumulation aufweisen, deutet die Derivateaktivität auf ein vorsichtigeres Umfeld hin. Das SOL-Futures-Volumen sank um 3 %, obwohl Bitcoin (BTC) und Äther (ETH) verzeichnete deutliche Zuwächse von 43 % bzw. 24 %.
Dieses Ungleichgewicht deutet darauf hin, dass SOL-Händler ungewöhnlich ruhig waren, im Gegensatz zu dem Kapital, das über Stablecoins in Ökosysteme gelangt.
Unterdessen ist der relative nicht realisierte Gewinn auf das Niveau vom Oktober 2023 gesunken, als SOL nahe 20 US-Dollar gehandelt wurde. Solche Rentabilitätsrückgänge können darauf hindeuten, dass spekulative Überschüsse ausgelöscht wurden und sich der Markt in einer attraktiven Wiederakkumulationszone befindet.
Der realisierte Nettogewinn/-verlust verzeichnete im November ebenfalls stark negative Werte, was die hohen realisierten Verluste widerspiegelt, die während der Bildung des unteren Bereichs von Februar bis April 2025 zu verzeichnen waren. Historisch gesehen gehen solche Muster stärkeren Erholungszyklen voraus, aber Händler müssten zurückgreifen, um die Positionierung in Aufwärtsdynamik umzuwandeln.
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