Deutsche Bank Ich habe gerade die kühnste Börsenprognose veröffentlicht Wall Streetbasierend auf einer ziemlich einfachen Idee.
Der Chefstratege der Bank für US-Aktien, Bankim „Binky“ Chadha, glaubt Hausse hat immer noch Beine, aber Unternehmen, die über die üblichen Verdächtigen hinausgehen (Mag 7), müssen anfangen, ihren Beitrag zu leisten.
Laut a Geschäftsinsider Bericht, Chadha prognostiziert das S&P 500 Zu 8.000 erreichen bis ende 2026, fast 18 % höher über dem aktuellen Niveau (der S&P 500 schloss am 2. Dezember bei nahe 6.829).
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So planen andere Großbanken den S&P 500 bis 2026.
- JPMorgan: Sieht das S&P 500 bei 7.500 bis Ende 2026 (fast zweistelliges Plus), mit a Bullenfall über 8.000 wenn die Fed weitere Zinssenkungen durchführt.
- Morgan Stanley:Ziele 7.800 bis Ende 2026 (ungefähr im mittleren Zehnerbereich), angeführt von robustem Gewinnwachstum und KI-gesteuerten Effizienzsteigerungen.
- Goldman Sachs: Projiziert den Index, der sein soll bei ca 7.600 bis 2026zeigt auf niedriges zweistelliges Aufwärtspotenzial ab Mitte 2025.
- Bank of America: Bleibt vorsichtig mit einem 7.100 Aufruf für 2026A 5 % Aufwärtspotenzial Auch wenn eine EPS-Erweiterung von fast 14 % prognostiziert wird.
Sein Argument konzentriert sich auf Gewinnsteigerungen und eine Ausweitung des Wachstums über die Tech-Giganten hinaus, die die Aktienmarktgewinne im Jahr dominiert haben KI Epoche.
Darüber hinaus ist die Deutsche Bank angesichts der zunehmenden KI-Investitionen, der steigenden Verbrauchernachfrage und der sich als robuster erweisenden Wirtschaft als von den meisten erwarteten der Ansicht, dass die Bewertungen nicht fallen müssen, damit der Aktienmarkt weiter brummt.
Die Deutsche Bank macht die optimistischste Prognose für den S&P 500 an der Wall Street
Der Bullenmarkt der Deutschen Bank beruht auf mehr als nur einem Schlagzeilenziel.
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Die Bank modelliert 320 $ im Jahr Gewinn pro Aktie für den S&P 500Dies impliziert ein Gewinnwachstum im mittleren Zehnerbereich, das in Zukunft von einer breiteren Palette von Indexbestandteilen angetrieben wird.
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Chadha ist der Meinung, dass wir im dritten Quartal eine bessere Breite gesehen haben, was die Befürchtungen einer KI-Blase übertrieben macht, solange das Endergebnis mit den Preisen übereinstimmt.
Hauptgründe für die These der Deutschen Bank
- Ausbau der Ertragskraft: Chadhas „Hauptthese“ beruht auf der Tatsache, dass echte Soft-Landing-Bedingungen einen starken Gewinnbeitrag mit sich bringen, der über die Mega-Cap-Technologiegiganten des Jahres 2023 hinausgeht.
- Bewertungen können halten oder steigen: Die Bewertungskennzahlen mögen „extrem hoch“ sein, aber eine starke Nachfrage, Margen und Bilanzen lassen sie viel zyklischer erscheinen.
- Erträge und eine gesündere Positionierung bieten Aufwärtspotenzial: Das Aktienengagement ist zu diesem Zeitpunkt in etwa neutral, weshalb er Gewinne im hohen einstelligen Bereich erwartet, wenn Anleger versuchen, wieder auf ein risikofreudigeres Niveau umzusteigen.
- Makro-Hintergrund bleibt unterstützend: Ein anderer Stratege der Bank, Jim Reid, weist auf ein äußerst förderliches makroökonomisches Umfeld hin, das von „schnellen KI-Investitionen und deren Einführung“, einer stetigen globalen Expansion und einer erneuten Beschleunigung in den USA angesichts nachlassender Handelsunsicherheit geprägt sei.
Der breitere Markt heizt sich langsam auf
Die Daten stützen Chadhas Behauptungen.
Das dritte Quartal war kein weiteres Quartal, in dem eine Handvoll Technologiegiganten die ganze Arbeit erledigten.
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Das Neueste FactSet-Zahlen zeigen S&P 500 Die gemischten Erträge stiegen fast 13 %–13,4 % im Jahresvergleichmit 83 % der Unternehmen übertreffen die EPS-Schätzungen.
Perspektivisch ist das die höchste Schlagrate seit 2021 und liegt über dem 10-Jahres-Durchschnitt von 75 %.
Vielleicht genauso wichtig, neun der 11 Sektoren des Index verzeichnete ein starkes Gewinnwachstum, angeführt von Technologie, Versorgern, Finanzen, Materialien und Industrie und nicht nur von Big Tech.
Darüber hinaus stellt FactSet auch fest, dass die Weitere 493 S&P-Namen verzeichneten ein Gewinnwachstum von 11,9 %.
Dies war erst das zweite Mal in drei Jahren, dass der Rest des Index einen verwalteten zweistelligen Zuwachs erzielte.
Was den Preis betrifft, so zeigt eine Nasdaq-Überprüfung Ende November, dass der S&P 500 Equal Weight Index und der Russell 2000 jeweils innerhalb von 1 % bis 2 % ihrer Allzeithochs lagen, was verdeutlicht, dass sich die Performance weit über die Mega-Cap-Werte hinaus ausgeweitet hat.
Performance der wichtigsten US-Indizes seit Jahresbeginn
- S&P 500:+16,1 % seit Jahresbeginn: Es war ein bemerkenswert starkes Jahr, in dem es komfortabel lief über seiner langfristigen durchschnittlichen Jahresrendite von 10 % liegt.
- Nasdaq-Composite:+21,2 % seit Jahresbeginn: Tech führt immer noch das Verfahren, aber es ist viel zahmer im Vergleich zu den Back-to-Back-Verfahren 28,6 % und 43,4 % Zuwächse im Zeitraum 2023–24.
- Dow Jones Industrial Average:+11,6 % seit Jahresbeginn: ein „gutes, nicht verrücktes“ Jahr, aber etwas über dem klassischen langfristigen Tempo von 10 % für US-Large-Caps.
