Der Goldpreis sinkt am Mittwoch um etwa 0,20 %, da die US-Wirtschaftsdaten, wenn auch gemischt, die Erwartungen der Händler auf eine Zinssenkung nächste Woche bei der Fed-Sitzung bekräftigen. XAU/USD wird über 4.200 US-Dollar gehandelt, nachdem es sich vom Tageshöchststand von 4.240 US-Dollar erholt hat.
Goldbarren gehen nach gemischten US-Indikatoren zurück, da neue Käufe der Zentralbank die Spekulationen über eine Zinssenkung im Dezember verstärken
Frühere Daten von ADP zeigten, dass private Unternehmen im November angesichts einer anhaltenden Konjunkturabschwächung Arbeitsplätze abbauten, wie aus dem neuesten ISM-Index hervorgeht PMI für das verarbeitende Gewerbe Daten.
Unterdessen blieb die Geschäftsaktivität im Dienstleistungssektor stabil, berichtete der ISM. Dienstleistungsunternehmen machen mehr als zwei Drittel des US-Bruttoinlandsprodukts (BIP) aus und werden von Haushalten mit höherem Einkommen betrieben.
Hinzu kommen Gerüchte, dass der Wirtschaftsberater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, der nächste sein könnte Gefüttert Der Vorsitzende, Nachfolger von Jerome Powell, hatte den Greenback auf den niedrigsten Stand seit Oktober gedrückt.
Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung der amerikanischen Währung gegenüber sechs anderen Währungen abbildet, ist um 0,44 % auf 98,87 gesunken.
Trotzdem ging der Goldpreis am zweiten Tag in Folge zurück, aber er scheint bereit zu sein, höhere Preise zu testen, nachdem der World Gold Council (WGC) bekannt gegeben hat, dass die Zentralbanken im Oktober, dem bisher stärksten Monat des Jahres 2025, netto 53 Tonnen Gold gekauft haben.
Als nächstes werden im US-Wirtschaftsplan die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 29. November, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) und die Verbraucherstimmung der University of Michigan aufgeführt.
Tägliche Marktbeweger: Gold wird durch Käufe der Zentralbanken gestützt
- ADP-Daten zeigten, dass Privatfirmen im November 32.000 Stellen abgebaut haben, womit die Schätzungen eines Anstiegs um 10.000 und weniger als der Zuwachs von 49.000 im Oktober verfehlt wurden.
- Der US-amerikanische ISM-Einkaufsmanagerindex für Dienstleistungen blieb im November stabil bei 52,6, gegenüber 52,4 und übertraf damit die Prognose von 52,1. Während die Expansion anhielt, verlangsamten sich die Auftragseingänge, die Beschäftigung blieb schwach und die Inputpreise blieben hoch.
- Geldmarktinstrumente spiegeln derzeit eine etwa 85-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte wider, wobei die Zinsstrukturkurve derzeit Senkungen von 21,2 Basispunkten anzeigt. Für 2026 gehen die Anlegererwartungen von Senkungen um 88,5 Basispunkte aus, was bedeutet, dass der Federal Funds Rate das Jahr bei 2,99 % abschließen könnte.
- Nach den Daten ist die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen um 2 Basispunkte auf 4,071 % gesunken. Die US-Realrenditen – die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren – fallen um drei Basispunkte auf 1,831 %, was Rückenwind für die Goldpreise darstellt.
- Der WGC berichtete, dass die Zentralbanken die Käufe im Oktober wieder aufnehmen. Krishan Gopaul, Senior Analyst, EMEA beim WGC, sagte: „Die Nachfrage der Zentralbanken nach Gold blieb im Oktober robust und belief sich auf insgesamt 53 Tonnen (+36 % im Monatsvergleich) und setzte den starken Trend fort, der das ganze Jahr über zu beobachten war.“ Er fügte hinzu: „Die Käufe konzentrierten sich weiterhin auf eine kleine Anzahl von Zentralbanken, angeführt von der Polnischen Nationalbank, die im Laufe des Monats wieder aktiv wurde.“
Technische Analyse: Gold pendelt um die 4.200 $-Marke und wartet auf einen Katalysator
Der Aufwärtstrend von Gold ist intakt, aber ein Tagesschlusskurs unter 4.200 $ erhöht die Chancen, niedrigere Preise in Frage zu stellen. Der Relative-Stärke-Index (RSI) war zwar bullisch, bewegte sich jedoch leicht flach, ein Hinweis auf eine Konsolidierung, da Händler auf einen neuen Katalysator warten.
Wenn XAU/USD über 4.250 US-Dollar steigt, öffnet sich die Tür zum Testen von 4.300 US-Dollar und damit vor dem Rekordhoch von 4.381 US-Dollar. Ansonsten, wenn Gold Wenn der Kurs unter 4.200 US-Dollar fällt, ist die nächste Unterstützung der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.113 US-Dollar, vor 4.100 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar hält den Goldpreis tendenziell unter Kontrolle, wohingegen ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
