Wichtige Erkenntnisse:
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Die geringe Hebelwirkung von BTC und ETH steht im Gegensatz zu starken Aktienmärkten und verdeutlicht die fragile Stimmung trotz verbesserter Liquiditätserwartungen.
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Während die wirtschaftliche Unsicherheit anhält, verringert die erwartete Lockerung der Geldpolitik das Abwärtsrisiko für Kryptowährungen und begünstigt eine potenzielle Aufwärtsdynamik.
Bitcoin (BTC) und Äther (ETH) gewann am Mittwoch an Dynamik und stieg auf den höchsten Stand seit zwei Wochen, da die Anleger auf eine expansivere Geldpolitik warten. Schwache Konjunkturindikatoren steigerten die Erwartungen an neue Konjunkturmaßnahmen und erhöhten die Nachfrage nach knappen Vermögenswerten.
Der S&P 500-Index und Gold reagierten ebenfalls positiv, da die Anleger damit rechneten, dass eine höhere Liquidität in die Märkte gelangen würde. Da die Marktkapitalisierung der Kryptowährungen jedoch 29 % unter ihrem Allzeithoch von 4 Billionen US-Dollar liegt, bleiben Bitcoin- und Ether-Händler wachsam hinsichtlich der Möglichkeit einer Korrektur aufgrund allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit.
Die Nachfrage nach knappen Vermögenswerten verstärkte sich am Mittwoch, was sich im sprunghaften Anstieg der Preise für 5-jährige US-Staatsanleihen zeigte, wobei sich Gold der Marke von 4.240 US-Dollar näherte, was einem Anstieg von 3 % in zwei Wochen entspricht. Bitcoin blieb bei etwa 93.000 US-Dollar, unverändert gegenüber zwei Wochen zuvor. Ether bleibt jedoch 37 % unter seinem Allzeithoch von 4.956 $, was Händler dazu veranlasst, die Aussichten für den Altcoin-Markt neu zu bewerten.
Der US-Arbeitsmarkt zeigte im November Anzeichen einer Verlangsamung, da private Unternehmen 32.000 Stellen abbauten und kleine Unternehmen mit den härtesten Bedingungen konfrontiert waren. Der ADP-Gehaltsbericht stellte fest, dass die Löhne der Arbeitnehmer seit Oktober um 0,1 % zurückgingen, was die Inflationssorgen verringerte. Händler warten nun auf die Zinsentscheidung der Fed am 10. Dezember und erwarten klarere Leitlinien zur politischen Ausrichtung.
Krypto dürfte von der zusätzlich eingehenden Liquidität profitieren
Die politischen Entscheidungsträger der Fed haben unterschiedliche Ansichten signalisiert, was teilweise auf das Fehlen offizieller US-Regierungsdaten während des Jahres zurückzuführen ist Schließung der staatlichen Finanzierung Diese endete am 12. November. Einige argumentieren, dass Zinssenkungen notwendig seien, um eine tiefere Arbeitsmarktschwäche zu verhindern, während andere warnen, dass zusätzliche Senkungen die Inflation verschärfen könnten, die immer noch deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Fed liegt.
Die wachsende Abhängigkeit einiger der größten Unternehmen der Welt von Investitionen in künstliche Intelligenz sorgt für eine weitere Unsicherheit. Berichten zufolge Jean Boivin, Leiter des BlackRock Investment Institute sagte: „Es wird so viel über das Potenzial der Blase gesprochen … die Menschen sind sich des Risikos bewusst.“ Laut Yahoo Finance hat BlackRock auch die physischen Grenzen einer groß angelegten Erweiterung des KI-Rechenzentrums hervorgehoben.
Der US-Kaufhausbetreiber Macy’s sagte Am Mittwoch gab das Unternehmen bekannt, dass sein Ausblick den anhaltenden Druck durch vorsichtige Verbraucherausgaben und höhere Zölle widerspiegelt, die die Ergebnisse in den letzten Monaten des Jahres 2025 voraussichtlich belasten werden. In einem Interview mit CNBC sagte CEO Tony Spring, dass Macy’s gezwungen sei, in den meisten Kategorien „selektive“ Preiserhöhungen vorzunehmen.
Die Nachfrage nach bullischen Leverage-Positionen bei Bitcoin und Ether bleibt ungewöhnlich gering. Unter neutralen Bedingungen ist die annualisierte Fördersatz Bei unbefristeten Verträgen sollte der Satz zwischen 6 % und 12 % liegen, um die Kapitalkosten zu decken. Dieser Mangel an Überzeugung ist bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass der US Russell 2000 Small Cap Index nur 2,3 % unter seinem Allzeithoch liegt.
Es wird erwartet, dass der Aktienmarkt durch niedrigere Kapitalkosten und staatliche Anreize im Zusammenhang mit KI und Kernenergieinfrastruktur direkt von der expansiven Geldpolitik profitieren wird. Ohne einen Stimmungsumschwung könnten Kryptowährungen weiterhin hinterherhinken, da sich die Arbeitsmarktbedingungen abschwächen und die Unsicherheit zunimmt.
Trotz der weiche Arbeit und Verbraucher Daten sind Kryptowährungen nicht unmittelbar vom Zusammenbruch bedroht. Der erwartete Liquiditätsschub dürfte dazu beitragen, den wirtschaftlichen Druck zu verringern und den Appetit auf knappe Vermögenswerte aufrechtzuerhalten. Solange sich die monetären Bedingungen weiter lockern, ist es wahrscheinlicher, dass Bitcoin und Ether sich leicht erholen, als dass es zu einer scharfen Trendwende kommt.
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