Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat einen gehebelten börsengehandelten Fonds genehmigt, der an den SUI-Token von 21Shares gebunden ist und Anlegern ein verstärktes Engagement im Sui-Ökosystem ermöglicht, da weiterhin Fragen zu den Risiken der Hebelwirkung auf den Kryptomärkten bestehen.
Am Donnerstag die Sui Foundation angekündigt dass 21Shares seinen 2x gehebelten SUI eingeführt hat (SUI) ETF, der unter dem Tickersymbol TXXS an der Nasdaq gehandelt wird. Der Fonds ist darauf ausgelegt, die doppelte tägliche Rendite von SUI zu erzielen und bietet Anlegern damit die Möglichkeit, ein gehebeltes Engagement aufzubauen, ohne die Kryptowährung direkt zu halten.
In der Praxis: Wenn der SUI an einem einzigen Tag um 10 % steigt, strebt der ETF einen Anstieg um etwa 20 % an. Die Verluste werden nach unten hin ebenfalls größer.
Anstatt zu halten SUI-TokenDer Fonds nutzt Derivate, einschließlich Swaps und andere Finanzkontrakte, um die Preisbewegungen des Tokens zu verfolgen.
Bisher zögerte die SEC, Krypto-Investmentprodukte mit höherem Hebel zu genehmigen. Im Oktober die Regulierungsbehörde sagte Es sei „unklar“, ob die vorgeschlagenen ETFs mit dreifacher und fünffacher Hebelung den regulatorischen Standards entsprechen würden.
Anfang dieser Woche gab die Agentur ebenfalls heraus eine Reihe von Warnschreiben um Emittenten zu finanzieren, und warnt vor Produkten, die eine derart hohe Hebelwirkung auf Aktien, Rohstoffe oder digitale Vermögenswerte bieten.
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Die anhaltende Debatte über die Hebelwirkung von Kryptowährungen
Der Debatte über die Eindämmung übermäßiger Verschuldung ist besonders relevant auf dem Kryptowährungsmarkt, wo der starke Einsatz von geliehenem Geld weiterhin die Preisschwankungen verstärkt und zeitweise erhebliche Verluste für Händler auslöst.
Am 10. Oktober erlebte der Kryptomarkt seinen Höhepunkt Größter fremdfinanzierter Ausverkauf aller Zeitenwobei Positionen im Wert von etwa 19 Milliarden US-Dollar liquidiert wurden, da die Preise rapide fielen und stark verschuldete Händler aus ihren Positionen gezwungen wurden.
Die Auswirkungen erstreckten sich nicht nur auf Leveraged-Trader, sondern auch auf Spot-Investoren, die in den folgenden Wochen einen Wertverlust ihrer Bestände hinnehmen mussten. Bitcoin (BTC) fiel beispielsweise von einem Rekordhoch nahe 126.000 US-Dollar im Oktober auf unter 80.000 US-Dollar im November.
Die Hebelwirkung spielt auf Kryptomärkten im Vergleich zu traditionellen Märkten eine deutlich größere Rolle, was vor allem auf die weit verbreitete Nutzung von Derivatebörsen und unbefristeten Terminkontrakten zurückzuführen ist.
Plattformen wie Binance und Bybit ermöglichen es Händlern, stark gehebelte Positionen – oft 10x, 50x oder mehr – auf sogenannte Perpetual Futures einzugehen, bei denen es sich um Kontrakte handelt, die den Preis eines Vermögenswerts ohne Ablaufdatum verfolgen.
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