Clear Street, ein New Yorker Maklerunternehmen, das sich zu einem der aktivsten Underwriter im Krypto-Treasury-Boom entwickelt hat, bereitet den Börsengang mit einer erwarteten Bewertung von 10 bis 12 Milliarden US-Dollar vor.
Der Börsengang könnte bereits im nächsten Monat erfolgen, wobei Goldman Sachs die Leitung des Angebots übernehmen wird, so die Financial Times gemeldetunter Berufung auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. Berichten zufolge teilte eine Quelle der FT mit, dass es unwahrscheinlich sei, dass der Deal vor Januar bepreist werde.
Clear Street wurde 2018 gegründet und erlangte Bekanntheit, als Dutzende börsennotierter Unternehmen begannen, das „Krypto-Treasury“-Prinzip zu übernehmen, Kapital über Aktien- oder Schuldenmärkte zu beschaffen und den Erlös für den Kauf großer Mengen Bitcoin zu verwenden (BTC). Die Strategie wurde durch Michael Saylors Strategie populär gemacht, die durch mehrere Aktien- und Wandelanleiheangebote, die teilweise von Clear Street übernommen wurden, 650.000 BTC angesammelt hat.
Das Unternehmen fungierte auch als Underwriter für die Trump Media and Technology Group, die angekündigt hat, Milliardenbeträge aufzubringen Einrichtung einer Bitcoin-Finanzverwaltung von sich aus.
Laut seiner Website hat Clear Street rund 91 Milliarden US-Dollar an Eigenkapital, Schulden und Eigenkapital übernommen Fusionen und Übernahmen (M&A) Bisherige Transaktionen in diesem Jahr, darunter Deals für den bekannten Krypto-Befürworter Anthony Pompliano und den ehemaligen US-Präsidentschaftskandidaten Vivek Ramaswamy.
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Das Krypto-Treasury-Modell zeigt Anspannung
Die IPO-Ambitionen von Clear Street kommen jedoch zu einem Zeitpunkt, an dem das Krypto-Treasury-Modell, das seinen Aufstieg vorangetrieben hat, Anzeichen von Überlastung zeigt. Bitcoin ist seit Anfang Oktober um etwa 30 % gefallen, während der Aktienkurs von Strategy in den letzten sechs Monaten um 60 % gefallen ist.
Viele kleinere Krypto-Treasury-Firmen handeln jetzt mit Abschlägen auf den Wert der von ihnen gehaltenen Token, was ihre Fähigkeit einschränkt, neue Aktien auszugeben, um mehr BTC zu kaufen, derselbe Mechanismus, der das Modell während des Bullenlaufs angetrieben hat.
In einem aktuellen Bericht sagte Galaxy Research, dass Bitcoin-Finanzierungsunternehmen dies tun Eintritt in eine „darwinistische Phase“ während die Kernmechanismen ihres einst boomenden Geschäftsmodells zusammenbrechen.
„Für Treasury-Unternehmen, deren Aktien als gehebelter Krypto-Handel dienten, war die Verschiebung enorm“, sagte Galaxy und fügte hinzu, dass „die gleiche Finanztechnik, die den Aufwärtstrend verstärkte, auch den Abwärtstrend verstärkte.“
Krypto-Unternehmen beeilen sich, an die Börse zu gehen
Nach Angaben der FT wurden in diesem Jahr in den USA rund 316 Unternehmen an die Börse gebracht, die rund 63 Milliarden US-Dollar einsammelten, die höchste Summe seit 2021.
Letzten Monat hat der Krypto-Asset-Manager Grayscale Investments reichte eine S-1 bei ein Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) will ihre Aktien an der New Yorker Börse notieren und schließt sich damit einer wachsenden Welle von Kryptounternehmen an, die in diesem Jahr an die Börse gehen.
Im September Krypto-Verwahrungsunternehmen BitGo beantragte außerdem eine Notierung in den USA. Im selben Monat gab Gemini, geführt von den Winklevoss-Zwillingen, etwa drei Wochen später sein Nasdaq-Debüt das Einreichen des Formulars S-1 an die SEC.
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