Wenn Sie ein Haus kaufen, entspricht der Preis normalerweise bestimmten Kennzahlen. Meine Frau und ich haben uns zum Beispiel kürzlich Häuser im Großraum West Palm Beach angeschaut.
Alles in unserer Preisklasse an einem guten Standort erforderte erhebliche Arbeit. In den meisten Fällen bedeutete das ein neues Dach, Schlagfenster und eine Klimaanlage, die ein oder zwei Jahre halten konnte.
Je weiter wir uns vom Stadtzentrum entfernten, desto schöner wurden die Häuser und desto weniger Arbeiten waren erforderlich. Der Preis war eine Sache, aber der Wert eine ganz andere.
Beim Kauf von Aktien gilt die gleiche Logik. Ja, Sie können mehr Aktien eines Unternehmens erwerben, das für weniger als 10 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird, aber das birgt seine eigenen Risiken.
„Aktien, die unter 10 US-Dollar gehandelt werden, können für Anleger attraktiv sein, die auf der Suche nach günstigen Aktien sind. Leider gibt es nur wenige Qualitätsaktien, die für weniger als 10 US-Dollar gehandelt werden. Wayne Duggan schrieb für US News und World Report.
Wert und Preis sind an der Börse nicht dasselbe
Wenn Sie Baseballkarten sammeln, sind 100.000 Wade Boggs-Karten im Wert von jeweils 1 US-Dollar nicht dasselbe wie eine alte Babe Ruth, die für 100.000 US-Dollar gehandelt wird. Es wäre schwierig, wenn nicht unmöglich, 100.000 günstige Karten zu monetarisieren, während es einen Markt für High-End-Karten gibt.
Bei Aktien ist das normalerweise der Fall. Nicht jede Aktie, die unter 10 US-Dollar gehandelt wird, ist ein in Schwierigkeiten geratenes Unternehmen, bei dem das Risiko einer Pleite besteht, aber ein so niedriger Preis ist fast immer ein Warnsignal.
„Vor langer Zeit hat Ben Graham mir beigebracht: ‚Der Preis ist das, was man bezahlt; der Wert ist das, was man bekommt.‘ Egal, ob es um Socken oder Aktien geht, ich kaufe gerne Qualitätsware, wenn sie günstiger ist“, Warren Buffett schrieb in der 2008 Brief von Berkshire Hathaway an die Aktionäre.
Aktien müssen nicht kompliziert sein
Während meiner jahrzehntelangen Beschäftigung mit dem Aktienmarkt, die ich teilweise damit verbracht habe, tatsächliche Aktienempfehlungen abzugeben, habe ich beobachtet, wie Menschen einen einfachen Prozess wählten und ihn dann schwerer machten. Jeder möchte schnell reich werden, und das ist eigentlich nicht die Art und Weise, wie die Börse funktioniert.
Das veranschaulichen zwei berühmte Buffett-Zitate:
- „Die Börse ist ein Mittel, um Geld vom Ungeduldigen zum Patienten zu transferieren.“
Quelle: Goodreads - „Jemand sitzt heute im Schatten, weil jemand vor langer Zeit einen Baum gepflanzt hat.“
Quelle: AARP
Im Grunde besteht das Geheimnis, an der Börse reich zu werden, darin, gute Aktien zu finden, sie zu kaufen und über einen sehr langen Zeitraum zu halten.
Das ist nicht aufregend. Es gibt keine Geschichte, die sich aus dem jahrzehntelangen Halten von Coca-Cola-Aktien ergibt, aber der Gewinn liegt auf der Hand.
Die meisten Börsennachrichten sind eigentlich Lärm. Was an einem einzelnen Tag passiert, ist selten von Bedeutung oder ändert die langfristige These einer Aktie.
Finanznachrichtenagenturen wie CNBC können das nicht sagen, weil sie dadurch irrelevant werden. Jim Cramer muss eine Stunde lang heiße Takes füllen, also muss er den Anschein erwecken, als ob ein neuer Gewinnbericht Informationen enthält, die alles verändern, obwohl das selten wahr ist.
Das fasst Motley Fool-Gründer David Gardner in seinem Buch „Rule Breaker Investing“ zusammen.
“Der ‘Die Philosophie von Rule Breaker Investing ist für Anleger heute relevanter, da sie die angstbasierten Gewohnheiten der Jagd nach Kursrückgängen und des Timings von Trades ablehnt und stattdessen eine Denkweise der Überzeugung, Neugier und des langfristigen Glaubens an den menschlichen Fortschritt bietet. Anstatt darauf zu reagieren VolatilitätGardner fordert die Anleger dringend auf, dem Prozess des Fortschritts selbst zu vertrauen – die Innovation, die die Zukunft prägt, zu halten, zu lernen und daran teilzunehmen.“ Nasdaq.com gemeldet.
Daniel Kline/TheStreet
Kaufen Sie die Aktien, die Sie kennen
„Wissen Sie, was Sie besitzen, und wissen Sie, warum Sie es besitzen“, schrieb der berühmte Investor Peter Lynch in seinem Buch: „One Up On Wall Street: Wie Sie Ihr bereits vorhandenes Wissen nutzen, um am Markt Geld zu verdienen.”
Im Grunde sagt Lynch: „Verfolgen Sie keine Investitionen, die Sie nicht verstehen.“ Beginnen Sie Ihre Investitionsreise, indem Sie sich die Produkte und Dienstleistungen ansehen, die Sie in Ihrem täglichen Leben nutzen.
Ich besitze zum Beispiel Walt DisneyStarbucks, Amazon und Costco durch verschiedene Altersvorsorgebeteiligungen. Das sind alles Marken, mit denen ich interagiere. Es sind auch Unternehmen, deren Produkte und Dienstleistungen ich regelmäßig nutze und deren Geschäftsmodelle ich verstehe.
Nicht jedes Unternehmen, das Sie in Ihrem täglichen Leben nutzen, ist eine gute Investition. Um diese Entscheidung zu treffen, muss man sich das Management, die Betriebsphilosophie und die Finanzhistorie ansehen, aber dort anzufangen, wo man weiß, macht viel mehr Sinn als hinterherzujagen Pennystocks Sie haben auf Reddit darüber gelesen.
Gardner, in dessen Podcast ich das Glück hatte, mitzuwirken, und der während der Covid-Pandemie in meiner Show auf Motley Fool Live zu Gast war, bietet einfache Ratschläge, die im Widerspruch zum Ansatz von Investoren wie Cramer stehen.
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„Lassen Sie Ihre Gewinner hoch hinaus … was nach oben geht, geht am Ende nach oben“, schrieb er in seinem neuesten Buch.
Dies ist eine weit verbreitete Meinung von Gardner, die die Höhen und Tiefen, die jede Aktie durchmacht, ignoriert. Es ist auch eine Warnung, dass Sie durch den Verkauf Ihrer Gewinner in der Regel zukünftige Gewinne verlieren, anstatt sich Gewinne zu sichern.
„Der Kern von ‚Rule Breaker Investing‘ ist der Aufruf, die Welt mit klareren Augen und größeren Horizonten zu sehen. Gardner lädt uns ein, anders zu denken – die Gewinner laufen zu lassen, ruhig zu bleiben, wenn andere schwanken, die Menschen genauso genau zu studieren wie wir Zahlen und die Innovatoren zu unterstützen, die das Mögliche erweitern. Jedes Prinzip in ‚Rule Breaker Investing‘ baut auf dem nächsten auf und versucht Investoren dabei zu helfen, eine Denkweise zu entwickeln, die auf Neugier und Überzeugung basiert“, Eric Trie schrieb über Gardners Philosophie.
Billige Aktien sind kein Schnäppchen
Wenn Sie darauf warten, dass der Preis einer Aktie, die Sie möchten, auf einen bestimmten Wert fällt, werden Sie sie möglicherweise nie kaufen.
„Es ist weitaus besser, ein wunderbares Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen, als ein faires Unternehmen zu einem tollen Preis“, schrieb Buffett Brief von Berkshire Hathaway an die Aktionäre von 1989.
Selbst dem Orakel von Omaha fiel es schwer, diese Lektion zu lernen.
„Charlie hat das früh verstanden. Ich lernte langsam. Aber jetzt achten wir beim Kauf von Unternehmen oder Stammaktien auf erstklassige Unternehmen, begleitet von erstklassigen Managements“, fügte er hinzu.
