Gold (XAU/USD) zieht sich am Montag zurück, während sich Händler auf den Kurs einstellen Federal Reserve (Fed)-Sitzung, bei der die Zentralbank vor 2026 voraussichtlich ihre dritte Zinssenkung in Folge vornehmen wird. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wird XAU/USD bei 4.195 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,27 % entspricht, nachdem es ein Tageshoch von 4.219 $ erreicht hatte.
Renditen von US-Staatsanleihen setzen Gold unter Druck; Fed-Entscheidung und Geopolitik beeinflussen den Ausblick
Der Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen begrenzt den Anstieg der Goldbarren, da die Verkäufer die Spotpreise unter 4.200 US-Dollar drücken. Eine Zinssenkung der Fed am Mittwoch könnte Pumpe Der Goldpreis steigt, da sich das ertragslose Metall in Niedrigzinsumfeldern tendenziell gut schlägt, was bedeutet, dass in naher Zukunft weiteres Aufwärtspotenzial zu erwarten ist.
Das Ergebnis des Treffens könnte den Ton für die Richtung von Gold vorgeben, da eine „hawkishe Kürzung“ den Anstieg von Gold begrenzen könnte. Andererseits könnte der mangelnde Fortschritt bei einem Friedensabkommen zwischen Russland und der Ukraine das gelbe Metall stützen, das das Jahr bislang mit einem Plus von fast 60 % beenden dürfte.
Am Dienstag, die US-Daten In der Akte finden Sie den 4-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung sowie den JOLTS-Bericht (Job Openings and Labour Turnover) für September und Oktober.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbeweger: US-Staatsanleiherenditen üben Druck auf die Goldpreise aus
- Die Renditen der US-Staatsanleihen steigen. Der Leitzins für 10-jährige Staatsanleihen ist um fast drei Basispunkte auf 4,168 % gestiegen. Die US-Realrenditen, die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, steigen ebenfalls um drei Basispunkte auf 1,908 %, was Gegenwind für Goldbarren darstellt.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Wertentwicklung der amerikanischen Währung im Vergleich zu anderen sechs Währungen abbildet, ist um 0,11 % auf 99,09 gestiegen
- Die Geopolitik spielte beim Goldpreis weiterhin eine Rolle, als Nachrichtenagenturen enthüllten, dass sich der ukrainische Präsident Wolodymyr Selenskyj mit europäischen Staats- und Regierungschefs in London getroffen habe, während Washington Kiew unter Druck setzt, einem vorgeschlagenen Friedensabkommen mit Russland zuzustimmen. Zelensky sagte, China sei nicht daran interessiert, Russland zu zwingen, seinen Krieg gegen die Ukraine zu beenden.
- Die US-Inflationsdaten der letzten Woche stabilisierten sich, obwohl sie unverändert nahe der 3 %-Schwelle lagen, und bereiteten den Weg für eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte. Die Chancen der Geldmärkte für eine Zinssenkung der Fed dieser Größenordnung liegen laut Daten von Capital Edge bei 86 %.
- Unterdessen sieht Morgan Stanley aufgrund des fallenden US-Dollars, der Nachfrage nach ETFs, der Käufe der Zentralbanken und der Nachfrage nach sicheren Häfen weiteres Aufwärtspotenzial bei Gold.
- In der Zwischenzeit erschütterte ein Erdbeben den Nordosten Japans, berichtete Nikkei Asia. Sie schrieben: „Ein starkes Beben mit einer vorläufigen Stärke von 7,6 erschütterte am späten Montagabend den Nordosten Japans. Die Wetterbehörde gab eine Tsunami-Warnung für die Küstengebiete von Hokkaido sowie für die Präfekturen Aomori und Iwate heraus.“
Technische Analyse: Goldpreis rutscht unter 4.200 $
Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, doch die Käufer waren nicht in der Lage, den Spotpreis über 4.200 US-Dollar zu halten, was die Tür für einen Test niedrigerer Preise öffnen könnte. Das zinsbullische Momentum ließ nach, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der bisher flach war und Anzeichen von Käufermüdigkeit im Vorfeld der FOMC-Entscheidung erkennen ließ.
Wenn XAU/USD wieder über 4.200 US-Dollar steigt, ist mit einem Test der 4.250 US-Dollar und 4.300 US-Dollar zu rechnen. Ein Durchbruch des Letzteren legt das Allzeithoch von 4.381 US-Dollar offen. Umgekehrt ebnet ein Rückgang unter den 20-Tage-SMA (Simple Moving Average) nahe 4.144 US-Dollar den Weg in Richtung 4.100 US-Dollar und dem 50-Tage-SMA bei 4.076 US-Dollar.
Gold-FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit eine Schlüsselrolle gespielt, da es häufig als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel genutzt wurde. Abgesehen von seinem Glanz und seiner Verwendung für Schmuck gilt das Edelmetall derzeit weithin als sicherer Hafen, was bedeutet, dass es in turbulenten Zeiten als gute Investition gilt. Gold gilt weithin auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen, da es nicht auf einen bestimmten Emittenten oder eine bestimmte Regierung angewiesen ist.
Zentralbanken sind die größten Goldbesitzer. In ihrem Ziel, ihre Währungen in turbulenten Zeiten zu stützen, neigen Zentralbanken dazu, ihre Reserven zu diversifizieren und Gold zu kaufen, um die wahrgenommene Stärke der Wirtschaft und der Währung zu verbessern. Hohe Goldreserven können eine Vertrauensquelle für die Zahlungsfähigkeit eines Landes sein. Laut Daten des World Gold Council haben die Zentralbanken ihre Reserven im Jahr 2022 um 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar erhöht. Dies ist der höchste jährliche Kauf seit Beginn der Aufzeichnungen. Zentralbanken aus Schwellenländern wie China, Indien und der Türkei erhöhen rasch ihre Goldreserven.
Gold weist eine umgekehrte Korrelation zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen auf, die sowohl wichtige Reserven als auch sichere Häfen darstellen. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis tendenziell, was es Anlegern und Zentralbanken ermöglicht, ihre Vermögenswerte in turbulenten Zeiten zu diversifizieren. Gold korreliert auch umgekehrt mit Risikoanlagen. Eine Rally am Aktienmarkt schwächt tendenziell den Goldpreis, während Ausverkäufe in risikoreicheren Märkten tendenziell das Edelmetall begünstigen.
Der Preis kann aufgrund einer Vielzahl von Faktoren schwanken. Geopolitische Instabilität oder die Angst vor einer tiefen Rezession können aufgrund seines Status als sicherer Hafen schnell zu einer Eskalation des Goldpreises führen. Als ertragsloser Vermögenswert tendiert Gold dazu, bei niedrigeren Zinssätzen zu steigen, während höhere Geldkosten normalerweise das gelbe Metall belasten. Dennoch hängen die meisten Bewegungen davon ab, wie sich der US-Dollar (USD) verhält, wenn der Vermögenswert in Dollar (XAU/USD) bewertet wird. Ein starker Dollar tendiert dazu, den Goldpreis unter Kontrolle zu halten, während ein schwächerer Dollar den Goldpreis wahrscheinlich in die Höhe treiben wird.
