Die Commodity Futures Trading Commission kündigte den Start eines US-amerikanischen Pilotprogramms für digitale Vermögenswerte an, das die Verwendung von Bitcoin, Ethereum und dem Stablecoin USDC als Sicherheit auf regulierten Derivatemärkten ermöglichen wird.
Der Schritt umfasst neue Leitlinien für tokenisierte Sicherheiten, einen begrenzten Handlungsverbotsrahmen für Futures Commission Merchants (FCMs) und die Aufhebung alter Beschränkungen, die nach der Verabschiedung des GENIUS-Gesetzes nach Angaben der Agentur nicht mehr relevant sind.
Schauspiel CFTC Die Vorsitzende Caroline Pham sagte, das Programm sei darauf ausgelegt, die Nutzung digitaler Vermögenswerte in regulierten Märkten auszuweiten und gleichzeitig die Aufsicht und den Kundenschutz aufrechtzuerhalten.
„Die Amerikaner verdienen sichere US-Märkte als Alternative zu Offshore-Plattformen“, sagte Pham in einem Stellungnahme. „Heute starte ich ein US-amerikanisches Pilotprogramm für digitale Vermögenswerte für tokenisierte Sicherheiten, das klare Leitplanken zum Schutz der Kundenvermögenswerte festlegt und eine verbesserte CFTC-Überwachung und -Berichterstattung bietet.“
Bitcoin und andere Kryptowährungen als Pilotprojekt
Laut einer CFTC-Ankündigung wird es FCMs im Rahmen des Pilotprojekts vorübergehend gestattet sein, eine begrenzte Anzahl digitaler Vermögenswerte wie Bitcoin als Kundenmarge zu akzeptieren.
Während der ersten drei Monate der Teilnahme müssen Unternehmen der CFTC wöchentliche Berichte über den Gesamtbetrag der auf Kundenkonten gehaltenen digitalen Vermögenswerte, aufgeschlüsselt nach Vermögenswert und Kontoklasse, vorlegen.
Unternehmen müssen die Aufsichtsbehörden außerdem über alle wesentlichen Vorfälle im Zusammenhang mit der Verwendung digitaler Sicherheiten informieren.
Die Agentur sagte, dass die Meldepflicht dazu dienen soll, den Mitarbeitern einen Echtzeit-Einblick in betriebliche Risiken zu geben und den Unternehmen gleichzeitig einen kontrollierten Zugang zu tokenisierten Sicherheiten zu ermöglichen.
Letzte Woche hat die CFTC erlaubt Zum ersten Mal wurde der Spot-Krypto-Handel in den USA staatlich reguliert, wobei Bitnomial nächste Woche seine Börse unter der Aufsicht der CFTC starten wird.
Pham sagte, dass CFTC-registrierte Handelsplätze Spot-Kryptoprodukte auflisten werden, was privaten und institutionellen Händlern den Zugriff auf Spot-, Futures-, Options- und Perpetual-Kontrakte auf einer einzigen regulierten Plattform ermöglicht.
Parallel zum Pilotprogramm gaben die Market Participants Division, die Division of Market Oversight und die Division of Clearing and Risk der CFTC formelle Leitlinien dazu heraus, wie tokenisierte Vermögenswerte innerhalb bestehender regulatorischer Rahmenbedingungen bewertet werden sollten.
In den Leitlinien wird betont, dass die CFTC-Regeln „technologieneutral“ sind und dass tokenisierte Vermögenswerte im Rahmen bestehender Richtlinien einzeln bewertet und nicht als separate Anlageklasse behandelt werden sollten.
Das Rahmenwerk gilt für tokenisierte reale Vermögenswerte wie US-Staatsanleihen und Geldmarktfonds. Es beschreibt Standards für die rechtliche Durchsetzbarkeit und Dinge wie Sorgerecht und Kontrolle.
Die Agentur erließ außerdem eine No-Action-Position für FCMs, die digitale Vermögenswerte ohne Wertpapiere als Marge akzeptieren, einschließlich Zahlungs-Stablecoins.
Die Erleichterung ermöglicht es Unternehmen, qualifizierte digitale Vermögenswerte in Kundenkonten zu integrieren und gleichzeitig zu klären, wie Kapital- und Trennungsregeln unter der neuen Regelung gelten.
Applaus der Kryptoindustrie
Die CFTC hat die Personalberatung Nr. 20-34 offiziell zurückgezogen eingeschränkt wie virtuelle Währungen auf Kundenkonten gehalten werden könnten. Die Empfehlung bestand seit 2020 und hatte die betriebliche Nutzung digitaler Vermögenswerte als Sicherheit eingeschränkt.
Die Agentur sagte, dass die Entwicklungen auf den digitalen Märkten und die Verabschiedung des GENIUS Act die Empfehlung hinfällig gemacht hätten.
Krypto- und Fintech-Unternehmen begrüßten die Entscheidung schnell und sagten, die Änderungen böten die lang erwartete regulatorische Sicherheit.
Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, sagte, der Schritt bestätige die Überzeugung der Branche, dass Stablecoins und digitale Vermögenswerte das Risiko verringern und die Effizienz auf den Finanzmärkten verbessern können, heißt es in einer CFTC-Mitteilung.
Circle-Präsident Heath Tarbert stimmte ebenfalls zu und sagte, die Änderungen würden das Abwicklungsrisiko und die Reibung im Derivatehandel verringern, indem sie eine Margenabwicklung nahezu in Echtzeit ermöglichen.
Kris Marszalek, CEO von Crypto.com, sagte, die Ankündigung würde es ermöglichen, tokenisierte Sicherheiten erstmals in großem Umfang auf US-Märkten zu verwenden, und fügte hinzu, dass sie den Handel mit regulierten Derivatprodukten rund um die Uhr unterstützen würde.
