Die US Commodity Futures Trading Commission hat aktualisierte Leitlinien für tokenisierte Sicherheiten auf Derivatemärkten herausgegeben und damit den Weg für ein Pilotprogramm geebnet, um zu testen, wie Kryptowährungen als Sicherheiten auf Derivatemärkten verwendet werden können.
Sicherheiten auf Derivatemärkten dienen als Sicherheitsleistung und dienen als Garantie, um sicherzustellen, dass ein Händler etwaige Verluste abdecken kann.
Der Digital-Asset-Pilot, angekündigt von Caroline Pham, amtierende Vorsitzende der CFTC am Montag, wird Futures Commission Merchants (FCM) zulassen – ein Unternehmen, das erleichtert Futures-Geschäfte für Kunden – um Bitcoin zu akzeptieren (BTC), Äther (ETH) und Circles Stablecoin USDC (USDC) für Margin-Sicherheiten.
Das CFTC-Pilotprojekt ist ein weiterer Schritt hin zur Integration von Krypto in regulierte Märkteund Circle-CEO Heath Tarbert sagte Es wird auch Kunden schützen, Reibungsverluste bei der Abwicklung verringern und zur Risikominderung beitragen.
Pham sagte in einer Erklärung, dass das Pilotprogramm auch „klare Leitplanken zum Schutz der Kundenvermögenswerte festlegt und eine verbesserte CFTC-Überwachung und -Berichterstattung bietet“.
Im Rahmen des Pilotprojekts unterliegen die teilnehmenden FCMs strengen Berichtskriterien, die wöchentliche Berichte über die gesamten Kundenbestände und alle wesentlichen Probleme, die sich darauf auswirken könnten, erfordern Verwendung von Krypto als Sicherheit.
Aktualisierte CFTC-Leitlinien für tokenisierte Vermögenswerte
Die Market Participants Division, die Division of Market Oversight und die Division of Clearing and Risk der CFTC haben ebenfalls aktualisierte Leitlinien zur Verwendung von herausgegeben tokenisierte Vermögenswerte als Sicherheit im Handel mit Futures und Swaps.
Die Leitlinien umfassen tokenisierte reale Vermögenswerte, einschließlich der Geldmarktfonds des US-Finanzministeriums, sowie Themen wie zulässige tokenisierte Vermögenswerte, rechtliche Durchsetzbarkeit, Trennungs- und Kontrollvereinbarungen.
Pham sagte In einem Beitrag auf
Die Market Participants Division gab außerdem eine „No-Action-Position“ zu spezifischen Anforderungen hinsichtlich der Verwendung von Zahlungs-Stablecoins als Kundenmargensicherheit und dem Halten bestimmter ab proprietäre Zahlungs-Stablecoins in getrennten Kundenkonten.
Eine CFTC-Mitarbeiterberatung, die die Fähigkeit von FCMs einschränkte, Krypto als Kundensicherheit zu akzeptieren, Staff Advisory 20-34wurde ebenfalls zurückgezogen, weil es „veraltet und nicht mehr relevant“ sei, teilweise aufgrund des GENIUS-Gesetzes.
Krypto-Manager unterstützen den Schritt der CFTC
Mehrere Krypto-Führungskräfte begrüßten den Schritt der CFTC.
Katherine Kirkpatrick Bos, General Counsel des Blockchain-Unternehmens StarkWare, sagte Die Verwendung von „tokenisierten Sicherheiten auf den Derivatemärkten ist RIESIG.“
„Atomare Abwicklung, Transparenz, Automatisierung, Kapitaleffizienz, Einsparungen. Fühlt sich abrupt an, aber wer erinnert sich an den Tokenisierungsgipfel am 24.02., ein Hoffnungsschimmer in der Dunkelheit“, sagte sie.
Paul Grewal, Chief Legal Officer von Coinbase, unterstützte die Aktion ebenfalls. Berufung Personalberatung 20-34 eine „konkrete Obergrenze für Innovation“.
„Es stützte sich auf veraltete Informationen, ging weit über die gesetzlichen Grenzen hinaus und vereitelte die Ziele der PWG.“
Salman Banaei, der General Counsel bei Layer-1-Blockchain der Plume Netzwerk, sagte Es war ein „großer Schritt“ der CFTC und ein weiterer Vorstoß für eine breitere Akzeptanz.
„Dies ist ein Schritt in Richtung der Nutzung von On-Chain-Infrastruktur zur Automatisierung der Abwicklung für die größte Anlageklasse der Welt: OTC-Derivate, Swaps“, fügte er hinzu.
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