Fed Powell hält seine Eröffnungsrede und sagt:
- Kauf kurzfristiger Wertpapiere zur Unterstützung einer wirksamen Kontrolle der Leitzinsen.
- Die Verbraucherausgaben sind solide, die Anlageinvestitionen der Unternehmen nehmen zu.
- Der Wohnungssektor bleibt schwach
- Die Auswirkungen der Schließung dürften durch ein höheres Wachstum im nächsten Quartal aufgrund der Wiedereröffnung ausgeglichen werden. Entlassungen und Neueinstellungen bleiben gering
- Die Arbeitsmarktmitteilungen vom September zeigten einen leichten Anstieg der Arbeitslosenquote und eine deutliche Verlangsamung des Beschäftigungszuwachses.
- Die Nachfrage nach Arbeitskräften hat deutlich nachgelassen.
- Weniger dynamischer, etwas schwächerer Arbeitsmarkt.
- Abwärtsrisiken und Arbeitsmarkt.
- Die Inflation blieb etwas erhöht.
- Seit der Oktobersitzung wurden nur wenige Daten zur Inflation veröffentlicht.
- Die Inflationswerte sind höher, da die Güterinflation zugenommen hat.
- Der Inflationsrückgang im Dienstleistungssektor setzte sich fort.
- Das kurzfristige Inflationsrisiko tendierte nach oben, das Beschäftigungsrisiko nach unten.
- Es gibt keinen risikofreien politischen Weg.
- Da das Abwärtsrisiko für die Beschäftigung gestiegen ist, hat sich das Risikogleichgewicht verschoben.
- Gut aufgestellt, um die Anpassung des Leitzinses festzulegen
- Eine weitere Normalisierung der letzten drei Sitzungen dürfte zur Stabilisierung des Arbeitsmarktes beitragen und den Druck auf die Inflation deutlich senken.
- Die Prognosen der politischen Entscheidungsträger unterliegen der Unsicherheit, nicht einem Plan oder einer Entscheidung.
- Keine Vorgabe nach Besprechungsbasis.
- Die Zinssätze liegen derzeit in einem plausiblen neutralen Bereich.
- Die Reserveguthaben der Ausschussrichter sind auf ein beträchtliches Niveau gesunken
Fragen und Antworten
- Der Begriff „Umfang und Zeitpunkt“ weist darauf hin, dass wir eingehende Daten sorgfältig auswerten.
- Gut aufgestellt, um abzuwarten, wie sich die Wirtschaft entwickelt.
- Die Verbraucherausgaben waren stabil, die Ausgaben für KI-Rechenzentren haben das Geschäft gebremst
- Die Finanzpolitik wird unterstützend wirken.
- Grundvoraussetzung ist ein solides Wachstum im nächsten Jahr.
- Die Ausgaben für KI gehen weiter
Marktreaktion um 14:42 Uhr ET
US-Aktien erlebten eine gewisse Abwärtsbewegung, wobei der NASDAQ um -0,31 % fiel. Der S&P ist immer noch um 0,15 % gestiegen und der Dow ist um 0,61 % gestiegen. Der Markt reagiert eher negativ auf die Bemerkung, dass sich die Zinssätze nun in einem plausiblen neutralen Bereich bewegen.
Fortsetzung der Fragen und Antworten
- Wir werden vor der Januar-Sitzung zahlreiche Daten erhalten.
- Wir können abwarten, wie sich die Wirtschaft entwickelt.
- Die Auswirkungen von Prognosen sind auf eine höhere Produktivität zurückzuführen.
- Wenn die Produktivität 2 % pro Jahr beträgt, könnten Sie ein höheres BIP-Wachstum ohne Beschäftigungswachstum aufrechterhalten.
- Unsere beiden Ziele stehen etwas unter Spannung
- Alle am Tisch sind sich einig, dass die Inflation zu hoch ist.
- Alle sind sich einig, dass sich der Arbeitsmarkt abgeschwächt hat und weitere Risiken bestehen.
- Der Unterschied zwischen den beiden Gruppen besteht darin, wie sie die Risiken für Inflation und Beschäftigung einschätzen.
- Die Diskussionen, die wir geführt haben, waren nachdenklich, jeweils mit Menschen mit starken Ansichten.
- Wir kommen zusammen und erreichen einen Punkt, an dem wir eine Entscheidung treffen können.
- Ziemlich breite Unterstützung für die heutige Entscheidung
- Die Auswirkungen der Zinssenkungen zeigen sich bisher erst langsam.
- Wir müssen bei der Auswertung der Haushaltsbefragungsdaten vorsichtig sein. Die Daten können verzerrt sein, da im Oktober und in der Novemberhälfte keine Daten erhoben wurden.
- Wir müssen uns die Daten ansehen, die skeptisch hoch waren
- Bei CPI oder Haushaltsumfragen können technische Faktoren zu Verzerrungen führen.
- Ich könnte für beide Seiten plädieren.
- Ein Instrument (der Fed-Funds-Zinssatz) kann nicht zwei Dinge gleichzeitig tun, nämlich die Inflation zu senken und den Beschäftigungsanstieg zu verhindern.
- Glaubt nicht, dass eine Zinssenkung irgendjemandes Basisszenario ist.
- Manche meinen, wir sollten hier anhalten und warten
- Manche Leute meinen, wir sollten einmal oder mehrmals schneiden.
- Die Leute sehen entweder hier festhalten oder schneiden.
Reaktion des Devisenmarktes:
Der USD gab zunächst nach, hat seitdem aber einen Teil der Rückgänge wieder aufgeholt.
- Für den EURUSD bewegte sich der Preis über ein Swing-Area-Ziel zwischen 1,1645 und 1,16676, konnte jedoch nicht über den Höchstpreis der letzten Woche bei 1,1681 hinausgehen. Der Preis liegt derzeit bei 1,1664.
- Für den GBPUSD steigt er und testet seinen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt bei 1,33589. Der Höchstpreis erreichte 1,3362, gab aber schnell nach. Der Preis liegt derzeit bei 1,1552.
- Für den USDJPY sank der Preis auf ein neues Tief bei 156,11, erholte sich aber wieder auf 156,38.
Weitere Fragen und Antworten
- Erwarten Sie keinen starken Beschäftigungsrückgang, wenn die Quote im plausiblen neutralen Bereich liegt.
- Haben in diesem Jahr Fortschritte bei der nichttarifbezogenen Inflation erzielt.
- Im Oktober hieß es, dass es keine Gewissheit über eine Zinssenkung im Dezember gebe, und das war in der Tat richtig.
- Der Grund, warum wir heute umgezogen sind, ist auf die allmähliche Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt zurückzuführen.
- Wir gehen davon aus, dass es -20.000 und Gehaltsabrechnungen pro Monat gibt.
- Der Arbeitsmarkt kühlt etwas langsamer ab, als wir dachten.
- Die Inflation geht etwas zurück.
- Es mehren sich die Hinweise darauf, dass die Inflation im Dienstleistungssektor gesunken ist und die Inflation im Güterverkehr ausschließlich auf Zölle zurückzuführen ist.
- Käufe für die nächsten Monate vorziehen, um die Steuersaison zu überstehen.
- Wenn beide Inflations- und Beschäftigungsziele gleichermaßen gefährdet sind, sollten wir neutral sein.
- Wir haben uns in Richtung Neutral bewegt und befinden uns nun im oberen Bereich des Neutralbereichs.
- Habe im Januar noch keine Entscheidung getroffen
Dieser Artikel wurde von Greg Michalowski auf investinglive.com geschrieben.
