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In den letzten Wochen waren verschiedene Banken und Broker damit beschäftigt, ihre Kursziele für Aktien zu aktualisieren Rolls-Royce (LSE:RR). Dies fällt mit der Zeit zusammen, in der wir uns dem Ende des Jahres nähern und in einer Zeit, in der der Aktienkurs zunehmend unter Druck steht. Im letzten Monat um 5 % gesunken, so denken die Experten derzeit.
Den positiven Blick bewahren
Im vergangenen Monat haben verschiedene Analysten aktualisierte Ansichten über das Unternehmen geteilt. Anfang dieser Woche berichteten beispielsweise Analysten von JP Morgan sagte, ich solle wegen der jüngsten Schwankungen nicht in Panik geraten. Stattdessen gaben sie ein Kursziel von 1.320 Pence für das kommende Jahr an. Als Referenz: Der aktuelle Aktienkurs beträgt 1.100 Pence. Sie sind davon überzeugt, dass das Unternehmen immer noch einen hohen fundamentalen Wert hat, und erwarten eine stärkere Leistung in Bereichen wie dem Zivilmotoren-Ersatzteilmarkt.
Unter anderen namhaften Banken Morgan Stanley zielt auf 1.280p ab, während Stadt strebt 1.101 Pence an. Der Durchschnittspreis aller Aufrufe zusammen beträgt derzeit (unter Berücksichtigung der jüngsten Updates) 1.242 Pence. Offensichtlich besteht Konsens darüber, dass die Aktie ihren Höhepunkt noch nicht erreicht hat und im Jahr 2026 noch Raum für eine Rallye hat.
Unterstützt durch Finanzdaten
Das Handelsupdate vom letzten Monat kann den Ausblick rechtfertigen. Insgesamt gab es positive Initiativen. Beispielsweise in der zivilen Luft- und Raumfahrt, heißt es in dem Update „Die Nachfrage bleibt stark und es liegen bedeutende Großmotorenaufträge vor.“ Im spannenden Bereich der Small Modular Reactors (SMR) macht das Unternehmen in Schweden, Großbritannien und den USA Fortschritte bei der Sicherung lukrativer Verträge. Ich denke, dass dies ein Bereich ist, der viel bieten könnte langfristiges Wachstum.
Da sich dieser Schwung bis ins Jahr 2026 hinein fortsetzt, gibt es meiner Meinung nach viel Grund, optimistisch zu sein. Wichtig ist, dass das Managementteam das Transformationsprogramm weiter vorantreibt. Das bedeutet, dass es im nächsten Jahr voraussichtlich weitere Spielräume für Kostensenkungen und Effizienzsteigerungen geben wird. In Kombination mit einer höheren Nachfrage könnte dies zu einer höheren Rentabilität führen und zu einem Anstieg des Aktienkurses beitragen.
Mildernder Optimismus
Trotz dieser positiven Aussichten bestehen Risiken. Die Aktie hat im letzten Jahr eine verrückte Rallye erlebt und ist um fast 100 % gestiegen. Über zwei Jahre hinweg ist es um 282 % gestiegen. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis Mit einem Verhältnis von 54,51 ist es jetzt eine teure Aktie, die man in Betracht ziehen sollte. Es ist fast dreimal so teuer wie die durchschnittliche Aktie im FTSE 100! Hier besteht also die Sorge, dass zukünftige Gewinne aufgrund der Bewertung möglicherweise nicht so hoch ausfallen.
Ein weiteres Problem ist das Wiederauftreten von Engpässen in der Lieferkette, insbesondere bei Spezialteilen für die Luft- und Raumfahrt. Das Unternehmen hatte in der Vergangenheit damit zu kämpfen, und es wäre ein echtes Problem, dies im Jahr 2026 zu tun, da es die Kosten erhöhen, Lieferungen verzögern und die Margen schmälern würde.
Trotz dieser Bedenken stimme ich mit der Konsensmeinung der Top-Analysten überein und bin daher der Meinung, dass es sich um eine Aktie handelt, die für Anleger im Jahr 2026 eine Überlegung wert ist.
