Ethereum ist nach der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinssätze um 25 Basispunkte zu senken, unter die 3.200-Dollar-Marke zurückgefallen, ein Schritt, der zunächst für Volatilität auf dem Kryptomarkt sorgte. Während viele eine stärkere Reaktion von Ethereum erwarteten, rutschte der Vermögenswert stattdessen ab, da Händler das makroökonomische Umfeld und die Auswirkungen einer möglichen Verschiebung in Richtung Stagflation neu bewerteten. Trotz dieses Rückgangs deuten On-Chain-Daten darauf hin, dass sich die zugrunde liegende Marktstruktur möglicherweise stillschweigend verbessert.
Nach neuen Erkenntnissen von CryptoQuant zeigt das Net Taker Volume (gleitender 30-Tage-Durchschnitt) von Ethereum in seinen Tiefstständen einen deutlichen Aufwärtstrend. Diese Kennzahl verfolgt das Gleichgewicht zwischen aggressiven Käufern und Verkäufern bei den Derivaten Markt. Obwohl ETH weiterhin unter Verkaufsdruck steht, zeigen die Daten, dass die Intensität der aggressiven Verkäufe in den letzten Wochen stetig nachgelassen hat. Jedes nachfolgende negative Tief bildet sich höher als das vorherige, was darauf hindeutet, dass die Verkäufer ihre Dominanz verlieren.
Während die allgemeine Stimmung weiterhin vorsichtig ist, deuten subtile Verbesserungen beim Net Taker Volume darauf hin, dass die aktuelle Schwäche der ETH möglicherweise das frühe Stadium eines größeren Strukturwandels verdeckt.
Das Nettoabnehmervolumen signalisiert einen möglichen Strukturwandel
Laut CoinCare von CryptoQuant könnte sich Ethereum erneut einem entscheidenden Wendepunkt nähern. Der Bericht hebt hervor, dass Anfang des Jahres eine ähnliche Net Taker Volume-Struktur aufgetaucht ist. Nachdem die Kennzahl im Januar 2025 einen klaren Tiefpunkt erreicht hatte, begann sie zu steigen – auch wenn sie im negativen Bereich blieb – was darauf hindeutet, dass aggressive Verkäufer allmählich an Stärke verloren.
Im April drehte sich das Net Taker Volume deutlich in den positiven Bereich. Von genau diesem Moment an erlebte Ethereum eine seiner stärksten Rallyes des Zyklus, stieg um mehr als das Dreifache und erreichte ein neues Allzeithoch.
Die aktuellen Bedingungen spiegeln dasselbe Muster wider. Seit dem Höhepunkt des Verkaufsdrucks im September hat der Markt fast drei Monate lang kontinuierlich Verkaufsströme absorbiert. Jedes negative Tief des Nettoabnehmervolumens hat sich höher gebildet als das vorherige, was auf eine verbesserte Widerstandsfähigkeit des Marktes trotz des allgemeinen Abwärtstrends hindeutet. Wenn dieser Trend anhält, schätzt CoinCare, dass eine positive Wende beim Nettoabnehmervolumen möglicherweise nur noch etwa einen Monat entfernt ist.
Historisch gesehen markierte dieser Übergang von negativ zu positiv den Beginn der explosivsten Ausbruchsphasen von Ethereum. Eine bestätigte Bewegung in den positiven Bereich würde mit hoher Wahrscheinlichkeit einen Auslöser für die nächste Expansion in Richtung neuer Allzeithochs darstellen und signalisieren, dass sich die Dynamik unter der Oberfläche still und leise wieder aufbaut.
ETH-Wochenstruktur versucht eine Erholung
Der Wochenchart von Ethereum zeigt, dass der Markt nach mehreren Wochen der Volatilität versucht, sich zu stabilisieren. Der Preis liegt derzeit bei etwa 3.195 US-Dollar, nachdem er sich stark von der 2.800-Dollar-Zone erholt hat. Dieser Bereich fungierte Mitte 2024 als wichtige Nachfrageregion und hat erneut für Unterstützung gesorgt, um einen tieferen Zusammenbruch zu verhindern. Die jüngste wöchentliche Kerze spiegelt das erneute Kaufinteresse wider und schloss klar über dem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt, einem Niveau, das oft die mittelfristige Trendrichtung definiert.
Trotz dieser Erholung steht die ETH immer noch vor strukturellen Herausforderungen. Der gleitende 100-Wochen-Durchschnitt – jetzt oben – fungierte während des gesamten aktuellen Abwärtstrends als Widerstand, und der Preis lehnte ihn beim jüngsten Anstieg in Richtung 3.447 US-Dollar erneut ab. Bis Ethereum diesen dynamischen Widerstand mit Überzeugung zurückerobern kann, bleibt der allgemeine Trend neutral bis leicht rückläufig.
Auch das Volumen zeigt eine bemerkenswerte Verschiebung: Die Aktivität auf der Verkäuferseite ist im letzten Monat zurückgegangen, während Käufer beginnen, bei wichtigen Unterstützungsniveaus aggressiver einzugreifen. Dies steht im Einklang mit der Verbesserung der On-Chain-Kennzahlen, was auf einen nachlassenden Verkaufsdruck hindeutet.
Für Bullen ist das nächste große Ziel ein wöchentlicher Schlusskurs über 3.400 US-Dollar, was eine mögliche Trendumkehr signalisieren würde. Gelingt es jedoch nicht, dieses Niveau zu durchbrechen, besteht die Gefahr eines weiteren erneuten Tests von 2.900 bis 2.800 US-Dollar, bei dem die Marktstimmung erneut auf die Probe gestellt würde.
Ausgewähltes Bild von ChatGPT, Diagramm von TradingView.com
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