Ich hatte es begehrt Diageo (LSE: DGE) Aktien seit Jahren. Als sie im November 2023 nach einer Gewinnwarnung einbrachen, schnappte ich sie mir.
Die Gewinne gingen aufgrund von Problemen in nur einer Ecke seines riesigen globalen Marktes, Lateinamerika und der Karibik, zurück. Trinker in Geldnot tauschten ihre Getränke gegen günstigere lokale Marken aus, außerdem gab es Probleme bei der Bevorratung. Für mich kam es nicht tödlich vor. Leider stellte sich heraus, dass es der Anfang war FTSE 100 Der steile Niedergang des Geisterriesen.
Der Kurs der Diageo-Aktie ist mittlerweile innerhalb von drei Jahren um 56 % und innerhalb von 12 Monaten um 33 % gefallen. Jedes Mal, wenn es in den Schnäppchenbereich der Generationen fällt, sinkt es erneut und ist im letzten Monat um weitere 11 % gesunken. Ist der Tiefpunkt endlich erreicht?
Nicht nur Trinker in Lateinamerika scheuen davor zurück, für die Premium-Spirituosenmarken, auf die sich Diageo spezialisiert hat, mehr auszugeben. Auch in China, den USA und Europa sind die Geldbeutel knapp.
Fallendes FTSE 100 Messer
Die US-Zölle haben die schlechte Situation verschlimmert und die Importe von mexikanischem Tequila und kanadischem Whisky beeinträchtigt. Diageo war ein großer Nutznießer der Globalisierung und verkaufte mehr als 200 Marken in fast 180 Länder auf der ganzen Welt. Doch während sich die Welt in Handelsblöcke zurückzieht, ist das nicht das Wundermittel, das es einmal war.
Ist Alkohol generell? eine Wunderwaffe Die Generation Z scheint enthaltsam zu sein. Ich habe gelesen, dass Medikamente zur Gewichtsreduktion auch den Appetit auf Alkohol dämpfen. Dennoch bleibt Alkohol ein großes soziales Schmiermittel, und Menschen trinken seit Jahrtausenden in der einen oder anderen Form.
Diageo verdient immer noch eine Menge Geld. Im Gesamtjahr 2025 wurde es veröffentlicht Nettogewinne von 2,54 Milliarden US-Dollar. Leider war das ein Rückgang von fast 40 % gegenüber den 3,87 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Restrukturierungskosten, ungünstige Währungsschwankungen und höhere Finanzierungskosten waren das Problem. Der Nettoumsatz ging nur um 0,1 % auf 20,25 Milliarden US-Dollar zurück.
Leider gab es am 6. November noch weitere schlechte Nachrichten, als der Vorstand die Umsatz- und Gewinnprognosen für das Gesamtjahr 2026 senkte. Schuld daran waren die schwächelnden US-Verbraucher und ein Rückgang der Verkäufe chinesischer Spirituosen. Das ist das Problem eines international diversifizierten Unternehmens: Man weiß nicht, wo der nächste Schlag herkommt.
Eine zyklische Erholung?
Es gibt Positives für neue Investoren. Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,4 sehen die Aktien werthaltig aus. Die nachlaufende Dividendenrendite beträgt mehr als 4,8 %, weit mehr, als Diageo seit Jahren gezahlt hat.
Investieren geht in Zyklen. In guten Zeiten werden Unternehmen nachgiebig und dann härter. Diageo arbeitet derzeit an der Einbettung „Eine strengere leistungsorientierte Kultur im gesamten Unternehmen“.
Es ist auch ein meiner Meinung nach großartiger Schritt gewesen, Dave Lewis ab Januar zum CEO zu ernennen. Er ist der Mann, der sich umgedreht hat Tesco um. Wenn er diese Magie hier wiederholen kann, könnte Diageo wirklich ein Generationen-Schnäppchen sein. Ich denke, Lewis ist heute der Hauptgrund, über Diageo-Aktien nachzudenken.
Es dürfte schwierig werden, denn ein weiteres schwieriges Jahr für die Weltwirtschaft wird auch die Trinker treffen. Aber ich denke, dass Diageo eine Überlegung wert ist, obwohl Anleger weitere kurzfristige Verluste riskieren, bevor sie den langfristigen Gewinn sehen. Ich bin sehr versucht, mich selbst zu durchschnittlichen. Es ist zwar ein bisschen mühsam, aber auf diesem Niveau ist es sehr schwer, ihm zu widerstehen.
