Kleine Unternehmen waren schon immer mit der gleichen brutalen Wahrheit konfrontiert: Banken wollen ihnen keine Kredite gewähren. Sie sind zu riskant, die Kreditbeträge sind zu gering und der Papierkram ist im Verhältnis zu den potenziellen Zinserträgen zu teuer.
In den letzten zwölf Jahren ist PayPal stillschweigend in diese Lücke gesprungen und hat sich zu einer inoffiziellen Kreditmaschine für Unternehmen entwickelt, die in ihrer Bankfiliale in der Nähe keinen Cent bekommen konnten.
Demnach hat PayPal mehr als 30 Milliarden US-Dollar an 420.000 Kleinunternehmenskonten weltweit geliehen PayPal-Newsroom. Das ist eine atemberaubende Menge an Kapital, die genau in die Geschäfte fließt, die das traditionelle Bankensystem aufgegeben hat. Ich bin ein paar Minuten zu spät dran; Mein vorheriges Meeting läuft über.
Aber hier liegt das Problem, mit dem PayPal zu kämpfen hat: Es ist nicht in der Lage, es alleine zu schaffen. Jeder einzelne Kredit, den PayPal arrangierte, musste über eine Drittbank laufen – zuerst WebBank, später Wells Fargo, JPMorgan Chase und Goldman Sachs. Diese Sponsorbanken haben ihren Anteil übernommen. PayPal führte den Verkauf durch, kümmerte sich um die Risikoübernahme, verwaltete die Beziehung und übergab dann die eigentliche Kreditvergabe an jemand anderen und teilte den Gewinn auf.
Am Montag, CNBC Und WSJ berichtete, dass PayPal entschieden habe, dass die Weitergabe abgeschlossen sei. Das Unternehmen gab bekannt, dass es die Gründung der PayPal Bank, eines in Utah zugelassenen Industriekreditunternehmens, beantragt habe, wobei die Anträge sowohl beim Utah Department of Financial Institutions als auch bei der Federal Deposit Insurance Corporation eingereicht wurden.
Im Falle einer Genehmigung würde PayPal keine Sponsorbanken mehr benötigen. Es würde seine eigenen Kredite vergeben, seine eigenen Einlagen entgegennehmen und das gesamte Geld behalten, das früher an Zwischenhändler ging.
Dies ist ein Wendepunkt – sowohl für PayPal als auch für die Art und Weise, wie Kleinunternehmer oder Sparer im nächsten Jahrzehnt Zugang zu Kapital- und Sparprodukten erhalten könnten.
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Warum PayPal aus dem Sponsorbank-Spiel aussteigen will
Die Mathematik ist einfach und brutal. Jedes Mal, wenn PayPal einen Kredit über Wells Fargo oder Goldman Sachs arrangiert, nehmen diese Banken eine Kürzung vor. Die Sponsorbank wird für das Privileg bezahlt, die „Bank of Record“ zu sein.
PayPal war bereits in Gesprächen darüber, eine eigene Banklizenz zu erhalten. Ein Artikel von 2019 Amerikanischer Bankier zeigt, wie PayPal, Google und Dutzende andere Fintechs sich an das Amt des Währungsprüfers wandten, um eine nationale Bankencharta zu erhalten. Dieser Versuch scheiterte. Der politische Druck nahm zu. Die Aufsichtsbehörden bekamen kalte Füße. Alle gingen weg.
Dieses Mal fühlt es sich anders an.
Alex Chriss, Präsident und CEO von PayPal, bezeichnete den Schritt als praktische Lösung für ein Kundenproblem. Seine Worte waren: „Die Sicherung des Kapitals bleibt eine erhebliche Hürde für kleine Unternehmen, die wachsen und skalieren wollen“, so er Reuters.
Das stimmt. Aber der wahre Grund, warum PayPal dies tut, ist einfacher: Das Unternehmen möchte den Mittelsmann eliminieren und die Gewinne einstreichen, die früher an Sponsorbanken flossen.
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Hier erfahren Sie, was ein Industriekredit-Charter PayPal tatsächlich bietet – und warum es so wertvoll ist:
- Direkter Zugang zu günstigem Kapital. Eine ILC-Charta bedeutet, dass PayPal direkt an die Fed gehen kann. Die Ersparnisse summieren sich schnell, wenn Sie Milliarden von Dollar verleihen.
- FDIC-Versicherung für Einlagen. Das ist eine neue Einnahmequelle: die Zinsspanne auf Sparkonten. Ein kleines Unternehmen, das 50.000 US-Dollar zu 4 % auf einem PayPal-Sparkonto hält, bedeutet, dass PayPal dieses Geld zu 5 % oder 6 % anlegen und die Differenz einstecken kann.
- Mitgliedschaft im Direktzahlungsnetzwerk. PayPal strebt eine direkte Mitgliedschaft bei Visa, Mastercard und American Express an.
- Freiheit von staatlichen Wuchergesetzen. Dies eröffnet Kreditmöglichkeiten, die unter staatlichen Vorschriften nicht rentabel wären.
Wer leitet dieses Ding und warum ist es wichtig?
PayPal hat Mara McNeill per a zur Präsidentin der PayPal Bank ernannt Ich suche Alpha Bericht. McNeill war 25 Jahre lang im Finanzdienstleistungsbereich tätig und leitete zuletzt die Toyota Financial Savings Bank, eine FDIC-Industriekreditgesellschaft, die Bankdienstleistungen für Toyota- und Lexus-Händler anbietet. Übersetzung: Sie ist keine Startup-Gründerin oder Zahlungsveteranin. Sie ist eine seriöse Bankmanagerin, die weiß, wie man eine Bank tatsächlich führt.
McNeills Einstellung signalisiert, dass es PayPal ernst damit ist, eine echte Bank zu werden – und nicht nur eine Banklizenz als Steuerhinterziehung oder regulatorischen Workaround zu nutzen.
Wie sich dadurch die Dinge für Unternehmen verändern
Jeder, der schon einmal versucht hat, einen Geschäftskredit zu bekommen, kennt den traditionellen Ablauf: Bei der Bank anrufen, sich mit einem Kreditsachbearbeiter zusammensetzen, sechs Wochen auf die Kreditaufnahme warten, abgelehnt werden und von vorne beginnen. Es ist langsam. Es ist persönlich. Es ist brutal.
Der Kreditvergabeprozess von PayPal funktioniert anders. Es ist automatisiert. Es wird der Transaktionsverlauf verwendet, nicht der persönliche Kredit-Scores. Es genehmigt Kredite innerhalb von Tagen, nicht von Wochen. Und was noch wichtiger ist: Es werden Kredite an Unternehmen vergeben, die herkömmliche Banken schlichtweg ablehnen würden – Unternehmen mit ungleichmäßigen Einnahmen, Unternehmen in Hochrisikobranchen und Unternehmen, die nicht über ausreichende Vermögenswerte verfügen, um einen Kredit zu besichern.
Mit einer Industriekreditcharta könnte PayPal diesen Prozess noch schneller und günstiger gestalten. Ohne die Genehmigung der Sponsorbank, die über jeder Kreditentscheidung hängt, könnte PayPal kleinere Kredite genehmigen (bei denen die Kosten der Sponsorbank sie unrentabel machten). Es könnte schneller iterieren. Es könnte neue Produkte testen, ohne den Segen einer Sponsorbank zu benötigen.
Für Unternehmen bedeutet das: günstigere Kredite, schnellere Genehmigungen und weniger Gatekeeper. Wenn ein Unternehmen von einer traditionellen Bank abgelehnt wurde, wird die Kreditvergabe von PayPal leichter zugänglich.
Was Industriekreditunternehmen eigentlich sind
Ein Industriekreditunternehmen ist eine clevere Regulierungslücke, die zur Standardpraxis geworden ist. ILCs können Einlagen annehmen und Kredite vergeben, ohne dem Bank Holding Company Act zu unterliegen – dem Bundesgesetz, das dies vorsieht Federal Reserve Aufsicht über traditionelle Banken. Stattdessen werden sie von den staatlichen Bankenbehörden und der FDIC reguliert.
Die Anwendung von PayPal ist wichtig, da PayPal ein 57-Milliarden-Dollar-Unternehmen ist Forbesmit einer sauberen Erfolgsbilanz bei der verantwortungsvollen Kreditvergabe in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar. Das ist kein Startup, das um einen Gefallen bittet. Das ist ein bewährter Betreiber mit nachgewiesener Kompetenz.
Die größere Geschichte: Fintech-Banken sind da
Der Schritt von PayPal ist kein Einzelfall. Andere „Jetzt kaufen, später zahlen“-Unternehmen prüfen derzeit ILC-Charter. Andere Zahlungsunternehmen beobachten aufmerksam. Wenn PayPal genehmigt wird, wird es zum Fahrplan für die Konkurrenz. Wenn PayPal abgelehnt wird, ist das ein Zeichen dafür, dass die Regulierungsbehörden irgendwo eine Grenze ziehen.
Aber hier ist, was wirklich passiert: die Grenze zwischen „Fintech „Unternehmen“ und „Bank“ verschwinden. Unternehmen, die als Zahlungsabwickler begannen, werden zu Finanzdienstleistungsplattformen. Unternehmen, die als Kreditmarktplätze begannen, werden zu Banken. Dadurch werden die alten Kategorien verwischt.
Für Kleinunternehmer, Sparer und Privatanleger bedeutet dies, dass es bald mehr Möglichkeiten zur Kreditaufnahme und zum Geldsparen geben wird. Diese Optionen werden wahrscheinlich billiger und schneller sein als das traditionelle Bankensystem. Sie bringen auch ein gewisses regulatorisches Risiko mit sich: Wenn bei einer Fintech-Bank etwas schief geht, sind die Einlagen bis zu 250.000 US-Dollar FDIC-versichert, aber die Bank selbst könnte scheitern.
Was passiert als nächstes?
Der behördliche Genehmigungsprozess ist unvorhersehbar. PayPal sagt, es werde „eng mit den Regulierungsbehörden zusammenarbeiten“. Das ist Unternehmenssprache für „Wir haben keinen Zeitplan und alles könnte passieren.“ Der Antrag könnte innerhalb von Monaten genehmigt oder nach jahrelangem Hin und Her abgelehnt werden. Die Regulierungsbehörden könnten Bedingungen auferlegen, mit denen PayPal nicht gerechnet hat.
Aber die Grundlagen sind stark. PayPal hat bewiesen, dass es in großem Umfang verantwortungsbewusst Kredite vergeben kann. Das politische Umfeld ist für Fintech-Banking günstiger als seit Jahren. Und die wirtschaftlichen Aspekte sind überzeugend: PayPal spart Geld, kleine Unternehmen erhalten günstigeres Kapital und das gesamte Finanzsystem wird wettbewerbsfähiger.
