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Vor ein paar Jahren dachte ich, das Spiel sei reif Britisch-amerikanischer Tabak (LSE: Fledermäuse) Aktien. Das Rauchen war so vorbei. Zu meinen Lebzeiten waren die Besucher dazu übergegangen, im Wohnzimmer meiner Eltern fröhlich zu schnaufen, auf der Türschwelle zu stehen und einen Zug zu nehmen, bis hin zum Rauchverbot.
Aber schauen Sie sich das einfach mal an FTSE 100 Riese heute. Seine Aktien sind in einem Jahr um 44 % und in zwei Jahren um 86 % gestiegen. Trotz dieses enormen Wachstums ist die Nachlaufertrag liegt immer noch bei satten 5,5 %, da die Dividenden weiter steigen. Wie kommt es, dass es Big Tobacco gesundheitlich so schlecht geht?
Keiner meiner Freunde raucht jetzt, und soweit ich weiß, rauchen auch die Freunde meiner Kinder nicht. Natürlich tun das immer noch viele Menschen, vor allem in den Schwellenländern. Jemand kauft die 500 Milliarden „Sticks“, die British American Tobacco jedes Jahr verkauft.
FTSE 100-Überlebender
Außerdem konnte das Unternehmen den Rückgang abwehren, indem es einen größeren Anteil an einem schrumpfenden Gesamtmarkt eroberte, unterstützt durch Preismacht und Top-Marken wie Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall und Rothmans. All diese E-Zigaretten-Läden machen vermutlich gute Geschäfte und British American Tobacco baut auch hier Marken auf, insbesondere Vuse und Velo.
Das Ergebnis? Ob es Ihnen gefällt oder nicht, es ist eine der beeindruckendsten Dividendenwachstumsaktien im Blue-Chip-Index. Ich denke, seine Aktien sind immer noch eine Überlegung wert heute, obwohl ich vermute, dass sich das Wachstum nach einem so starken Anstieg verlangsamen könnte. Der Sektor unterliegt immer noch allen gesundheitlichen und regulatorischen Bedenken, was ein weiteres Risiko darstellt, über das man nachdenken sollte.
Das alles zu schreiben hat mich zum Nachdenken gebracht Diageo (LSE: DGE). Der FTSE Der Hersteller von 100 Spirituosen hat eine düstere Zeit. Seine Aktien sind im letzten Jahr um 36 % und im dritten Jahr um 55 % eingebrochen. Während dies größtenteils auf die globale Krise der Lebenshaltungskosten zurückzuführen ist, die die Nachfrage nach Premiummarken beeinträchtigt, sowie auf andere Bedrohungen wie Zölle, sehen wir auch einen grundlegenden Wandel in der Einstellung zum Alkoholkonsum?
Besucher trinken immer noch fröhlich in meinem Wohnzimmer. Ich lasse sie noch nicht vor der Tür stehen. Sie sind weniger feucht als vorher, aber dann kommen wir schon ein bisschen voran. Jüngere Menschen lassen sich immer noch gerne spritzen, das habe ich gesehen, aber Umfragen deuten darauf hin, dass einer von vier Gen-Z-Menschen keinen Tropfen anrührt.
Wer mit dem Trinken aufhören will, berichtet, dass neue Appetitzügler helfen. Könnte das Trinken den gleichen Effekt wie das Rauchen haben? Wenn wir alle ein besseres Gesundheitsbewusstsein entwickeln, besteht sicherlich eine Chance. Wenn ja, könnte Diageo dann den Weg von British American Tobacco gehen? Vielleicht.
Die Idee entstand, nachdem ich festgestellt hatte, dass die Dividendenrendite von Diageo von niedrigen 2,1 % im Jahr 2021 auf heute 4,78 % gestiegen ist. Das nähert sich dem Niveau von British American Tobacco an. Gleichzeitig ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis von rund 24,5 auf 13,5 gesunken. Das liegt ebenfalls nahe am Niveau von British American Tobacco.
Wird aus einem großen Getränk ein großer Tabak? Wenn ja, ist es aus Investitionssicht nicht das schlimmste Schicksal der Welt. British American Tobacco ist eine der ertragreichsten FTSE 100-Aktien des Jahrtausends. Ich denke, dass die Aktien von Diageo eine Überlegung wert sind. Nicht so sehr wegen ihres Erholungspotenzials, sondern wegen des langfristigen Einkommens, mit dem einen oder anderen Wachstumsschub hier und da. Sehr ähnlich wie British American Tobacco. Es ist jedenfalls eine Theorie.
