Ethereum geriet in einen kurzfristigen Abwärtstrend, nachdem es sich vor sechs Tagen nicht über 3.400 US-Dollar halten konnte.
Seitdem, Ethereum [ETH] handelte innerhalb eines kleinen absteigenden Kanals und fiel kurzzeitig auf ein lokales Tief nahe 2.800 $. Zum Zeitpunkt der Drucklegung wurde ETH bei 2.926 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 6,9 % auf dem Tages-Chart entspricht und eine einwöchige Abwärtsphase fortsetzt.
Dieser Rückgang führte dazu, dass sowohl die nicht realisierten als auch die realisierten Verluste an den Derivatemärkten deutlich anstiegen.
Walverluste nehmen auf Hyperliquid zu
Bei einem Ethereum-Wal stiegen die unrealisierten Verluste auf über 54 Millionen US-Dollar, als die Preise unter 3.000 US-Dollar fielen.
Nach dem Erholungsversuch von Ethereum nach dem Absturz im April drehte ein Bitcoin-Wal Kapital in Ethereum um.
Das Unternehmen trägt die Bezeichnung „BitcoinOG“. Arkhamwechselte von Bitcoin und eröffnete aggressive ETH-Long-Positionen. Insgesamt baute der Wal ein gehebeltes Long-Engagement in Höhe von fast 700 Millionen US-Dollar auf und wurde zum größten ETH-Long-Inhaber von Hyperliquid.
Quelle: Arkham
Als Ethereum wieder ein Niveau unter 3.000 US-Dollar erreichte, verloren die ETH-Longpositionen des Wals mehr als 54,81 Millionen US-Dollar an Wert. Gleichzeitig sank der nicht realisierte Gewinn von rund 119,6 Millionen US-Dollar auf fast 54 Millionen US-Dollar.
Dennoch blieb die Liquidation in weiter Ferne. Der geschätzte Liquidationspreis des Wals lag bei etwa 2.082 US-Dollar.
Dieser Puffer deutete auf Überzeugung hin, da trotz zunehmender Verluste keine Positionen geschlossen wurden.
Liquidationen nehmen auf allen Terminmärkten zu
Neben den rasant steigenden unrealisierten Verlusten auf dem Futures-Markt stiegen die Zahl der Ausstiege und Zwangsliquidationen deutlich an.
Den Daten von CoinGlass zufolge stieg das Derivatevolumen um 53,5 % auf 87,15 Milliarden US-Dollar, während das offene Interesse um 55,29 % auf 37,67 Milliarden US-Dollar sank.
Quelle: CoinGlass
Typischerweise bedeutet ein Rückgang des OI bei steigendem Volumen, dass viele gegenläufige Geschäfte ausgeführt wurden, während die Händler ihre Bilanzen bereinigten.
Infolgedessen stiegen die Liquidationen von Ethereum sprunghaft an und erreichten am 15. Dezember 196 Millionen US-Dollar und am nächsten Tag 58 Millionen US-Dollar. Die Liquidation von Long dominierte und erreichte in diesem Zeitraum 213 Millionen US-Dollar.
Quelle: CoinGlass
On-Chain-Tracker meldeten auch einzelne Wipeouts während des Drawdowns.
Entsprechend Onchain-LinseHändler Machi Big Brother erlitt eine weitere erzwungene Liquidation bei einer 25-fachen SETH-Longposition. Die Veranstaltung markierte seine zehnte Liquidation in den letzten Wochen.
Seit dem Marktcrash am 10. Oktober verzeichnete das Konto über 200 Liquidationen mit Verlusten von über 22,9 Millionen US-Dollar. Bei der letzten Aktualisierung betrug der Kontostand 53.178 US-Dollar.
Die Dynamik schwächt sich ab, da der Verkaufsdruck zunimmt
Die Preisbewegung spiegelte den wachsenden Stress auf den Derivatemärkten wider. Ethereum fiel stark, da die Kaskadenauflösung die Abwärtsdynamik verstärkte.
Diese Bewegung drückte den stochastischen RSI tief in den überverkauften Bereich und pendelte sich bei Redaktionsschluss bei etwa 17 ein.
Quelle: TradingView
Solche Werte spiegelten typischerweise einen starken Verkaufsdruck und eine schwache kurzfristige Dynamik wider.
Wenn der Liquidationsdruck anhält, könnte ETH wieder in den Bereich von 2.700 US-Dollar zurückkehren, wo zuvor die parabolische SAR-Unterstützung auftauchte.
Im Gegensatz dazu müssten die Bullen für eine nachhaltige Erholung die 3.000-Dollar-Marke entscheidend zurückerobern. Darüber hinaus blieben die Aufwärtsziele bei etwa 3.436 US-Dollar begrenzt, wo der parabolische SAR-Widerstand zuletzt ausgerichtet war.
Letzte Gedanken
- Der jüngste Rückgang von Ethereum hat gezeigt, wie die Hebelwirkung und nicht die Spotnachfrage die kurzfristige Preisentwicklung prägte.
- Während die großen Wale weiterhin isoliert blieben, zeigten die breiteren Terminmärkte wenig Toleranz gegenüber Rückgängen.
