Der jüngste Rückgang von Ethereum (ETH) spiegelt allmählich mehr als nur kurzfristige Preisvolatilität wider. Da ETH unter der 3.000-Dollar-Marke gehandelt wird, verstärkt eine Kombination aus starken Liquidationen, rückläufiger Netzwerkaktivität und anhaltenden institutionellen Abflüssen die Besorgnis über eine schwächere Nachfrage.
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Während sich die Preise bisher über wichtigen Unterstützungsniveaus gehalten haben, deuten mehrere Indikatoren darauf hin, dass der Verkaufsdruck weiterhin stark anhält und den Markt in einer vorsichtigen Warteschleife belässt.
In der vergangenen Woche ist Ethereum um etwa 12 % gefallen und hat sich während einer breiteren Marktkorrektur schlechter entwickelt als mehrere wichtige Vermögenswerte. Der Rückgang drückte ETH kurzzeitig in die Zone von 2.850 bis 2.900 US-Dollar und löste eine Liquidation von über 200 Millionen US-Dollar aus, eines der größten Liquidationsereignisse der letzten Monate.
ETH's price trends slightly upwards on the daily chart. Source: ETHUSD on Tradingview
Netzwerkaktivität und Ethereum-ETF-Flüsse signalisieren eine nachlassende Beteiligung
Über die Preisbewegung hinaus zeigen die On-Chain-Kennzahlen von Ethereum Anzeichen einer nachlassenden Beteiligung.
Die wöchentlich aktiven Adressen sanken von rund 440.000 zu Beginn des Quartals auf rund 324.000 im Dezember und markierten damit den niedrigsten Stand seit Mai. Auch die Transaktionszahlen sind auf den Tiefststand zur Jahresmitte gesunken, was auf ein geringeres Engagement sowohl von Privatkunden als auch von institutionellen Nutzern hindeutet.
Gleichzeitig verzeichnen US-Spot-Ethereum-ETFs weiterhin anhaltende Abflüsse. Daten von SoSoValue zeigt, dass in mehreren aufeinanderfolgenden Sitzungen mehr als 224 Millionen US-Dollar aus ETH-ETFs ausstiegen, hauptsächlich angeführt vom ETHA-Fonds von BlackRock.
Seit Mitte Dezember ist das Gesamtnettovermögen aller US-Spot-ETFs der ETH um mehr als 3 Milliarden US-Dollar zurückgegangen, was darauf hindeutet, dass die Institutionen ihr Engagement reduzieren, anstatt ihre Positionen aufzustocken. Dass der Coinbase-Premium-Index ins Negative tendiert, unterstützt die Ansicht, dass der Verkaufsdruck in den USA zurückgekehrt ist.
Walverkäufe und technische Struktur halten die Risiken geringer
Große Inhaber haben den kurzfristigen Druck erhöht. On-Chain-Daten zeigt, dass innerhalb kurzer Zeit mehr als 28.500 ETH von einer Handvoll Wal-Wallets verkauft wurden, darunter Transaktionen mit einem Gesamtwert von über 80 Millionen US-Dollar.
Trotz dieser Verteilung konnte ETH bisher einen starken Einbruch vermeiden, wobei Käufer wiederholt Niveaus nahe 2.880 US-Dollar verteidigten.
Aus technischer Sicht befindet sich Ethereum mittelfristig weiterhin in einem Abwärtstrend. Der Preis notiert weiterhin unter wichtigen gleitenden Durchschnitten, während Momentumindikatoren wie der RSI unter neutralen Niveaus bleiben.
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Der Widerstand liegt zwischen 3.050 und 3.120 US-Dollar, und wenn es nicht gelingt, diese Zone zurückzuerobern, ist ETH anfällig für einen weiteren Test von 2.800 US-Dollar. Wenn diese Unterstützung nachgibt, sehen Analysten den Bereich zwischen 2.400 und 2.600 US-Dollar als nächsten Interessenbereich.
Titelbild von ChatGPT, ETHUSD-Chart von Tradingview
