Bildquelle: Getty Images
Diageo (LSE: DGE)-Aktien haben meine selbstinvestierte persönliche Rente (SIPP) durch die Hölle gebracht. Nur zwei Betriebe schnitten schlechter ab, Aston Martin Und Ocado-Gruppeund als ich sie kaufte, wusste ich, dass es sich um äußerst riskante Erholungsversuche handelte.
Diageo sollte der Vernünftige sein, a FTSE 100 Defensivstarker, der auf ein kleines lokales Problem gestoßen war, das sich bald von selbst lösen würde.
Der Spirituosenriese gab im November 2023 eine Gewinnwarnung heraus, nachdem hungrige Trinker in Lateinamerika und der Karibik auf günstigere lokale Marken umgestiegen waren. Anstatt sich selbst zu lösen, breitete sich das Problem dann aus, da die Krise der Lebenshaltungskosten den Umsatz in den USA, Europa und China beeinträchtigte.
Lagerprobleme, der überraschende Tod des langjährigen Chefs Ivan Menezes im Juni 2023 und US-Zölle verstärkten die Belastung nur noch.
Die defensive Aktie des FTSE 100 ist schlecht geworden
Die Ersatzgeschäftsführerin Debra Crew konnte den Rückgang nicht aufhalten und verließ das Unternehmen im Juli, da die Umsätze immer noch zurückgingen und die Geduld der Anleger nachließ. Es gibt auch langfristige strukturelle Bedrohungen, wie zum Beispiel, dass die Generation Z weniger trinkt und Medikamente zur Gewichtsabnahme wie Mounjaro auch den Appetit auf Alkohol unterdrücken. Ich bin nicht der einzige Investor, dem es heute schlecht geht.
Zu Weihnachten 2021 erreichten die Diageo-Aktien ihren Höchststand bei 40,36 £. Sie sind jetzt auf nur noch 16,80 £ gesunken, was einem Rückgang von 58 % entspricht. Das hätte 10.000 £ auf nur 4.200 £ reduziert. Reinvestierte Dividenden könnten diesen Betrag auf 5.000 £ anheben, aber schön ist es immer noch nicht. Denken Sie daran, Diageo galt schon immer als einer der solidesten britischen Blue-Chips.
Der Einbruch setzte sich im Jahr 2025 fort, wobei die Aktien seit Januar um ein Drittel einbrachen. Für neue Investoren gibt es jedoch auch Vorteile.
Jahrelang lag das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Diageo bei etwa 24, und die Rendite erreichte kaum 2 %. Heute ist das KGV auf 13,7 gesunken, während die Dividendenrendite auf 4,73 % gestiegen ist. Und es gibt Anzeichen dafür Erholungwobei der Kurs der Diageo-Aktie in der letzten Woche um 5 % gestiegen ist.
Einkommens- und Erholungspotenzial
Ich habe den Durchschnitt von Diageo einmal gesenkt, nur um die Aktie noch weiter fallen zu lassen. Die Versuchung, es noch einmal zu tun, ist gewachsen, seit der ehemalige Tesco-Chef Sir Dave Lewis ab Januar die Leitung übernommen hat. Seine Wende um Tesco stellte die Glaubwürdigkeit einer angeschlagenen Marke wieder her und belohnte geduldige Aktionäre. Ich habe seine Fortschritte beobachtet und war beeindruckt. Für seine Bemühungen wurde er zum Ritter geschlagen.
Dennoch ist dies keine schnelle Lösung. Probleme wie das verlangsamte Wachstum in Kernmärkten und veränderte Verbrauchergewohnheiten werden nicht durch ein paar Kostensenkungen verschwinden. „Drastic Dave“, wie er genannt wird, muss mehr tun, als nur den Gürtel enger zu schnallen, um wieder in Schwung zu kommen.
Positiv zu vermerken ist, dass Diageo einige der stärksten Marken im globalen Getränkebereich besitzt und zuverlässig generiert Cashflowshat in einer schwierigen Zeit weiterhin Dividenden gezahlt und erhöht. Wenn sich die Umsätze stabilisieren und ein moderates Wachstum erzielt wird, könnte der heutige Preis im Nachhinein äußerst attraktiv erscheinen.
Ich habe auf die harte Tour gelernt, dass schwächelnde Aktien jahrelang brachliegen können. Jede Erholung kommt normalerweise aus heiterem Himmel. Ich möchte da sein, wenn es passiert. Oder besser gesagt, wenn es passiert. An Der bunte Narrist es uns untersagt, innerhalb von zwei vollen Handelstagen, nachdem wir darüber geschrieben haben, mit Aktien zu handeln. Wenn diese 48 Stunden vergangen sind, werde ich weitere Diageo-Aktien kaufen.
